Formula kuponske stope (Sadržaj)
- Formula stope kupona
- Primjeri formule kuponske stope (s Excelovim predloškom)
- Kalkulator formule kuponske stope
Formula stope kupona
Kuponska stopa je kamatna stopa koja se plaća obveznicom / fiksnim dohotkom. Iznosi se kao postotak nominalne vrijednosti obveznice kada je obveznica izdana i ostaje ista dok ne dođe do dospijeća. Nakon što je utvrđena na datum izdavanja, stopa kuponske obveznice ostaje nepromijenjena do isteka roka obveznice, a nositelj obveznice dobije fiksnu vrijednost kamate u fiksnim unaprijed određenim vremenskim intervalima.
Kuponska stopa izračunava se dijeljenjem godišnje isplate kupona na nominalnu vrijednost obveznice, rezultat se izražava u postotnom obliku.
Formula za kuponsku stopu -
Coupon Rate = (Annual Coupon (or Interest) Payment / Face Value of Bond) * 100
Ispod su koraci za izračunavanje kuponske stope obveznice:
Korak 1: U prvom koraku o iznosu potrebnom za prikupljanje obveznica odlučuje tvrtka, zatim se temelji na ciljanim investitorima (tj. Maloprodaji ili institucijama ili oboje), a drugi parametri nominalna vrijednost ili nominalna vrijednost određuje se kao rezultat koji, upoznajemo broj obveznica koje će biti izdane.
Korak 2: U drugom se koraku prvo određuje iznos kamate i učestalost plaćanja, a ukupna godišnja isplata kamate izračunava se množenjem iznosa kamate s učestalošću plaćanja.
Korak 3: U posljednjem koraku, godišnji iznos kamata dijeli se s nominalnom vrijednošću obveznice kako bi se izračunala kuponska stopa.
Primjeri formule kuponske stope (s Excelovim predloškom)
Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun formule Kupon Rate.
Ovdje možete preuzeti ovaj obrazac za ocjenu kupona - Predložak brzine kuponaFormula stope kupona - Primjer # 1
Tvrtka ABC izdala je obveznicu Rs. 100 Nominalna vrijednost i Rs. 10 kao polugodišnja kamata.
Riješenje:
Godišnje plaćanje kamata izračunava se prema nižoj formuli
Godišnja isplata kamate = Iznos kamate * Učestalost plaćanja
- Godišnje plaćanje kamata = 10 * 2
- Godišnje plaćanje kamata = Rs. 20
Stopa kupona izračunava se prema nižoj formuli
Kuponska stopa = (Godišnja kuponska (ili kamata) Plaćanje / nominalna vrijednost obveznice) * 100
- Kuponska stopa = (20/100) * 100
- Kuponska stopa = 20%
Ako je tržišna kamatna stopa niža od 20%, obveznica će se trgovati premijom jer ova obveznica daje veću vrijednost ulagačima u odnosu na ostale vrijednosne papire s fiksnim dohotkom. Međutim, ako je tržišna kamatna stopa viša od 20%, tada će se obveznicom trgovati diskontirano.
Formula stope kupona - Primjer # 2
L&T Finance izdao je osigurane NCD-ove u ožujku 2019. Slijede detalji izdanja:
- Izdanje NCD-a: 06. ožujka 2019. godine
- Izdanje NCD-a: 07. ožujka 2019
- Veličina izdanja NCD: Rs.1500 Crore
- Cijena / nominalna vrijednost / Cijena izdanja: Rs.1000
- NCD- ovi : 15.000.000 Rs.1000 Svaki
- Oglas: BSE, NSE
- Kreditna ocjena: IndRA AA / stabilna, CARE AA / stabilna, ICRA AA / stabilna
- Plaćanje kamate: Rs. 7, 225
- Učestalost plaćanja: Mjesečno
Riješenje:
Godišnje plaćanje kamata izračunava se prema nižoj formuli
Godišnja isplata kamate = Iznos kamate * Učestalost plaćanja
- Godišnje plaćanje kamata = 7.225 * 12
- Godišnje plaćanje kamata = Rs. 86, 7
Stopa kupona izračunava se prema nižoj formuli
Kuponska stopa = (Godišnja kuponska (ili kamata) Plaćanje / nominalna vrijednost obveznice) * 100
- Kuponska stopa = (86, 7 / 1000) * 100
- Kuponska stopa = 8, 67%
Formula stope kupona - Primjer # 3
Tata Capital Financial Services Ltd izdao je osigurane i neosigurane NCD-ove u rujnu 2018. Detalji izdanja su sljedeći:
- Izdanje NCD-a: 10. rujna 2018
- Izdanje NCD-a: 21. rujna 2018
- Veličina izdanja NCD: Rs. 2000 Cr s mogućnošću zadržavanja pretplate do ograničenja Rs. 7, 500 Cr
- Cijena / nominalna vrijednost / Cijena izdanja: Rs.1000
- NCD- ovi : 2, 00, 00, 000 od 1000 USD svaki
- Oglas: BSE, NSE
- Kreditna ocjena: CRISIL AAA / Stable, CARE AAA / Stable
- Plaćanje kamate
- Za osigurani NCD: Rs. 89
- Za nezaštićeni NCD: Rs. 91
- Učestalost plaćanja: Godišnja
Riješenje:
Godišnje plaćanje kamata izračunava se prema nižoj formuli
Godišnja isplata kamate = Iznos kamate * Učestalost plaćanja
Za osigurane NCD-ove
- Godišnje plaćanje kamata = 89 * 1
- Godišnje plaćanje kamata = Rs. 89
Za nezaštićene NCD-ove
- Godišnje plaćanje kamata = 91 * 1
- Godišnje plaćanje kamata = Rs. 91
Stopa kupona izračunava se prema nižoj formuli
Kuponska stopa = (Godišnja kuponska (ili kamata) Plaćanje / nominalna vrijednost obveznice) * 100
Za osigurane NCD-ove
- Kuponska stopa = (89/1000) * 100
- Kuponska stopa = 8, 9%
Za nezaštićene NCD-ove
- Kuponska stopa = (91/1000) * 100
- Stopa kupona = 9, 1%
Kao što znamo, ulagač očekuje veći povrat ulaganja u višu rizičnu imovinu. Kao što smo mogli vidjeti u gornjem primjeru, nezaštićeni NCD od Tata Capital donosi veći povrat u odnosu na osigurani NCD.
Obrazloženje
Kuponska stopa obveznice utvrđuje se nakon razmatranja različitih čimbenika, ali dva su ključna faktora kamatne stope različitog osiguranja s fiksnim dohotkom dostupne na tržištu u trenutku izdavanja obveznica i kreditne sposobnosti tvrtke.
Kuponska stopa obveznice određuje se na način da ona ostaje konkurentna ostalim dostupnim vrijednosnim papirima s fiksnim dohotkom. Međutim, kuponska stopa novoizdanih vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom može se povećavati ili smanjivati tijekom trajanja obveznice na temelju tržišnih uvjeta, što rezultira promjenom tržišne vrijednosti obveznice. Tržišna vrijednost obveznice je izvedba razlike u kuponskoj stopi obveznice i tržišnoj kamatnoj stopi ostalih vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom. Ako je kamatna stopa obveznice niža od tržišne kamatne stope, kaže se da se obveznicom trguje s diskontom, dok ako je kamatna stopa viša od tržišne kamatne stope, kaže se da se obveznicom trguje premijom i slično, a Obveznicom se trguje po cijeni ako je kamatna stopa jednaka tržišnoj kamatnoj stopi.
Kuponska stopa ovisi i o kreditnoj sposobnosti poduzeća. Tvrtke moraju preuzeti kreditni rejting obveznice od agencije za ocjenjivanje prije izdavanja obveznice. Agencije za kreditni rejting dodjeljuju kreditni rejting emisiji obveznica nakon procjene izdavatelja o različitim parametrima rizičnosti poslovanja u kojem tvrtka posluje, financijskoj stabilnosti, pravnoj povijesti, zadanoj povijesti, mogućnosti vraćanja novca posuđenog putem obveznica itd. Hijerarhija kreditnog rejtinga počinje od AAA i prelazi na D, pri čemu je "AAA" najsigurniji, a "D" zadano. Općenito, obveznice s kreditnim rejtingom „BBB i više“ smatraju se investicijskim razredom. Viša ocjena obveznice znači veću sigurnost, a samim tim i nižu stopu kupona, i obrnuto.
Relevantnost i upotreba Formule stope kupona
Formula kuponske stope pomaže u izračunavanju i uspoređivanju kuponske stope vrijednosnih papira različitog fiksnog dohotka i pomaže u odabiru najboljeg prema zahtjevu investitora. Također pomaže u procjeni ciklusa kamatne stope i očekivane tržišne vrijednosti obveznice, npr. Ako tržišne kamatne stope opadaju, tržišna vrijednost obveznica s višim kamatnim stopama će se povećati, što rezultira većim prinosom, a samim tim i većim prinosom od ulaganja i obrnuto povećanjem scenarija tržišnih kamatnih stopa.
Kalkulator formule kuponske stope
Možete koristiti sljedeći Kalkulator stope kupona
| Godišnje plaćanje kuponom (ili kamatama) | |
| Nominalna vrijednost obveznice | |
| Formula stope kupona | |
| Formula stope kupona | = |
|
||||||||
| = |
|
Preporučeni članci
Ovo je vodič za formulu kuponske stope. Ovdje smo raspravljali o načinu izračunavanja kuponske stope zajedno s praktičnim primjerima. Kalkulator brzine kupona nudimo i za preuzimanje Excel predložak. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -
- Kalkulator za formulu nominalne kamatne stope
- Najbolji vodič za formulu stope kapitalizacije
- Formula za stopu iskorištenja kapaciteta
- Izračunajte stopu povrata