Formula ekvivalentnog prinosa obveznice (Sadržaj)
- Formula obveznice ekvivalentnog prinosa
- Kalkulator formule prinosa ekvivalentnog prinosa obveznice
- Formula obveznice ekvivalentnog prinosa u Excelu (sa Excelovim predloškom)
Formula obveznice ekvivalentnog prinosa
Kao što znamo, postoje samo dva osnovna izvora prikupljanja sredstava u tvrtki, a to su dug i kapital. Vlasnički kapital je novac prikupljen izdavanjem dionica tvrtke, koji vlasništvu dionica daje vlasnička prava, ali je relativno skup izvor sredstava jer vlasnici udjela u kapitalu očekuju veći povrat ulaganja kao rezultat rizika koji snose biti su zadnji koji će se uzeti u obzir za povraćaj kad se isplate svi ostali, uključujući vlasnike duga, što ponekad rezultira povratima ako tvrtka ne uspije. Međutim, suprotno tome, dug je za tvrtke jeftiniji izvor sredstava jer vlasnici duga dobijaju fiksnu kamatu na novac koji posuđuju i sigurniji su od onog glavnice jer se najprije isplaćuju u slučaju da tvrtka propadne. Ali, vrlo visok dug povećava fiksnu predanost tvrtke koja, ako ne bude plaćena na vrijeme, može dovesti do bankrota, što nije slučaj s Vlasničkim kapitalom.
Dakle, za učinkovito upravljanje poduzećem potrebna je odgovarajuća mješavina duga i kapitala. Sada postoje različiti načini prikupljanja duga poput bankovnih pozajmica, nekonvertibilnih obveznica, obveznica, nulte kupone i konvertibilnih dužnica itd. Iako su, u Indiji obveznice i zadužnice slične i često se upotrebljavaju naizmjenično, ali na nekim tržištima, poput SAD, imaju različite karakteristike.
Nisu sve obveznice / zadužnice izjednačene. Različite obveznice izdaje tvrtka s različitim zajmovima, kamatnim stopama i rasporedom plaćanja kako bi ispunila njihove zahtjeve. Neke se obveznice plaćaju kamate kvartalno, neke polugodišnje, a neke godišnje. Čak se i za obveznice poput obveznica Zero Kupon kamata plaća izravno na dospijeću obveznice.
Postoje i neke obveznice koje se prodaju s popustom i ne plaćaju godišnje isplate. Da bi se procijenile ove obveznice, od njih se zahtijeva da se dovedu na istu razinu kao i ostali vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom uz godišnje plaćanje korištenjem Formule ekvivalentnog prinosa obveznica. Ova formula daje godišnji povrat obveznica, što pomaže u jednostavnoj usporedbi i odabiru najboljeg od svih za ulaganje.
Ovdje je formula ekvivalentnog prinosa obveznice -
Gdje,
- F = nominalna vrijednost
- P = Otkupna cijena obveznice
- d = trajanje obveznice / dana do dospijeća
Dakle, formula ekvivalentnog prinosa obveznice izračunava se dijeljenjem razlike između nominalne vrijednosti i otkupne cijene obveznice s otkupnom cijenom obveznice, a zatim se množi s 365 i dijeli s brojem dana do dospijeća. Prvi dio formule je za izračun povrata ulaganja, a drugi dio se koristi za godišnji povrat.
Primjeri
Uzmimo primjer kako bismo saznali ekvivalentni prinos obveznice za tvrtku: -
Ovdje možete preuzeti predložak formule obveznice ekvivalentnog prinosa - Predložak formule obveznice ekvivalentnog prinosa.Primjer 1
Gospodin Amar ocjenjuje dvije obveznice za ulagače. Obveznica A je Rs. 95 (nominalna vrijednost Rs. 100) tijekom 3 mjeseca, a obveznica B je Rs. 90 (nominalna vrijednost Rs. 100) 6 mjeseci. Kojeg bi trebao odabrati gospodin Amar?
Ovo je čest scenarij zbrke u odabiru različitih obveznica s različitom cijenom i trajanjem. Stoga, da bismo riješili taj problem, koristimo prinos na ekvivalentni prinos obveznice kako bismo izračunali godišnji prinos obje obveznice i zatim usporedili.
Izračunajmo ekvivalentni prinos obveznice za obje obveznice kako bismo došli do zaključka:
Ekvivalentni prinos obveznice = (((nominalna vrijednost - otkupna cijena) / nabavna cijena) * (365 (ili 12) / dana (ili mjeseci) do dospijeća obveznice))
- Obveznica A = (((100-95) / 95) * (12/3))
- Obveznica A = (((5) / 95) * (4))
- Obveznica A = ((0.052632) * (4))
- Obveznica A = 0, 210526 ili 21, 1%
Sad ćemo saznati Bond B
- Obveznica B = (((100-90) / 90) * (12/6))
- Obveznica B = (((10) / 90) * (2))
- Obveznica B = ((0.111111) * (2))
- Obveznica B = 0, 222222 ili 22, 2%
Na temelju gornje usporedbe, kao što smo mogli vidjeti, Bond B daje veći godišnji prinos, pa bi gospodin Amar trebao odlučiti investirati u Bond B.
Obrazloženje
Kao što je navedeno u gornjem primjeru, gospodin Amar je zbunjen što birao između obveznice A i obveznice B da uloži svoj novac. Nominalna vrijednost obje obveznice je ista tj. Rs. 100. No, obveznica A je dostupna s popustom od Rs.5, dok je obveznica B dostupna u Rs. 10 popusta. U pogledu trajanja, zajam obveznice A je 3 mjeseca, dok vrijeme obveznice B je 6 mjeseci, tj. Nakon isteka određenog vremena, obveznice dospijevaju i ulagač će dobiti povratnu nominalnu vrijednost obveznice, u ovom slučaju Rs. 100. Možete pogledati i excel listu da biste shvatili kako se izračunava prinos ekvivalentnog prinosa obveznice u Excelu.
Primjer 2
Piramal Capital je spreman uložiti Rs. 1000 Crvenih državnih vrijednosnica s fiksnim dohotkom. Ocjenjuju dvije vrijednosne papire za ulaganje; prva vladina sigurnost je 180-dnevna obveznica s nominalnom vrijednosti Rs. 100 i trenutno se prodaje u Rs. 98, a drugo vladino jamstvo je državna sigurnost u trajanju od 240 dana s nominalnom vrijednosti Rs. 100 i trenutno se prodaje u Rs. 95.
Sada, kako bi zaključio koja će se vrijednosnica odabrati za ulaganje, Piramal Capital je koristio Formulu ekvivalentnog prinosa obveznica i izračunao prinos oba vrijednosnica kako je navedeno u nastavku:
Ekvivalentni prinos obveznice = (((nominalna vrijednost - trenutno se prodaje) / trenutno se prodaje) * (365 / dana))
Ekvivalent obveznice Prinosa Prve vlade. sigurnosti
- Ekvivalentni prinos obveznice Prve vlade. Sigurnost = (((100-98) / 98) * (365/180))
- Ekvivalentni prinos obveznice Prve vlade. Sigurnost = (((2) / 98) * (2.027778))
- Ekvivalentni prinos obveznice Prve vlade. Sigurnost = ((0.020408) * (2.027778))
- Ekvivalentni prinos obveznice Prve vlade. Sigurnost = 0, 041 ili 4, 1%
Sada moramo saznati ekvivalent obveznice Prinosa druge Vlade. Sigurnost pomoću gornje formule
- Ekvivalent obveznice Prinosa druge Vlade. Sigurnost = (((100-95) / 95) * (365/240))
- Ekvivalent obveznice Prinosa druge Vlade. Sigurnost = (((5) / 95) * (1.520833))
- Ekvivalent obveznice Prinosa druge Vlade. Sigurnost = ((0.052632) * (1.520833))
- Ekvivalent obveznice Prinosa druge Vlade. Sigurnost = 0, 08 ili 8%
Na temelju usporedbe s korištenjem ekvivalentnog prinosa obveznica, bilo je jasno uložiti u Drugi državni kapital. Obveznice imaju veći godišnji prinos u odnosu na Prvu vladu. Sigurnost.
Primjer 3
Investitor ima Rs. 1 krunu koju želi uložiti u vrijednosne papire s fiksnim dohotkom. Filtrirao je razne mogućnosti ulaganja i ušao u uži izbor dva vrijednosna papira, jedan je NCD Tata Capital s godišnjim prinosom od 13%, a drugi je ZCB Indian Railways koji se prodaje sa popustom od 5% na Rs. 95 po jedinici s nominalnom vrijednosti Rs. 100. ZCB traje od 120 dana.
Da bi došao do zaključka, ulagač koristi ekvivalentni prinos obveznice kako bi izračunao godišnji prinos ZCB-a i uporedio ga s godišnjim prinosom NCD-a Tata Capital.
Ekvivalentni prinos obveznice = (((nominalna vrijednost - otkupna cijena) / nabavna cijena) * (365 (ili 12) / dana))
- Ekvivalentni prinos obveznice od ZCB = (((100-95) / 95) * ((365/120)))
- Ekvivalentni prinos obveznice od ZCB = (((5) / 95 * ((3.041667)))
- Ekvivalentni prinos obveznice od ZCB = ((0.052632) * (3.041667))
- Ekvivalentni prinos obveznice od ZCB = 0, 16 ili 16%
Godišnji prinos ZCB veći je od NCD-a, ulagač odlučuje uložiti Rs. 1 kruna u ZCB indijskih željeznica.
Značaj i upotreba formule prinosa ekvivalentnog prinosa
Ekvivalentni prinos obveznice je od značajne važnosti i koristi za ulagače koji žele uložiti u vrijednosne papire s fiksnim dohotkom. Međutim, ova se formula prvenstveno koristi za vrijednosne papire s fiksnim prihodom koji se prodaju s popustom i ne nude nikakva godišnja plaćanja.
Investitor može koristiti ovu formulu za izračunavanje godišnjeg prinosa takvih obveznica i uspoređivati je s godišnjim prinosima drugih dostupnih opcija za odabir najboljeg od svih.
Kalkulator formule prinosa ekvivalentnog prinosa obveznice
Možete koristiti sljedeći kalkulator formule ekvivalentnog prinosa obveznice
| Nominalna vrijednost | |
| Otkupna cijena obveznice | |
| d | |
| Formula obveznice ekvivalentnog prinosa = | |
| Formula obveznice ekvivalentnog prinosa = |
|
||||||||||||
|
Formula ekvivalentnog prinosa obveznice u Excelu (sa Excelovim predloškom)
Ovdje ćemo napraviti gornji primjer formule obveznice ekvivalentnog prinosa u Excelu. Vrlo je jednostavno i jednostavno. Trebate unijeti tri ulaza, tj. Nominalnu vrijednost, otkupnu cijenu obveznice i trajanje obveznice / dana do dospijeća
Ovdje smo prvo saznali prinos prinos ekvivalenta obveznice za obveznicu A
Zatim, saznajemo ekvivalentni prinos obveznice za obveznicu B
Preporučeni članci
Ovo je vodič za formulu ekvivalentnog prinosa Bond, ovdje raspravljamo o njegovim uporabama zajedno s praktičnim primjerima. Nudimo vam i kalkulator ekvivalentne prinose obveznice, zajedno s učitanim Excel predložakom.
- Vodič za formulu neto obrtnog kapitala
- Kalkulator formule prinosa prosječne imovine
- Formula za ponderirani prosjek
- Proračun formule premija rizika