Uvođenje prilagođene EBITDA

Oba EBITDA i prilagođena EBITDA su određene metrike koje se koriste u konceptima poslovnog vrednovanja. Prilagođena EBITDA u smislu, ostvarivanje stvarne zarade na temelju uobičajenih transakcija i događaja u poslovanju. Metoda procjene poslovanja obično izbjegava transakcije ili događaje koji obično povećavaju vrijednost poslovanja samo u određenim fazama, ali ne redovito ili kontinuirano.

Primjer: Mr.A posluje u vlastitim prostorijama, ali razmatra određene veće troškove poput najamnine za prostore samo da bi izbjegao veće poreze koji će se plaćati u budućnosti. U takvim situacijama, razmatranje viših najamnina koje se trebaju ukloniti radi prepoznavanja prilagođenog EBITDA-e kako bi se postigla normalna vrijednost poslovanja.

Razlika između EBITDA i prilagođene EBITDA

EBITDA i prilagođena EBITDA su samo isti, ali ovaj posljednji izraz daje mnogo važnosti nego ranije tijekom procjene vrijednosti poslovanja. Glavna razlika između EBITDA i prilagođene EBITDA je uklanjanje ponavljajućih ili neoperativnih ili neobičnih transakcija i događaja iz izračunatih zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije. Bit će to važan proces koji financijski analitičar provodi tijekom određenih korporativnih odluka poput spajanja ili preuzimanja, a koje procjenjuje investicijski analitičar ili investicijski bankari kako bi postigao stvarnu vrijednost poslovanja na temelju svojih redovnih transakcija i događaja.

Upotreba prilagođenog EBITDA

Općenito prilagođeni EBITDA mora se identificirati tijekom združivanja / prebacivanja, spajanja, akvizicije / preuzimanja, prikupljanja kapitala putem privatnih banaka, rizičnih prijestolnica, prikupljanja sredstava osim kapitala. Ova metoda vrednovanja potrebna je kako bi se postigla odgovarajuća poslovna vrijednost koja će izbjeći ponavljajuće, jednokratne i nepristojne ili lažne transakcije da bi odustale od nepoštenih elemenata vrednovanja.

Na primjer efekti za pojedine ponavljajuće, nepravilne ili neobične stavke koje se trebaju prilagoditi (Zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije), nekoliko je primjera kako slijedi u nastavku,

  • Isplaćeni bonus / plaća plaće (u slučaju neponavljanja)
  • Rezervacija za najam u vlastitim prostorijama
  • Rezervacija za plaću rodbine
  • Izrada web portala / softvera fazno
  • Gubitak / dobitak od prodaje imovine
  • Umanjenje vrijednosti imovine
  • Pravni i sudski troškovi za posao (nisu redoviti troškovi)
  • Troškovi plaćeni ili evidentirani više od stvarnih
  • Keyman polica osiguranja
  • Plaćena naknada za nadmetanje

Format

Format prilagođenog EBITDA dan je u nastavku:

Primjer prilagođene EBITDA (s Excelovim predloškom)

Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun prilagođene EBITDA.

Ovdje možete preuzeti ovaj prilagođeni predložak EBITDA Excel - Prilagođeni predložak EBITDA Excel

Primjer 1

ABC LLC planira kupiti XYZ LLC, tijekom postupka kupnje XYZ LLC pod uvjetom da se njihov popis transakcija dogodio za godinu koja završava prosinca 2018., kako slijedi,

  • Prihod od prodaje u godini - 12000 USD
  • Ostali prihodi u godini - 1000 USD
  • Plaće i plaće za godinu - 3000 USD
  • Amortizacija za godinu - 500 USD
  • Porezi za godinu (približno) - 200 USD
  • Trošak prodane robe u godini - 4000 USD
  • Kamata plaćena za godinu - 100 USD
  • Ostali troškovi - 1000 USD

Dodatne informacije

ABC LLC zabilježio je višak troškova najma (izvan granica) od 100 USD i uplatio Keyman osiguranje za direktore poslovnog koncerna od 100 USD u okviru druge kategorije troškova.

Trebate saznati prilagođenu (EBITDA) zaradu prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije za procjenu vrijednosti tvrtke XYZ LLC. Razmotrite gornji format za pripremu prilagođene EBITDA.

Riješenje:

Prednost i nedostatak prilagođene EBITDA

Prednosti i nedostaci dati su u nastavku:

Prednost

  • Vrednovanje poslovanja zasnivat će se na redovitim i stvarnim transakcijama.
  • Napuhana vrijednost će se izbjeći uz pomoć prilagođene EBITDA
  • Buduće zarade u poslovanju mogu se predvidjeti s prilagođenom EBITDA
  • Kvalificirani poslovni analitičar može ga poslužiti kao bolje sredstvo za vrednovanje u trenutku spajanja i akvizicije.

Hendikep

  • Utvrđivanje nefunkcionalnih ili ponavljajućih troškova tijekom prilagođenog postupka (Zarada prije kamata, poreza i amortizacije) zahtijevalo je najbolje vještine i znanje u poslovanju.
  • Bit će raznolik na temelju poslovne prirode i transakcija.
  • GAAP to ne prepoznaje (općenito prihvaćena računovodstvena načela)
  • Manipulirani podaci u svrhu vrednovanja ne mogu pružiti odgovarajuću vrijednost ili buduće procjene poslovanja

Zaključak

Na kraju, Prilagođena EBITDA je jedan takav alat za procjenu koji poslovni analitičar koristi za ocjenu poslovanja s onim uobičajenim transakcijama i događajima koji će izbjeći jedinstvene, neoperativne, neredovne, prekomjerne transakcije radi točnih rezultata za buduća predstavljanja. Ne priprema se ili regulira putem GAAP-a, već se priprema na temelju poslovne prirode i vještina poslovnog analitičara.

Preporučeni članci

Ovo je vodič za prilagođenu EBITDA. Ovdje smo raspravljali o prednostima i nedostacima i kako izračunati prilagođeni EBITDA zajedno s praktičnim primjerima. Također pružamo i predloženi excel predložak za preuzimanje. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -

  1. FCFF vs FCFE
  2. Marža EBITDA
  3. OIBDA
  4. Svrha bilansa uspjeha

Kategorija:

Razvoj poduzetništva