Sekjuritizacija imovine -
John je mlad i dinamičan financijski analitičar. Dvije godine u New Yorku surađuje s jednom od najvećih kompanija za pružanje usluga fondova. Oduvijek je sanjao o vlastitom velikom domu u New Yorku. Ove se godine odlučio kupiti kuću u bilo kojoj situaciji, ali problem je kako? Nema dovoljno uštede da kupi dom jednokratnim uplatama. Razmišlja o raznim opcijama. Napokon je pronašao rješenje; jedan od njegovih bliskih prijatelja predložio mu je da se obrati JKM banci koja je poznata po svojim najboljim uslugama kod zajma za stanovanje u New Yorku. Tako je krenuo prema banci JKM. Čim je stigao do šaltera za kredit u banci. Srdačno ga je dočekala lijepa dama Christina sa smiješenim licem koja mu je sjedila na suprotnoj strani. Ispričao je svoj zahtjev od 100.000 dolara i namjenu zajma Christini. U međuvremenu, Christina je pažljivo analizirala dokumente uključujući povijest posla, plaću. Nakon analize svih dokumenata; JKM banka sankcionirala mu je zajam od 80000 USD, a zauzvrat je JKM banka dobila prava na hipoteku. To znači da će JKM banka primati princip s iznosom kamate u određenom vremenskom periodu. Konačno, John je vrlo sretan jer je uspješno iskoristio svoj san o kući u New Yorku. Ovako je John imao koristi, ali znate li kako bi banka imala? Shvatimo s druge strane priče.
Općenito, banke prodaju ove hipoteke investitorima više nego što daju zajam. Banka će te hipoteke prodati ulagaču i odmah ostvariti profit. Ovo je jedan od načina na koji banke zarađuju za sebe. JKM banka izdaje tisuće zajmova u New Yorku i oni dobivaju pravo na hipoteku nad kreditom. JKM banka stvara zbir svih ovih hipotekarnih zajmova u utržive vrijednosne papire. Možemo reći da je vrijednosna tržišna sigurnost ovaj proces pretvaranja skupa hipotekarnih kredita u tržišno osiguranje nazvan sekuritizacija. Ovo je samo općenita ideja. Donosimo suštinu sekuritizacije.
Što je sekuritizacija?
Sekjuritizacija je proces pretvorbe potraživanja i novčanog toka nastalog iz naplate ili skupa financijske imovine poput hipotekarnih zajmova, auto kredita, potraživanja s kreditnih kartica itd. U utržive vrijednosne papire. Ovi vrijednosni papiri podržani su odgovarajućom imovinom.
Razne financijske institucije koje potiču zajmove, uključujući banke, davatelje kreditnih kartica, tvrtke koje se bave autofinanciranjem i tvrtke za financiranje potrošača, pretvaraju svoje zajmove u utržive vrijednosne papire uz pomoć SPV-a (sredstvo posebne namjene)
Sekjuritizacija imovine
Sekjuritizacija imovine postupak je kojim se kamate na zajmove i potraživanja pakiraju i prodaju u obliku vrijednosnih papira zaštićenih ABS imovinom.
Strane uključene u sekuritizaciju imovine
pokretač
Inicijator je izvorni zajmodavac i prodavač potraživanja.
Tipični izvornici:
- Hipotekarni financijeri
- banke
- Financijske tvrtke
- Tvrtke s kreditnim karticama
- hotelijeri
- Komunalne usluge
- Nositelji intelektualnog vlasništva
- Osiguravajuća društva
- Zrakoplovne tvrtke
- vlade
Obveznik / zajmoprimci
Zajmoprimac je druga strana kojoj nalogodavac daje zajam.
izdavatelj
SPV obično postavlja povjerenje. Trust izdaje vrijednosne papire uz pomoć SPV-a, a zatim investitori pretplaćuju se na te vrijednosne papire.
ulagači
Investitori su osobe koje upisuju vrijednosne papire. Banke, financijske institucije, NBFC i uzajamni fond glavni su ulagači u listinjski list.
Povjerenik
Skrbnici obično imaju reputaciju banaka, financijskih institucija ili neovisnih skrbničkih društava osnovanih radi namirenja povjerenja. Skrbnici nadgledaju izvršavanje transakcije do dospijeća i posjeduju potrebne ovlasti za prosvjed interesa investitora.
Preporučeni tečajevi
- Trening o računovodstvenom zakladu
- Online tečaj certifikacije iz financijskog modeliranja medijskog sektora
- Online tečaj za certificiranje iz temeljne analize
- Online obuka o prikupljanju sredstava
Agencije za kreditni rejting
Neovisne agencije za ocjenjivanje analiziraju rizike povezane s transakcijama sekuritizacije imovine i dodjeljuju kreditni rejting izdanom instrumentu. Te agencije za ocjenjivanje igraju vitalnu ulogu u strukturiranim financijama. Oni ocjenjuju kreditnu kvalitetu transakcija. Oni su stručnjaci za procjenu različitih vrsta imovine. Ocjene su važne jer ulagači uglavnom prihvaćaju ocjene glavnih javnih agencija za ocjenjivanje poput Moody-a, standardnih i loših.
Vozilo posebne namjene
SPV-ovi su tvrtke ili trustovi osnovani s posebnom svrhom izdavanja vrijednosnih papira u transakcijama sekuritizacije imovine čije su vlasništvo i upravljanje neovisni od izvora. SPV se uglavnom formira radi prikupljanja sredstava kolateralizacijom budućih potraživanja.
Tipična struktura sekuritizacije imovine
Analizirajte sliku ispod kako biste dobili opću ideju strukture sekuritizacije imovine.
- Kao što znate John želi kupiti kuću i obratio se zagovorniku kredita, tj. JKM banci.
- Tisuće je Johna koji dobivaju kredit od banke čuvanjem različitih vrsta hipoteka.
- Banka im izdaje zajam i stvara skup hipoteka.
- Banka zatim prodaje ovaj paket hipoteke SPV-u (Vozilo posebne namjene) s namjerom da taj skup hipoteka pretvori u utržive vrijednosne papire.
- Tada se pojavljuju slike kreditnih rejtinga i investicijske banke (pružatelji pomoćnih usluga). Agencije za kreditni rejting daju ocjenu vrijednosnim papirima, a investicijska banka daje podršku za likvidnost vrijednosnog papira.
- Kad se takve strukturirane vrijednosne papire izdaju na tržištu, mnogi Investitori na njih se pretplaćuju.
Moraju znati pojmove u sekuritizaciji imovine
Vrijednost vrijednosnih papira (ABS)
Vrijednosni papiri pod zaštitom imovine jesu obveznice ili bilješke podržane nekim financijskim sredstvima. Ta se imovina sastoji od potraživanja kao što su hipotekarni krediti, potraživanja s kreditnih kartica, auto-zajmovi, ugovori o proizvodnji stanova i zajmovi s vlasničkim kapitalom.
Obaveza za osigurani dug
To je vrijednosni papir s vrijednosnim papirima potpomognut bazenom raznih drugih vrijednosnih papira.
Hipotekarni vrijednosni papiri (MBS)
Hipotekarni vrijednosni papiri su obveznice koje su podržane skupinom hipotekarnih kredita. Primjeri Hipotekarni papiri, kućni papiri, zemljišni i imovinski papiri.
Kolateralizirane hipotekarne obveze (CMO)
CMO je višeslojna obveznica podržana nizom hipotekarnih prolaza ili hipotekarnih zajmova. CMO-ovi se mogu osigurati pomoću hipotekarnih prolazaka vrijednosnih papira ili hipotekarnih zajmova ili neke kombinacije
Razlika između MBS i ABS
| Ne. | MBS | ABS |
| 1 | Trajanje trgovanja je više od 15 godina. | Trajanje trgovanja je do 5 godina. |
| 2 | Vrijednosni papiri: Hipotekarni papiri, kućni papiri, zemljišni i imovinski papiri. | Vrijednosni papiri: Papiri s kreditnim karticama, dijeljenja certifikata, papiri za auto ili vozila. |
Prednosti sekuritizacije imovine
Za Originatore
Sekjuritizacija imovine poboljšava ROC (povrat kapitala). Sekjuritizacija također može sniziti troškove posudbe, osloboditi dodatni kapital za širenje, poboljšati imovinu / obvezu i upravljanje kreditnim rizikom.
Za investitore
Sekjuritizacija imovine nudi kombinaciju atraktivnih prinosa, veću likvidnost sigurnosti na tržištu i zaštitu putem kolaterala.
Korisnici kredita
Zajmoprimci imaju koristi od sve veće dostupnosti kredita pod uvjetima koje zajmodavci možda nisu osigurali da su kredite držali u svojim bilancama.
Povezani članci:-
Evo nekoliko članaka koji će vam pomoći da dobijete više detalja o sekuritizaciji imovine, pa samo prođite vezu.
- Prednosti plaće pridruženog bankarskog ulaganja
- Što je Zakon o sekuritizaciji
- Top 8 korisnih i najboljih savjeta za strategiju upravljanja promjenama
- Plaća suradničkog investicijskog bankarstva