Informacijski omjer formule - Kalkulator (Predložak Excela)

Sadržaj:

Anonim

Formula informativnog odnosa (Sadržaj)

  • Formula informiranosti
  • Primjeri formule omjera podataka (s Excelovim predloškom)
  • Kalkulator formule odnosa odnosa informacija

Formula informiranosti

Omjer informacija, poznat i kao omjer ocjenjivanja, jedan je od najvažnijih omjera koji se koristi u aktivnoj strategiji upravljanja. Omjer informacija u osnovi mjeri povrat portfelja iznad i iznad povrata referentne vrijednosti u odnosu na povrat s volatilnošću tih povrata. Ovdje je referentni indeks obično indeks koji predstavlja tržište. Drugom riječju, omjer informacija prilagođen je riziku u odnosu na povrat referentne vrijednosti. Omjer informacija koristi se za mjerenje uspješnosti, vještina i sposobnosti upravitelja portfelja da ostvare povrat preko referentne vrijednosti. Također se koristi za mjerenje dosljednosti u toj izvedbi pomoću pogreške praćenja. Pogreška praćenja u osnovi je standardno odstupanje viška povrata. Niska pogreška praćenja znači da portfelj kontinuirano generira prinose preko referentne vrijednosti, a velika pogreška praćenja ukazuje da su prinosi vrlo volatilni i ne baš konzistentni.

Omjer informacija vrlo je sličan omjeru Sharpe-a, ali razlika između ta dva je da je referentni omjer u omjeru Sharpe-a stopa bez rizika, dok je u odnosu Informacija, očekivani povrat referentne vrijednosti. Ako je referentna vrijednost jednaka stopi bez rizika, oba će omjera biti ista.

Omjer informacija pomaže nam u usporedbi različitih fondova standardiziranjem povrata. Formula za omjer informacija je data od:

Information Ratio = (Portfolio Return – Benchmark Return) / Tracking Error

  • Portfolio Return = Portfolio povrat za razdoblje
  • Povratak za usporedbu = Povrat na fond koji se koristi kao mjerilo
  • Praćenje greška = standardno odstupanje razlike između prinosa portfelja i referentne vrijednosti

Primjeri formule omjera podataka (s Excelovim predloškom)

Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun Informacijskog omjera.

Ovdje možete preuzeti ovaj predložak omjer informacija - Predložak omjer podataka

Formula odnosa podataka - Primjer br. 1

Recimo da imate neku količinu novca koju ste uštedjeli i želite to sada uložiti na tržište. Izabrali ste 2 fonda A i B u koje želite uložiti, ali sada ste zbunjeni da odaberete jedan od njih. Da biste to učinili, odlučili ste usporediti omjer informacija oba fonda. Koristili ste S&P 500 indeks kao referentnu vrijednost.

Riješenje:

Omjer informacija izračunava se prema nižoj formuli

Informativni omjer = (Povrat portfelja - Povratak referentne vrijednosti) / Greška praćenja

Za

  • Omjer informacija = (15% - 7%) / 10%
  • Omjer informacija = 8% / 10%
  • Omjer informacija = 0, 8

Za B

  • Omjer informacija = (12% - 7%) / 4%
  • Omjer informacija = 5% / 4%
  • Omjer informacija = 1, 25

Po nominalnoj vrijednosti, čini se da je fond A bolji od fonda B, ali omjer informacija B veći je od A. To pokazuje da je fond B dosljedniji u stvaranju viška povrata u odnosu na fond A.

Formula odnosa podataka - Primjer br. 2

Uzmimo Google kao primjer i izračunajte omjer informacija koristeći javne dostupne podatke. Indeks S&P 500 uzimamo kao mjerilo.

Riješenje:

Uzmite povijesnu cijenu dionica Googlea mjesečno i izračunajte prinos na godinu.

Izvršite istu aktivnost s ostatkom Google Price-a i sa S&P indeksom.

Prosječni povrat za Google i S&P indeks izračunava se kao

Rp - prosječni povrat Googlea

Rb - Prosječni povrat S&P

Za izračunavanje greške praćenja, moramo izračunati razliku oba povrata.

Slično je i s ostalim podacima.

Greška praćenja izračunava se kao

Omjer informacija izračunava se prema nižoj formuli

Informativni omjer = (Povrat portfelja - Povratak referentne vrijednosti) / Greška praćenja

  • Omjer informacija = (1, 14% - 0, 54%) / 2, 90%
  • Omjer informacija = 0, 60% / 2, 90%
  • Omjer informacija = 0, 21

Obrazloženje

Postoje dvije vrste investicijskih strategija koje investitori mogu usvojiti: aktivno upravljanje i pasivno upravljanje. U Aktivnom upravljanju ulagač pokušava pobijediti referentnu vrijednost i pokušava dobiti povrat iznad i iznad dobivenih vrijednosti. S druge strane, u pasivnom upravljanju ulagači obično pokušavaju oponašati učinak referentne vrijednosti ili ulažu u samu referentnu vrijednost. Portfeljski menadžeri koji koriste aktivnu strategiju upravljanja obično moraju uložiti mnogo napora u postizanju tih povrata. Tako naplaćuju ogromne naknade za upravljanje. Ali stvarno je potrebno pratiti višak povrata, a također i dosljednost toga.

Omjer informacija pomaže nam u mjerenju uspješnosti aktivne strategije upravljanja. Uzima u obzir višak povrata nad referentnom vrijednošću, zajedno s standardnim odstupanjem tih viška povrata. Pomaže nam utvrditi dosljednost u radu fonda i osigurati da ti viškovi povrata ne rezultiraju dobrom srećom.

Relevantnost i upotreba formule podataka

Omjer informacija prvenstveno se koristi kao mjera uspješnosti od strane menadžera fondova. Budući da donosi ne samo povrat, već i prilagođava kolebljivost, praktičniji je u odnosu na Sharpe Ratio. Opće je pravilo da što je viši omjer Informacija bolji je učinak i dosljednost. Ako je IR negativan, to znači da upravitelj portfelja nije u stanju ni postići ostvareni povrat, a kamoli višak povrata. Ali ponekad različiti ulagači različito interpretiraju omjer informacija. To ovisi o tome kakvu razinu tolerancije na rizik ima investitor. Različiti čimbenici poput dobi, ciljeva, potreba itd. Određivat će apetit za ulagačem na rizik i ti parametri variraju od ulagača do ulagača. Tako bi trebalo uzeti u obzir i ostale financijske omjere zajedno s omjerom informacija prije nego što donesete bilo kakvu odluku

Kalkulator formule odnosa odnosa informacija

Možete koristiti sljedeći kalkulator omjer podataka

Povrat portfelja
Povratak za usporedbu
Greška praćenja
Formula informiranosti

Formula informacija =
Povrat portfelja - Povratak pomoću referentne vrijednosti
=
Greška praćenja
0-0
= 0
0

Preporučeni članci

Ovo je vodič za formulu Informacijskog odnosa. Ovdje smo raspravljali o tome kako izračunati omjer informacija zajedno s praktičnim primjerima. Također nudimo kalkulator o odnosu podataka s prijenosnim predloškom Excel. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -

  1. Vodič za tržište formule za omjer rezervi
  2. Primjeri formule parnosti kupne moći
  3. Kalkulator za formulu nominalne kamatne stope
  4. Kako izračunati postotak markue?