Razlika između ROIC i ROCE
Dvije najčešće, ali važne metrike na koje se ulagači oslanjaju tijekom ocjenjivanja poduzeća, su "Povrat uloženog kapitala (ROIC)" i "Povrat kapitala od uloženog kapitala (ROCE)". ROIC i ROCE važni su omjeri profitabilnosti koji pomažu ulagaču u donošenju dobro informirane odluke o ulaganju. Povrat uloženog kapitala (ROIC) daje detaljniji prikaz profitabilnosti poslovanja. To je pokazatelj koji pokazuje povrat koji je ostvaren na kapitalu koji je zapravo uložen u posao. ROCE je metrika koja uspoređuje prinos, u odnosu na kapital angažiran u poslu. Cilj mu je otkriti povrat u odnosu na kapital koji je zapravo uložen u posao.
Prije nego što iskopamo bilo koje dublje, razumjet ćemo prvo što ovi pojmovi znače.
Povrat uloženog kapitala (ROIC):
Formula za izračunavanje ROIC-a je sljedeća;
ROIC: Neto operativni profit / uloženi kapital
Uloženi kapital je kapital koji se aktivno koristi u poslu. Dakle, uloženi kapital jednak je kapitalu koji je zaposlen manje od ostalih neradnih sredstava kao što su novac ili novčani ekvivalenti.
Iako oba ROIC-a prema ROCE-u koriste neto operativni profit u brojniku, ishodnik je koji razlikuje ishod. Iako je ROCE šira mjera, budući da smatra ukupnim kapitalom koji se koristi u poslu, ROIC je izravniji pristup analizi profitabilnosti poslovanja, jer uzima u obzir samo kapital koji se sam koristi u poslovnom poslovanju.
Razmotrite sljedeći primjer da biste razumjeli mršavost obje mjere.
Pretpostavimo da postoje dvije kompanije, A&B, koje generiraju EBITDA od 1 crore. Prihod za obje tvrtke je 5 kruna, međutim tvrtka A je uložila 50 kruna kako bi kupila mjesto za proizvodnju i opremu potrebnu za proizvodnju proizvoda, dok je tvrtka B uložila samo 10 kruna za istu kupnjom polovne opreme i davanjem u zakup. mjesto za proizvodnju.
Ako usporedimo povrat koji su stvorile obje kompanije, u odnosu na uloženi kapital, možemo oblikovati mišljenje o profitabilnosti obaju tvrtki.
Tvrtka A: 1/50 = 0, 02 (2%)
Tvrtka B: 1/10 = 0, 1 (10%)
Iako su obje tvrtke A&B stvorile isti EBITDA od 1 krune, tvrtka B uspjela je generirati veći povrat od 10% uloženog kapitala, donoseći pametnu odluku o investiranju u rabljeno mjesto i opremu koja je smanjila ukupne troškove,
Povrat kapitala (ROCE)
Formula za izračunavanje ROCE je sljedeća;
ROCE: Neto operativna dobit / uloženi kapital
„Neto operativna dobit“ odnosi se na dobit ostvarenu iz temeljnih operacija poslovanja. Jednostavno rečeno, on se dobija oduzimanjem prihoda od prodaje i administrativnim troškovima. Izraz 'Kapital' odnosi se na kapital pribavljen i iz kapitalu i dugu.
Iz gornjeg objašnjenja jasno je da se zaključuje da ROCE mjeri povrat koji je generiran na kapitalu uloženom u posao.
Usporedba između ROIC i ROCE (Infographics)
Ispod je top 5 razlike između ROIC-a i ROCE: 
Ključne razlike između ROIC i ROCE
Oba ROIC-a prema ROCE-u su popularne ponude na tržištu; neka nam razmotri neke od glavnih razlika između ROIC-a u odnosu na ROCE:
- ROCE daje širu sliku profitabilnosti bilo kojeg poslovanja, dok ROIC predstavlja detaljniju sliku povratne tvrtke generirane u odnosu na uloženi kapital.
- ROCE uključuje ukupni kapital zaposleni u poslu (dug i kapital) dok se izračunava profitabilnost. S druge strane, ROIC smatra samo kapital koji se aktivno koristi u poslu.
- ROCE je mjera prije oporezivanja, dok je ROIC mjera nakon oporezivanja.
- Kad se izračunava ROCE, za tvrtku se kaže da je profitabilna ako premašuje trošak kapitala. S druge strane, ako je ROIC veći od nule, smatra se da je tvrtka profitabilna. Negativni broj označava da tvrtka nije učinkovita u upravljanju kapitalom.
Usporedna tablica ROIC vs ROCE
Ispod je najbolja usporedba između ROIC-a i ROCE-a:
| Osnove usporedbe između ROIC i ROCE |
Povrat kapitala zaposlen (ROCE) |
Povrat uloženog kapitala (ROIC) |
| Značenje | ROCE je metrika koja se koristi za ocjenu profitabilnosti poduzeća. ROCE pokušava pronaći povrat u odnosu na ukupni kapital angažiran u poslu. | ROIC je još jedna popularna metrika koja se koristi za ocjenu profitabilnosti bilo koje tvrtke. Cilj mu je otkriti povrat u odnosu na kapital koji je zapravo uložen u posao. |
| djelokrug | Opseg ROCE-a je vrlo širok, jer uzima u obzir ukupni kapital zaposleni u poslu (oba duga i kapital, umanjene za kratkoročne obveze). | ROIC koristi iscrpan pristup procjenjivanju profitabilnosti, uzimajući u obzir samo uloženi kapital u posao. |
| Formula | Formula za izračunavanje ROCE je: Neto dobit iz poslovanja / uloženi kapital. | Formula za izračunavanje ROIC-a je neto operativna dobit / uloženi kapital (kapital zaposlen - ostala neoperativna imovina). |
| Tumačenje | Ako ROCE premaši trošak kapitala (trošak financiranja), kaže se da tvrtka učinkovito koristi svoj kapital za stvaranje dobiti. | Ako je ROIC veći od nule, smatra se da je tvrtka profitabilna. Negativna vrijednost ukazuje da tvrtka nije uspjela učinkovito upravljati svojim kapitalom. |
| Mjera | ROCE je mjera prije oporezivanja. | ROIC je mjera nakon oporezivanja. |
Zaključak - ROIC vs ROCE
Nesigurnost dionica i pogrešne upute poduzeća izlažu ulagače većoj količini rizika gubitka. Stoga je u pravom interesu investitora da procijene financijske izvještaje poslovanja prije nego što donesu odluku o investiranju.
Financijsko zdravlje tvrtke ne može se sagledati savršeno gledajući brojeve izolirano. Stoga, omjeri profitabilnosti služe kao učinkovit alat za relativnu procjenu financijskih izvještaja. Oba ROIC-a u odnosu na ROCE daju ishod izračunavanjem operativne dobiti u odnosu na to koliko kapitala je tvrtka uložila. To investitorima olakšava formiranje mišljenja o upravljanju i profitabilnosti poslovanja. Investitori mogu usporediti i te omjere s onima drugih tvrtki, tako da se takva odluka može donijeti učinkovitije. Ako ROIC tvrtke u odnosu na ROCE bilježi stalni rast, to ukazuje na to da je kapital poslovno uložen.
Preporučeni članci
Ovo je vodič za najbolju razliku između ROIC-a i ROCE-a. Ovdje također raspravljamo o ključnim razlikama ROIC-a prema ROCE-u s infografikom i tablicom usporedbe. Da biste saznali više, možete pogledati i sljedeće članke
- Ekonomski rast vs ekonomski razvoj
- Capex vs Opex - Top 7 razlike
- Računovodstvo vs financijsko upravljanje
- Davanje franšize vs licenciranje - top 5 usporedba