Što je osnovni EPS?

Izraz "osnovni EPS" odnosi se na iznos neto zarade tvrtke koja se može dodijeliti zajedničkim dioničarima na kraju određenog vremenskog razdoblja (kvartalno ili godišnje). Što je još važnije, osnovni EPS izgrađen je na pretpostavci da nijedan konvertibilni vrijednosni papir (kao što su konvertibilne povlaštene dionice, akcije dionica itd.) Neće biti pretvoren u uobičajene dionice te se kao takav izračunava odmah na temelju tvrtke neto prihod umanjen za dividende za povlaštene dionice. U osnovi, za osnovni EPS (zarada po dionici) vjeruje se da se niti jedan od konvertibilnih vrijednosnih papira neće izvršiti tijekom danog vremenskog razdoblja. Također, imajte na umu da tvrtka možda neće isplatiti cjelokupnu neto zaradu dioničarima jer dijelom može raspodijeliti zaradu, dok preostalu zaradu može ponovno uložiti u posao kako bi istražila mogućnosti daljnjeg rasta.

Formula

Formula za osnovnu zaradu po dionici može se dobiti najprije oduzimanjem dividendi isplaćenim povlaštenim dioničarima od neto prihoda ostvarenog od strane tvrtke, a zatim dijeljenjem rezultata s prosječnim ponderiranim brojem preostalih dionica. Matematički se predstavlja kao

Basic EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Common Shares Outstanding

Primjeri osnovnog EPS-a (sa Excelovim predloškom)

Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun Osnovnog EPS-a.

Ovdje možete preuzeti ovaj osnovni EPS Excel predložak - Osnovni EPS Excel predložak

Primjer 1

Uzmimo za primjer tvrtku koja se bavi proizvodnjom obuće i nalazi se u selu Wheeling u državi Illinois (SAD). Tijekom 2018. godine tvrtka je rezervirala neto prihod od 30 milijuna dolara. Nadalje, isplatila je dividendu u iznosu od tri milijuna dolara vlasnicima povlaštenih dionica. Početkom godine tvrtka je imala 8, 5 milijuna uobičajenih dionica, dok je tijekom godine izdala još milijun uobičajenih dionica. Na osnovu datih podataka izračunajte osnovni EPS tvrtke za 2018. godinu.

Riješenje:

Broj uobičajenih dionica na kraju godine izračunava se kao

  • Broj redovnih dionica na kraju godine = 8, 5 milijuna + 1, 0 milijuna
  • Broj redovnih dionica na kraju godine = 9, 5 milijuna

Ponderirani prosječni broj izdanih uobičajenih dionica izračunava se korištenjem donje formule

Ponderirani prosječni broj preostalih uobičajenih dionica = (broj uobičajenih dionica koje nisu na dan početka godine + broj izdanih zajedničkih dionica na kraju godine) / 2

  • Ponderirani prosječni broj izdanih uobičajenih dionica = (8, 5 milijuna + 9, 5 milijuna) / 2
  • Ponderirani prosječni broj izdanih uobičajenih dionica = 9, 0 milijuna

Osnovni EPS tvrtke izračunava se prema nižoj formuli

Osnovni EPS = (Neto prihod - Preferirana dividenda) / Ponderirani prosječni broj uobičajenih dionica

  • Osnovni EPS = (30, 0 milijuna USD - 3, 0 milijuna USD) / 9, 0 milijuna
  • Osnovni EPS = 3, 0 USD po dionici

Stoga je tvrtka tijekom 2018. godine upravljala s prihodom po dionici u iznosu od 3, 0 USD po dionici.

Primjer 2

Uzmimo za primjer Apple Inc. radi ilustracije izračunavanja osnovnog EPS-a na temelju njegovog posljednjeg godišnjeg izvještaja. Tijekom 2018. godine Apple je zabilježio neto prihod u iznosu od 59, 53 milijarde dolara, a prosječni ponderirani broj redovnih dionica u tom razdoblju bio je 4, 96 milijardi. Izračunajte osnovni EPS tvrtke na temelju danih podataka.

Riješenje:

Osnovni EPS tvrtke izračunava se prema nižoj formuli

Osnovni EPS = (Neto prihod - Preferirana dividenda) / Ponderirani prosječni broj uobičajenih dionica

  • Osnovni EPS = (59, 53 milijarde dolara - 0) / 4, 96 milijardi
  • Osnovni EPS = 12, 0 USD po dionici

Stoga je osnovni EPS tvrtke Apple Inc. za 2018. godinu iznosio 12, 01 USD po dionici.

Izvor veze: Apple Inc.Balance sheet

Primjer 3

Uzmimo za primjer posljednje godišnje izvješće tvrtke Walmart Inc. za 2018. godinu da ilustriramo izračun osnovnog EPS-a. Prema godišnjem izvješću, neto prihod tvrtke za to razdoblje iznosio je 10, 52 milijarde dolara, dok je za nekontrolirane kamate morao isplatiti 0, 66 milijardi dolara. Tijekom razdoblja ponderirani prosjek br. otvorenih dionica bilo je 3, 00 milijarde. Izračunajte osnovni EPS tvrtke na temelju danih podataka.

Riješenje:

Osnovni EPS tvrtke izračunava se prema nižoj formuli

Osnovni EPS = (Neto prihod - Isplata nekontrolirajućih kamata) / ponderirani prosječni broj uobičajenih dionica

  • Osnovni EPS = (10, 52 milijarde USD - 0, 66 milijardi USD) / 3, 00 milijardi
  • Osnovni EPS = 3, 29 USD po dionici

Stoga je Walmart Inc., s osnovnim EPS-om, upravljao s 3, 29 USD po dionici za 2018. godinu.

Izvor linka: Walmart Inc.Balance Sheet

Prednosti Basic EPS-a

Neke od glavnih prednosti osnovnog EPS-a su:

  • Pomaže u određivanju osnovne zarade po dionici koja je dobra u akademske svrhe.
  • Koristi jednostavne korake izračuna jer ne uključuje složenost uklanjanja moguće zarade zbog konvertibilnih dionica.

Ograničenja osnovnog EPS-a

Neka od glavnih ograničenja osnovnog EPS-a su:

  • Manje je korisno za ulagače jer ne uspije zabilježiti utjecaj konvertibilnih dionica ako se primijene.
  • Sa njim se može lako manipulirati raznim tehnikama, jedna od najčešće korištenih tehnika je otkup dionica.

Zaključak

Dakle, osnovni EPS dobar je pokazatelj financijske uspješnosti tvrtke. No, kako bismo bolje razumjeli, važno je analizirati ju zajedno s cijenama dionica i izvanrednim brojem uobičajenih dionica.

Preporučeni članci

Ovo je vodič za osnovni EPS. Ovdje smo razgovarali o tome kako se to može izračunati pomoću formule zajedno s prednostima i ograničenjima osnovne zarade po dionici i predloškom Excel koji se može preuzeti. Možete i proći naše druge predložene članke da biste saznali više -

  1. 12 bitnih koraka kako biste postali uspješan poduzetnik
  2. Zarada po dionici Formula
  3. Primjer zadržane dobiti
  4. Što je Perl?
  5. Dijeli izvanrednu formulu

Kategorija:

Razvoj poduzetništva