Trošak kapitalne formule (Sadržaj)

  • Trošak kapitalne formule
  • Kalkulator troškova kapitala
  • Trošak formule kapitala u Excelu (sa Excelovim predloškom)

Trošak kapitalne formule

Trošak kapitala može se definirati kao minimalna stopa povrata koju dioničar ili investitor zahtijeva kada se kapital uloži u poduzeće.

Evo formule troškova na kapitalu -

Gdje

  • ke = Trošak kapitala
  • R f = stopa bez rizika
  • β = Beta dionica / poduzeća
  • E (R m ) - R f = premija za kapitalni rizik

Primjeri formule troškova troška kapitala

Uzmimo primjer kako bismo saznali Trošak glavnice za tvrtku: -

Možete preuzeti ovaj trošak predložaka Excela Formula Excel ovdje - trošak predložaka Excela Formula Excel

Trošak kapitalne formule - Primjer br. 1

Uzmimo za primjer dionice X čija je stopa bez rizika 10%, Beta je 1, 2, a premija na kapital na rizik 5%.

Trošak udjela izračunava se prema nižoj formuli

  • Trošak kapitala (ke) = R f + β (E (R m) - R f )
  • Trošak kapitala = 10% + 1, 2 * 5%
  • Trošak kapitala = 10% + 6%
  • Trošak kapitala = 16%

Trošak kapitalne formule - Primjer br. 2

Uzmimo za primjer indijsku tvrtku Reliance.

Stopa bez rizika R f = 10 godina Prinos državnih obveznica u državnim obveznicama = 7, 48%

Beta β može se izračunati korištenjem prinosa dionica u prethodnim godinama i regresirati s povratom na tržište. Za potrebe pretpostavke, već smo izračunali Beta iz financijskih izvora, a pretpostavlja se da je trenutno 1, 18

Premija na kapitalni rizik (E (R m) - R f ) može se pretpostaviti s web stranice Damodarana koji je profesor NYU-a i izračunao je premiju tržišnog rizika za sve zemlje.

Kao što se može vidjeti, Premijski rizik ulaganja u Indiji iznosi 8, 6%.

Trošak udjela izračunava se prema nižoj formuli

  • Trošak kapitala (ke) = R f + β (E (R m) - R f )
  • Trošak kapitala = 7, 48% + 1, 18 (8, 6%)
  • Trošak kapitala = 7, 48% + 10, 148%
  • Trošak kapitala = 17, 63%

Trošak kapitalne formule - primjer 3

Uzmimo primjer tvrtke Exxon Mobil koja kotira na newyorškoj burzi.

Stopa bez rizika R f = 10 godina prinosa državnih obveznica državnih obveznica = 2, 67%

Beta β može se izračunati korištenjem prinosa dionica u prethodnim godinama i regresirati s povratom na tržište. Za potrebe pretpostavke, već smo izračunali Beta iz financijskih izvora, a pretpostavlja se da je trenutno 0, 63

Premija na kapitalni rizik (E (R m) - R f ) može se pretpostaviti s web stranice Damodarana koji je profesor NYU-a i izračunao je premiju tržišnog rizika za sve zemlje.

Kao što se može vidjeti, Premijski rizični rizik za Sjedinjene Države iznosi 5, 96%.

Trošak udjela izračunava se prema nižoj formuli

  • Trošak kapitala (ke) = R f + β (E (R m) - R f )
  • Trošak kapitala = 2, 67% + 0, 63 (5, 96%)
  • Trošak kapitala = 2, 67% + 3, 7548
  • Trošak kapitala = 6, 42%

Objašnjenje formule troškova troška

Trošak kapitala može se definirati kao minimalna stopa povrata koju dioničar ili investitor zahtijeva kada se kapital uloži u poduzeće. Ovaj poseban povrat povezan je s premijom na rizik preko 10-godišnjeg prinosa državnih obveznica, jer se ova obveznica općenito smatra investicijom bez rizika. Trošak kapitala može se mjeriti ili modelom diskonta dividende ili više slijeđenim modelom određivanja cijena kapitala (CAPM).

Model određivanja kapitalne imovine koristi stopu bez rizika, beta i premiju vlasničkog kapitala za mjerenje troškova vlasništva bilo koje tvrtke ili tvrtke.

Stopa bez rizika - ovo je povrat koji investitor očekuje od potpuno rizičnog ulaganja. Prinosi državnih obveznica od 10 godina koriste se kao proxy za kamatnu stopu bez rizika. Pretpostavlja se da 10-godišnji prinos državnih obveznica zbog sigurnosti koju pruža savezna vlada nema zadani rizik, nema volatilnost i beta nulu.

Beta - Beta se može definirati kao stupanj do kojeg se profit kapitala kapitala tvrtke razlikuje u odnosu na povrat cjelokupnog tržišta. Beta je funkcija i poslovnog i financijskog rizika. Mjeri se regresiranjem prinosa dionica s povratom na tržište kroz vremensko razdoblje, poput 5 godina ili 10 godina. Općenito, beta uzima vrijednosti manje od 1 ili veće od 1. Veća beta označava da cijena dionica tvrtke ima veliku volatilnost što bi povećalo troškove kapitala.

Premija na kapitalni rizik - može se definirati kao dodatna nadoknada koju investitori očekuju zbog stavljanja svog novca u rizičnu imovinu. Oni traže ovu dodatnu naknadu jer tržišta imaju veću volatilnost od sigurnijih obveznica. Premija na kapitalni rizik može se procijeniti iz tržišnih izvora. Izvor koji se široko koristi je premija za rizik koju je objavio NYU Stern profesor Damodaran, a koju koristi više investitora.

Značaj i upotreba cijene kapitalne formule

Model izračunavanja kapitalne imovine ulagači široko koristi za proračun troškova vlasništva. Ovo je očekivani povrat koji investitori trebaju uložiti u rizičnu imovinu. Ovaj izračun troška kapitala koristi se za izračun ponderiranog prosječnog troška kapitala koji se zatim koristi kao faktor diskontiranja u financijskom modeliranju za različite svrhe.

Trošak kapitala je uvijek jeftiniji od troškova duga, jer je ulaganje duga osigurano imovinom, a vlasnici duga imaju veću prednost od vlasnika udjela ako je društvo likvidirano. Trošak vlasništva je također važan u određivanju iznosa duga koji tvrtka želi preuzeti. Svaka tvrtka ima optimalnu strukturu kapitala, pa stoga izračunavanje troškova kapitala pomaže u određivanju iznosa duga koji je potreban kako bi se postiglo optimalno strukturiranje kapitala.

Troškovi kapitala mogu se razlikovati u industrijama i između tvrtki u raznim industrijama. Na primjer, komunalna poduzeća imat će vrlo nizak trošak kapitala. To je zbog niske beta vrijednosti ovih tvrtki, jer kretanje na tržište ne utječe puno. Naprotiv, čeličane imaju vrlo visoku cijenu kapitala, jer na njih mnogo utječe kretanje na tržištu i mogu se smatrati rizičnim ulaganjima.

Kalkulator troškova kapitala

Možete koristiti sljedeći Kalkulator troškova dionica

R ž
β
E (R m - R f )
Trošak kapitalne formule =

Trošak kapitalne formule = Rf + (β x E (Rm - Rf))
= 0 + (0 x 0) = 0

Trošak formule kapitala u Excelu (sa Excelovim predloškom)

Ovdje ćemo napraviti primjer formule troška kapitala u Excelu. Vrlo je jednostavno i jednostavno. Trebate navesti tri ulaza, tj. Stopa bez rizika, beta dionica i premija na kapital na rizik

Jednostavno možete izračunati troškove kapitala koristeći Formulu u priloženom predlošku.

Zaključak

Trošak kapitala predstavlja potrebnu stopu povrata ulagača za ulaganje svog novca u tvrtku ili posao. Model procjene kapitalne imovine koristi se za procjenu troškova vlasništva. Trošak glavnice mjeri se pomoću varijabli poput Risk Free Rate, Beta i Equity Risk Premium. Troškovi kapitala različitih industrija i tvrtki u sličnim industrijama mogu se razlikovati zbog vanjskih i unutarnjih čimbenika.

Preporučeni članci

Ovo je vodič za formulu troška kapitala. Ovdje smo raspravljali o njegovoj upotrebi zajedno s praktičnim primjerima. Pružamo vam i Kalkulator troškova vlasničkog kapitala s nadogradivim predloškom Excel. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -

  1. Formula za maržu bruto dobiti
  2. Kalkulator neto kamatne marže
  3. Vodič za formulu marže neto dobiti
  4. Formula odnosa prihoda od prodaje imovine
  5. Omjer prihoda od prodaje | Primjeri

Kategorija:

Razvoj poduzetništva