Trošak kapitalne formule (Sadržaj)

  • Trošak kapitalne formule
  • Primjeri troškova kapitalne formule (sa Excelovim predloškom)
  • Kalkulator troškova kapitalne formule

Trošak kapitalne formule

Trošak kapitala je trošak ili fond potreban za izgradnju projekta poput izgradnje tvornice, trgovačkih centara itd. Trošak kapitala je kombinacija troškova duga i troškova kapitala. Za dovršetak projekta potrebna su sredstva koja se mogu ugovoriti bilo uzimanje zajmova koji su duga ili vlastitim kapitalom koji novac plaća sam. Mnoge tvrtke koriste i dug i kapital zajedno za ponderirani prosječni kapital koji je poznat kao (WACC) Prosječni težinski kapital kapitala. To je i oportunitetni trošak ulaganja koji znači ako je isti iznos uložen u drugu investiciju, stopa prinosa koju bi mogli dobiti je trošak kapitala.

Jednostavna formula troškova kapitala je, to je zbroj troškova duga i troškova kapitala. Formula za trošak kapitala može se napisati kao:

Cost of Capital = Cost of Debt + Cost of Equity

Primjeri troškova kapitalne formule (sa Excelovim predloškom)

Uzmimo primjer da na bolji način razumijemo formulu troškova kapitala.

Možete preuzeti ovaj trošak predloška Excel predloška kapitalne formule ovdje - Trošak kapitalne formula Excel predloška

Trošak kapitalne formule - Primjer br. 1

Pretpostavimo da je tvrtka pokrenula projekt izgradnje trgovačkih centara za što je uzela kredit od banke u iznosu od 1 000 000 USD, a cijena kapitala iznosi 500 000 USD. Sada treba izračunati cijenu kapitala za projekt.

Trošak kapitala izračunava se prema nižoj formuli,

Trošak kapitala = trošak duga + trošak kapitala

  • Trošak kapitala = 1.000.000 USD + 500.000 USD
  • Trošak kapitala = 1.500.000 USD

Dakle, trošak kapitala za projekt je 1.500.000 USD .

Ukratko, formula kapitala trošak kapitala predstavlja zbroj troškova duga, troškova povlaštenih dionica i troškova uobičajenih dionica.

Trošak kapitala = trošak duga + trošak preferirane dionice + trošak kapitala

Gdje,

  • Trošak duga: Trošak duga je efektivna kamatna stopa koju tvrtka plaća prema svojim tekućim obvezama prema vjerovniku i nositeljima duga.

Trošak duga = Rashodi kamata (1- Porezna stopa)

  • Trošak preferiranih dionica: Trošak povlaštenih dionica je stopa povrata koju traži ulagač.

Trošak preferiranih dionica (k p ) = Dividenda (D o ) / Trenutna tržišna cijena (P 0 )

  • Trošak kapitala: Trošak glavnice je stopa prinosa koju investitor traži za ulaganje kapitala u posao. Postoji nekoliko vrsta troška kapitala i modela koji se mogu izračunati na sljedeći način:

Model vrednovanja kapitalne imovine

Uzima u obzir rizik i formulu za isto: -

R i = R f + β * (R m - R f )

Gdje,

  • R i - Očekivani povrat imovine.
  • R f - Stopa povrata bez rizika.
  • R m - Očekivani povrat na tržištu.
  • β - Mjera rizika.

Ako

  • β <1, imovina je manje isparljiva.
  • β = 1, volatilnost aktive ista je stopa kao i tržišna.
  • Β> 1, Asset je hlapljiviji.

Model kapitalizacije dividendi

Primjenjivo je da isplaćuje dividendu, a pretpostavlja se da će dividenda rasti konstantnom brzinom.

R e = D1 / P 0 + g

Gdje,

  • D 1 - Dividende / udjele u sljedećoj godini
  • P 0 - Trenutna cijena dionica
  • g - stopa rasta dividende
  • R e - Trošak kapitala

Kao što znamo,

Trošak kapitala = trošak duga + trošak preferirane dionice + trošak uobičajenih dionica

Trošak kapitala = Rashodi kamata (1- stopa poreza) + D 0 / P 0 + R f + β * (R m - R f )

Ili

Trošak kapitala = Rashodi kamata (1- porezna stopa) + D 0 / P 0 + D 1 / P 0 + g

Težina prosječnog troška kapitala = w d r d + w p r p + w e r e

Gdje,

  • w d - Udio duga u strukturi kapitala.
  • w p - Udio preferiranih dionica u strukturi kapitala.
  • w e - Udio uobičajenih dionica u strukturi kapitala.
  • r d - Troškovi duga.
  • r p - Trošak poželjnih dionica.
  • r e - Trošak kapitala.

Pogledajmo sada primjer temeljene na ovoj formuli.

Trošak kapitalne formule - Primjer br. 2

Pretpostavimo da tvrtka želi prikupiti kapital od 100.000 USD kako bi proširila poslovanje za tu tvrtku izdala 8.000 dionica u vrijednosti od 10 USD, pri čemu je stopa prinosa na kapital iznosila 5% što je stvorilo fond od 80.000 USD, a uzeo je zajam od banke od 20.000 USD kod kamatna stopa od 10%. Porezna stopa je 30%.

Težina prosječnog troška kapitala izračunava se kao:

  • WACC = (80.000 / 100.000) * 10 + (20.000 / 100.000) * 5% * (1 - 30%)
  • WACC = 8, 01%

Dakle, prosječni težinski kapital kapitala iznosi 8%.

Težina Prosječni trošak kapitala

Prosječni težinski kapital kapital je izračun cijene kapitala tvrtke u kojoj je svaka kategorija kapitala proporcionalno ponderirana, a ukratko izračunava trošak svakog izvora kapitala. U WACC su uključene sve vrste kapitala poput uobičajenih dionica, preferiranih dionica itd.

Formula za prosječni težinski trošak kapitala može se napisati kao:

WACC = E / V * R e + D / V * R d * (1 - T)

  • R e - Trošak kapitala
  • R d - Trošak duga
  • E - Tržišna vrijednost kapitala
  • D - Tržišna vrijednost duga
  • E / V - Postotak kapitala financiranja
  • D / V - Postotak duga financiranja
  • T - Porezna stopa

Pogledajmo primjer za izračun WACC-a.

Trošak kapitalne formule - Primjer br. 3

Investitor želi izračunati WACC dviju kompanija koje su Apple i Google. Ispod su razni potrebni elementi za obje tvrtke. Neka beta dionica bude 1, 2, a razina kredita 2%.

Trošak udjela izračunava se prema nižoj formuli

Trošak kapitala (ke) = Rf + β (E (Rm) - Rf)

Trošak udjela u Appleu

  • Trošak kapitala Apple-a = 5% + 7% * 1.2
  • Trošak kapitala Apple-a = 13%

Trošak udjela Googlea

  • Trošak Googleovog kapitala = 6% + 8% * 1.2
  • Trošak Googleovog kapitala = 16%

Trošak duga izračunava se prema nižoj formuli

Trošak duga = (stopa rizika bez rizika + razmika kredita) * (1 - porezna stopa)

Trošak duga Jabuke

  • Trošak duga Jabuke = (5% + 2%) * (1 - 40%)
  • Trošak duga Jabuke = 4%

Trošak Googleovog duga

  • Trošak Googleovog duga = (6% + 2%) * (1 - 40%)
  • Trošak Googleovog duga = 5%

WACC za Apple

  • WACC za Apple = 6/7 * 13% + 1/7 * 4% * (1 - 40%)
  • WACC za Apple = 12%

WACC za Google

WACC za Google = 10/18 * 16% + 8/18 * 5% * (1 - 40%)

WACC za Google = 9%

Dakle, Google ima manji WACC, nego Apple, ovisno o stopi povrata investitor može donijeti odluku o ulaganju u određenoj tvrtki.

Korištenje troškova kapitalne formule

Formula troška kapitala ima višestruku upotrebu, a to su:

  • Formula troškova kapitala koja se koristi za financijsko upravljanje tvrtkom.
  • Investitor ga koristi za odabir najbolje opcije ulaganja.
  • Formula troškova kapitala također pomaže u izračunavanju troškova projekta.
  • WACC koristi se za pronalaženje DCF-a za procjenu vrijednosti tvrtke.

Kalkulator troškova kapitalne formule

Možete koristiti sljedeći Kalkulator troškova kapitala.

Trošak duga
Trošak kapitala
Trošak kapitala formula =

Trošak kapitala formula = Trošak duga + Trošak kapitala
0 + 0 = 0

Zaključak

Trošak kapitala pod utjecajem financijske odluke, stanja na tržištu i ekonomskog stanja, ali pomaže u financijskom upravljanju tvrtke. Također pomaže u izračunavanju dividende koja će se isplatiti. Trošak kapitala vrlo je važan alat za vrednovanje poslovanja i može se pratiti njegov rast kroz formulu troškova kapitala.

Preporučeni članci

Ovo je vodič za formulu troškova kapitala. Ovdje smo raspravljali o načinu izračuna troškova kapitala zajedno s praktičnim primjerima. Također nudimo Kalkulator troškova kapitala s nadogradivim predloškom Excel. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -

  1. Formula za besplatni novčani tok
  2. Formula za omjer prodaje i prodaje
  3. Kako izračunati beta?
  4. Vodič za formulu amortizacije

Kategorija:

Razvoj poduzetništva