Razlika između Bonda i zajma
Obveznica je instrument s fiksnim dohotkom koji predstavlja zajam koji investitor ili investitori daju zajmoprimcu koji može biti firma, tvrtka ili čak vlada. O uvjetima obveznice unaprijed odlučuje izdavatelj (koji posuđuje novac) koji sadrži podatke o kreditu i njegovim plaćanjima. Svaki iznos koji financijska institucija, tvrtka ili tvrtka ili pojedinac dodjeljuju u obliku duga uz obećanje buduće otplate, zajedno s kamatama tijekom razdoblja prema utvrđenim uvjetima. Uvjete zajma obično dogovori svaka strana prije bilo kakve razmjene sredstava. Ugovor obično uključuje: iznos zajma, iznos koji treba vratiti, razdoblje otplate, rate otplate, osiguranje (ako postoje). Firma ili tvrtka djeluju na kapitalu, to može biti kapital koji donose partneri, to može biti vlasnički kapital od dioničara ili može biti posuđeni kapital. Posuđeni kapital mogao bi biti u obliku zajma od banke ili financijske institucije ili tvrtka može izdati obveznice za prikupljanje posuđenog kapitala.
Što je zajam?
Zajmoprimac tj. Osoba koja prima novac mora vratiti iznos zajma s kamatama. Očekuje se da će kreditna institucija provjeriti financijsku vjerodostojnost zajmoprimca prije pozajmljivanja. Ovo pomaže odrediti je li dužnik u financijskom položaju ili je u mogućnosti vratiti povrat danog zajma.
Krediti se mogu dalje klasificirati pod:
1. Prema sigurnosti:
- Osigurani zajam: Ova vrsta podržana je kolateralom.
- Neosigurani zajam: Ova vrsta zajma nema osiguranje, obično znači veći rizik i stoga zahtijeva veću kamatu.
2. Po otplati:
- Vremenski zajam: Ovaj zajam (uključujući kamate) plaća se na određeni budući datum.
- Riznica zajma: Ovaj zajam se otplaćuje natrag u nizu rata tijekom određenog razdoblja. Iznos rate bit će prema unaprijed određenim uvjetima.
- Potražnja zajma: Otplata zajma ovisi o vremenu kada zajmodavac zahtijeva isto.
Što je obveznica?
Obveznica je na određeno vrijeme. Iznos koji treba platiti obično uključuje plaćanja s promjenjivim i fiksnim kamatama. Glavnica se obično vraća na kraju razdoblja i kamate se mogu povremeno plaćati. Razdoblje interesa naziva se kuponom.
Obveznica može biti različitih vrsta:
- Državne obveznice: ovo se smatra bez rizičnim ulaganjem i ima niži prinos.
- Korporativne obveznice: Korporacijsku obveznicu izdaje korporativna izdavateljica dionica i ima veći prinos od državnih obveznica jer su rizičnije. Korporativne obveznice imaju podtipove ovisno o dodatnim značajkama kao što su obveznice na obveznice, konvertibilne obveznice, obveznice s dubokim popustom i obveznice s nurom kupona.
- Vrijednosne papire: ovu vrstu obveznica obično izdaju banke ili financijske institucije, a imaju podršku u budućem novčanom toku. Najpoznatija sigurnost zaštićena imovinom je hipotekarna sigurnost (MBS), ona je sramotna zbog svoje uloge u financijskoj krizi (2007.-08.).
Usporedba između obveznice i zajma (Infographics)
Ispod je 9 najboljih razlika između Bonda i zajma 
Ključne razlike između obveznice i zajma
Raspravimo o nekim glavnim razlikama između Bonda i zajma:
- Obveznica je obično dugoročne prirode. Zajam može biti kratkoročni ili dugoročni.
- Obveznicu upisuje veliki broj ulagača. Zajam obično daje jedan financijski subjekt.
- Obveznica izdaje korporacije, vlada ili financijske institucije. Zajam uglavnom daju financijske institucije ili neorganizirane sektorske firme (moneylenders).
- Obveznice se izdaju kao vlasnički udjeli putem javne ponude ili privatnog plasmana. Zajam daje financijska institucija.
- O uvjetima obveznica odlučuje tvrtka ili vlada koja prikuplja sredstva. O uvjetima zajma odlučuju se pregovorima između dužnika i zajmodavca (obično financijska institucija).
- Obveznice su prilično krute u izrazima i prilično je teško revidirati uvjete jednom izdane. Zajam je relativno manje krutan, a dvije osobe u transakciji koje mogu dobiti mogu se promijeniti.
Tabela za usporedbu obveznica i zajma
Pogledajmo prvih 9 usporedba između obveznice i zajma.
| Osnove usporedbe između obveznice i zajma | Veza | Zajam |
| Značenje | Obveznica je financijski instrument koji se koristi za prikupljanje posuđenog kapitala | Zajam je paušalni kredit koji je financijska institucija posuđena kao posuđeni kapital. |
| Što je? | Posuđeni kapital - uglavnom dugoročno | Posuđeni kapital - može biti kratkoročni ili dugoročni |
| Mjesto u financijskom izvještaju | Pod izvorima sredstava | Pod izvorima sredstava ili tekućim obvezama prema prirodi zajma |
| Korist | Bolji financijski utjecaj i pomaže u likvidnosti | Bolji financijski utjecaj i pomaže u likvidnosti |
| Utjecaj na maržu profita | Nastaje fiksno plaćanje kamate, što smanjuje profitnu maržu | Nastaje fiksna rata koja smanjuje profitnu maržu |
| Utjecaj na tijek novca | Kad sredstva dođu, postoji priljev,
Otplata kamata i paušala u budućim godinama smanjuje raspoloživu gotovinu | Kad sredstva dođu, postoji priljev, Otplata putem rata smanjuje raspoloživu gotovinu |
| Utjecaj na obrtna sredstva | Trenutna imovina se povećava kada sredstva pristignu | Trenutna imovina se povećava kada sredstva pristignu, Trenutne obveze također se povećavaju ako su kratkoročne |
| Utjecaj na omjer | Povećava dug prema kapitalu | Povećava dug prema kapitalu ako dugoročno Utječe na omjer struje i brzine ako je kratkoročni |
| Utjecaj na strukturu kapitala | Povećava se udio duga | Udio duga povećava se ako dugoročno |
Zaključak - Bond vs zajam
Slijedom toga, Obveznica i zajam služe istoj osobi kao i osoba koja je prima. Za poduzeće je važno da iskoristi takav dug u obliku obveznice ili zajma, jer to pomaže poboljšanju financijske poluge i smanjenju troškova kapitala. Svrha povećanja dugoročnog duga mogla bi biti bilo što od započinjanja novog projekta, širenja poslovanja, kupnje osnovnih sredstava poput postrojenja i strojeva ili zgrade. Kratkoročni dug mogao bi biti pomoć poduzeću u privremenoj krizi likvidnosti ili bi to mogao biti zajam obrtnog kapitala koji pomaže poduzeću u nesmetanom i efikasnom poslovanju. Zaključno, dug igra važnu ulogu u današnjem poslovanju i može se povećati putem obveznica ili zajma.
Preporučeni članci
Ovo je vodič za najveću razliku između Bonda i zajma. Ovdje također raspravljamo o ključnim razlikama između obveznice i zajma s infografikom i tablicom usporedbe. Da biste saznali više, možete pogledati i sljedeće članke
- Kapital vs imovina
- Razlike između udjela i udjela
- Konsolidacija duga vs bankrot
- Pravednost prema robi - tko je bolji?
- Prednosti i nedostaci udjela u kapitalu