Spajanja i akvizicije u Indiji - Spajanje i akvizicije kao što znamo podrazumijevaju savez dviju ili više tvrtki budućnosti. Ako spajanje dovodi do stvaranja novog poduzeća, akvizicija dovodi do kupnje poduzeća od strane drugih, a ne nastaje novo društvo.
Indija je u nedavnoj prošlosti vidjela veliki potencijal u slučaju sporazuma o spajanju i akviziciji (M&A). Snažno se igra u mnogim industrijskim sektorima gospodarstva. Mnoge indijske tvrtke rastu na neorganski način kako bi stekle pristup novim tržištima, a mnoge strane kompanije ciljaju indijske kompanije zbog njihovog rasta i širenja. Široko se širio kroz različite vertikale na svim poslovnim platformama.
Količina M&A ugovora povećava se, posebno u području farmaceutskih proizvoda, FMCG-a, financija, telekomunikacija, automobila i metala. Razni čimbenici koji su doveli do tog snažnog rasta spajanja i akvizicija u Indiji su liberalizacija, povoljne vladine politike, ekonomske reforme, potrebe za ulaganjima i dinamičan stav indijskih korporacija. Gotovo svi sektori otvoreni su za strane investitore u različitim stupnjevima što je privuklo ovo tržište i omogućilo razvoju industrije.
Povijest spajanja i akvizicija u Indiji
Razdoblje poslije svjetskog rata smatralo se razdobljem M&S-a. Veliki broj M&A proizvoda dogodio se u industrijama poput jute, pamučnog tekstila, šećera, bankarstva i osiguranja, plantaže električne energije i čaja.
Međutim, nakon neovisnosti, u početnim godinama, vrlo malo korporacija se okupilo i kad su to postigli bio je prijateljski pregovarani dogovor. Razlog manjeg broja pratitelja koji su sudjelovali u spajanju i akviziciji bili su odredbe zakona o MRTP-u iz 1969. godine, u kojima je takva tvrtka morala slijediti postupak pod pritiskom da bi dobila odobrenje za onog koji djeluje kao odvraćanje.
Preporučeni tečajevi
- Online tečaj za porezno planiranje
- Tečaj bankarskog poslovanja
- Tečaj uzajamnog fonda
- Tečaj financija putem interneta
Iako to ne znači da su spajanja i akvizicije u Indiji bile neuobičajene za vrijeme ovog kontroliranog sustava. U stvari, bilo je slučajeva kada je vlada potaknula spajanja kako bi oživjela bolesne jedinice. Pored toga, stvaranje korporacije za životno osiguranje (LIC) i nacionalizacija poslovanja životnog osiguranja rezultirali su preuzimanjem 243 osiguravajućih društava u 1956. godini.
Koncept spajanja i akvizicija u Indiji nije bio vrlo popularan sve do 1988. godine. Ove je godine Swaraj Paul preuzeo neprijateljsko preuzimanje kako bi preuzeo DCM ltd. što se kasnije pokazalo neučinkovitim.
Nakon ekonomskih reformi koje su se dogodile 1991. godine, ispred indijske industrije bili su veliki izazovi, kako na nacionalnoj, tako i na međunarodnoj razini. Intenzivna konkurencija prisilila je indijske kompanije da se odluče za M&A-ove koji su im kasnije postali vitalna opcija za širenje vodoravno i okomito. Indijska korporativna poduzeća započela su se preusmjeravati u temeljne kompetencije, tržišni udio, globalnu konkurentnost i konsolidaciju.
U ranim devedesetim godinama, transakcije M&A koje su vodile indijske IT i farmaceutske tvrtke prvenstveno su se postavile blizu svojih glavnih klijenata u drugim razvijenim ekonomijama i probile se na nova tržišta za širenje.
U ovom kontekstu, indijska korporativna poduzeća poduzimala su vježbe restrukturiranja prvenstveno kroz M&A radi stvaranja velike prisutnosti i širenja u svojim temeljnim područjima interesa. Od tada nema osvrtanja unatrag, a Indija se smatra jednom od najboljih zemalja koje ulaze u spajanja i akvizicije. Međutim, povećane su i komplikacije u procesu stjecanja uzrokovane razvijanjem pravnih okvira, zabrinutosti za financiranje i normi konkurencije koji predstavljaju ograničenje za uspješnost posla.
Pokretači spajanja i akvizicija u Indiji
- Pravo na ulazak : Akvizicije koje se obavljaju u inozemstvu omogućuju indijskim tvrtkama pristup do razvijenih tržišta širom svijeta.
- Prijenos tehnologije : Ovo je jedna od glavnih prednosti i pokretača koji potiču kompanije na sklapanje M&A ugovora. Korporacije često zahtijevaju tehnologije za izradu određenog proizvoda ili usluge koji u Indiji nisu dostupni. U takvim situacijama kupnjom / suradnjom tvrtki u inozemstvu dobivaju pristup tehnologijama.
- Kombinacija novih proizvoda : Mnogo puta nije isplativo tvrtkama da same proizvode proizvode bilo zbog ograničenja troškova ili zbog zahtjeva velikih ulaganja. U takvom scenariju savezništvo s drugom tvrtkom može im dati pravo na prodaju i diverzifikaciju njihovog asortimana.
- Rizici zabrane zaštite država : Spajanje i akvizicije također se pokušavaju smanjiti oslanjanje na indijska tržišta i izbjeći lokalne poslovne cikluse.
Najnoviji trendovi spajanja i akvizicija u Indiji
U Indiji postoje razni faktori koji olakšavaju spajanja i akvizicije. Vladine politike, otpornost u gospodarstvu, likvidnost u korporativnom sektoru i energični stavovi indijskih gospodarstvenika ključni su faktori iza fluktuirajućih trendova spajanja i akvizicija u Indiji.
S obzirom na trendove prethodnih godina, u 2012. godini je došlo do usporavanja spajanja i akvizicija u Indiji. Trogodišnji minimum dostigao je pad za gotovo 61% u odnosu na prethodnu godinu. To je uglavnom uzrokovano teškom makroekonomskom klimom stvorenom zbog krize u eurozoni i drugih domaćih razloga kao što su inflacija, fiskalni deficit i deprecijacija valute. No te se godine također pojavio ključni trend, a to je porast domaćih ugovora u usporedbi s prekograničnim M&AS. Vrijednost domaćeg sporazuma iznosila je 9, 7 milijardi USD, što je gotovo za 50, 9% u odnosu na 2011. godinu.
Ove godine 2014. započela je pozitivnu notu za ulazne M&A ponude u Indiji koja je do sada postigla 15 ugovora u prva dva mjeseca. Opći izbori koji bi trebali doći narednih mjeseci imali bi ogroman utjecaj na spajanja i preuzimanja kompanija u Indiji. Iako su se osjećaji ulaganja poboljšali, strane kompanije čekaju učinak izbora prije nego što u Indiju ulože novac.
Zemlja je dovoljno jaka u svojim kormilima koja će pokrenuti njezin poslovni i gospodarski rast.
Izazovi spajanja i akvizicije u Indiji
S porastom broja M&A ugovora u Indiji, pravno okruženje se sve više i više usavršava. M&A čini glavni dio ekonomskih transakcija koje se odvijaju u indijskoj ekonomiji. Postoji nekoliko izazova sa spajanjem i preuzimanjem kompanija u Indiji koji su spomenuti dolje;
Regulativna nejasnoća : zakoni i propisi o M&A još uvijek se razvijaju i pokušavaju uhvatiti korak sa globalnim scenarijem M&A. Međutim, iz ovih razloga tumačenje ovih zakona ponekad ide na teškoću jer postoji nejasnoća u njihovom razumijevanju.
Nekoliko regulatora koji tumače isti koncept različito povećavaju zbrku u umovima stranih ulagača. To negativno utječe na sigurnost ugovora koju je potrebno riješiti ako indijski sustav želi privući ulaganja stranih gospodarstava.
Pravni razvoj : Dosljedno su novi pravni razvoj poput Zakona o konkurenciji iz 2002. godine, obnovljenih SEBI propisa o preuzimanju iz 2011. godine, kao i obavijesti o ograničenim odjeljcima novog Zakona o trgovačkim društvima iz 2013. godine doveli do problema u Indiji koji se odnose na njihovo tumačenje i utjecaj na procjenu i postupak dogovora.
Uključivanje dioničara : Institucionalni ulagači u manjinskom položaju postali su aktivni u promatranju poduzeća koja su uložena. Proxy savjetodavne tvrtke pomno provjeravaju transakcije povezanih stranaka, imenovanje nekoliko izvršitelja i njihovu naknadu. Postoje slučajevi u kojima je potrebno odobrenje manjinskih dioničara. Obnovljene su ovlasti manjinskih dioničara, a jedna od njih uključuje tužiti tvrtku protiv ugnjetavanja i lošeg upravljanja.
Ovo su neka od pitanja koja predstavljaju izazov za rast spajanja i akvizicija u Indiji koja trebaju pažljivu pažnju vlade da bi naše tržište učinilo privlačnijim za strana ulaganja.
Pozitivno govoreći Konfederacija indijske industrije (CII), Rezervna banka Indije (RBI) i indijski odbor za vrijednosne papire i burzu (SEBI) - tri glavna regulatora aktivnosti spajanja i stjecanja - naporno se trude daljnjoj liberalizaciji. norme koje su najviše doprinijele industrijskoj ekspanziji zemlje.
Glavna spajanja i akvizicije u Indiji
- Bharti Airtel kupio je afrički posao Zain Telecoma sa sjedištem u Kuvajtu za 10, 7 milijardi USD, što se smatralo najvećim ikada prekograničnim ugovorom na tržištima u nastajanju.
- Smatra se da je najveći posao u farmaceutskom sektoru nabava generičke jedinice za lijekove Piramal Health Care od strane tvrtke Abbot Laboratories (ABT), utemeljene u SAD, za 3720 milijuna USD.
- U sektoru bankarstva, financijskih usluga i osiguranja najviše je poslovala Hinduja grupa, kada je nabavila europske privatne bankare KBL sa sjedištem u Luksemburgu za 1, 69 milijardi USD.
- Tata Chemicals preuzela je britansku sol sa sjedištem u Velikoj Britaniji, uz ugovor od 13 milijardi USD. Ovo je jedno od najuspješnijih nedavnih spajanja i akvizicija koje su Tata učinile još snažnijom zbog snažnog pristupa objektima British Salt za koje se zna da godišnje proizvode oko 800 000 tona čiste bijele soli.
- Spajanje snage pouzdanosti i oslanjanja prirodnih resursa u posao od 11 milijardi USD još je jedan najveći posao u indijskoj industriji. Ovo spajanje omogućilo je praktičnost snage Reliance da upravlja svim svojim projektima za napajanje jer sada uživa u lakoj dostupnosti prirodnog plina.
- U domaćem spajanju ICICI Bank je kupnju Rajasthan banke oko 3000 Rs bio odličan potez ICICI-a da poveća svoj tržišni udio preko indijskih granica, posebno u sjevernim i zapadnim regijama.
- Tata čelik preuzimanje Corusa 2007. godine smatra se najvećim indijskim preuzimanjem čija je vrijednost posla vrijedila 7, 6 milijardi dolara, što je ujedno učinilo i petu najveću čeličnu kompaniju Tata.
- Vodafone je stekao 52% udjela u Hutchison Essaru od hongkonške Hutchison telekomunikacijske internacionale za oko 10, 83 milijardi USD.
- Imperial energy Najveća indijska kompanija za istraživanje nafte i prirodnog plina (ONGC) kupila je Imperial Energy Plc za 2, 58 milijardi dolara kako bi iskoristila sibirske naslage i nadoknađivala smanjivanje proizvodnje kod kuće.
- Hindalco Industries, najveća indijska tvrtka obojenih metala Aditya Birla Group, kupila je kanadsku tvrtku Novalis u cijeloj novčanoj transakciji za 6 milijardi dolara.
- U 2008, Tata je kupila najpoznatije britanske proizvođače automobila Jaguar i Land Rover, u ugovoru od 2, 3 milijarde dolara s Fordom, njihovim američkim vlasnicima.
- Essel Packaging (EPL) Subhash Chandra kupio je švicarski glavni ambalažni paket Propack, koji je postao najveći na svijetu u laminiranim cijevima.
- Ranbaxy Laboratories (RLL) je 2006. stvorio vijesti kada je najavio kupnju 3 proizvođača lijekova u Europi, i to sve u roku od tjedan dana. Allen SpA, odjel GlaxoSmithKline (GSK) u Italiji, najveći rumunjski neovisni proizvođač generičkih lijekova Terapia i proizvođač lijekova Ethimed NV u Belgiji.
- Godine 2007, glavni farmaceutski i biotehnološki Wockhardt kupio je četvrtu najveću neovisnu, integriranu farmaceutsku skupinu u Francuskoj, Negma Laboratories. Posao od 265 milijuna dolara, Wockhardt je postao najveća indijska farmaceutska tvrtka u Europi s više od 1500 zaposlenih sa sjedištem na kontinentu.
- U 2008, Bennett Coleman & Co, najveća indijska medijska grupa i holding kompanija grupe Times of India, kupio je Virgin Radio u Velikoj Britaniji u ugovoru sa SMG Plc za 53, 2 milijuna dolara.
- Mahindra & Mahindra kupili su 90 posto Schoneweissa, vodeće tvrtke u sektoru kovanja u Njemačkoj. Dogovor je sklopljen 2007. godine i učvrstio je poziciju Mahindre na globalnom tržištu.
- Sterlite Industries, koja je dio Vedanta grupe, 2008. godine potpisala je sporazum o preuzimanju kompanije za rudarstvo bakra Asarco za 2, 6 milijardi dolara.
Budući izgledi
Indija postaje vrlo traženo odredište za M&A ponude. To također znači da je sada ranjivija na impulse i nesigurnosti globalnog ekonomskog scenarija. Smatra se da je indijsko poslovanje sada vijek života, potrebna joj je podrška i postojanost kako bi osigurao da ostane napredan u narednim godinama.
Indija se mora koncentrirati na pročišćavanje procesa, povećavajući jednostavnost poslovanja u inozemstvu i zakonitosti koje su u njima uključene. Nije pogrešno reći da su spajanja i akvizicije u Indiji i povezani sustav s tim u fazi novorođenčeta, ali ovo je gospodarstvo dovoljno ogromno da pruža mogućnosti za strana ulaganja.
Ključ je za uspjeh održavanja postojećih osnova, odnosno usklađivanja stjecanja cjelokupne poslovne strategije, planiranja i provođenja snažnog procesa integracije i odgovarajuće svijesti o svim relevantnim regulatornim normama.
Spajanja i akvizicije u Indiji Infographics
Naučite sok ovog članka u samo jednoj minuti, Spajanja i Akvizicije u Indiji Infographics
Preporučeni članci
Evo nekoliko članaka koji će vam pomoći da dobijete više detalja o poslovnoj budućnosti - spajanja pa samo prođite vezu.
- Važno o spajanju i akviziciji
- Uzajamni fond i razmijenjeni fond
- Spajanje i akvizicija u 2013. godini
- Strategija kupnje kupca
- Prekogranična spajanja i akvizicije