Uvod u primjer pristranosti potvrde
Pristranost potvrde fenomen je koji karakterizira sklonost ili ponašanje davanju prednosti, tumačenju ili opozivanju informacija na način koji podržava vaša već postojeća uvjerenja i pojmove bez ikakvih obrazloženja ili logičnih dokaza. U stvari, oni ne samo da potvrđuju pojmove, već i ljudi pokazuju tu tendenciju dok istražuju ili prikupljaju informacije na selektivni način. Mnogi psihološki eksperimenti provedeni diljem planeta 1960-ih potvrdili su takvo ponašanje i od tada je postao miljenik trgovaca u strateziranju njihovih kampanja za križanu prodaju ili povećanje udjela u novčaniku od kupaca klasificiranih kao krave gotovine. Objašnjenje ovog nelogičnog ponašanja predloženo je kao selektivno slušanje, selektivno istraživanje, pristranost, emocionalno nabijene ideje ili duboko ukorijenjena ili vjekovna uvjerenja.
Primjeri potvrdne pristranosti
Nekoliko primjera pristranosti potvrde su sljedeći:
# 1 - Tržište dionica i ponašanje sudionika
Berze su najveći primjer potvrđivanja pristranosti tijekom dugog razdoblja. Mjesto je često pomišljalo na platformu na kojoj intelektualci zarađuju novac, dok špekulanti neprestano gube vrijeme i iznova dokazali da su reakcije često udarci koljena i u trenutku. Jednostavno pravilo financija kaže da, kada gospodarstvo procvjeta, kapital bi vam trebao dati bolji prinos, dok u gospodarstvu prolazi kroz grubu fazu, treba dati prednost sigurnoj imovini poput državnih obveznica i zlata. Ali što se događa kada velika tvrtka na procvatu na tržištu objavi neočekivane rezultate. Neočekivani rezultat mogao bi se razlikovati od očekivanja u pogledu najviših brojeva, ali ipak je potrebna analiza da bismo shvatili što se krije ispod.
Da bismo razumjeli kako je tvrtka radila u posljednjoj četvrtini, slojeve tih implicitnih detalja potrebno je dekodirati jedan po jedan. Ali što zapravo rade sudionici na tržištu? Gledaju samo početni skup brojeva i ako su ti brojevi neočekivani, počinju prodavati zalihe tvrtke. Najjednostavniji razlog je što su tijekom godina bili uvjetovani da na takav način reagiraju. Samo zato što to rade svi, isto bi trebalo učiniti. To dovodi do reakcije trzaja koljena, često prekomjernog reagiranja od strane tržišta i njegovih sudionika. Zbog toga se ponekad suočavamo sa situacijama kada su dionice čak i tvrtki plavih čipova smanjene za 5 -10% čak i kad su objavile pristojne rezultate. Ulagač s osnovnim znanjem o financijama, ali koji je u stanju smiriti svoju anksioznost i izbjeći ponašanje slijepih ovaca, može zavladati tim olujama i zapravo je koristio te situacije za postizanje boljeg povratka na tržište. Ovo je klasičan slučaj potvrđene pristranosti u bihevioralnim financijama i njegovom utjecaju na ulagače.
# 2 - Trgovci opcijama i njihova predrasuda prema napretku
Pristranost potvrde najbolje se može razumjeti na primjeru kako trgovci opcijama zauzimaju svoje pozicije. I kupci i pisci opcija imaju općeniti prikaz osnovnog instrumenta (recimo Index) i na temelju tog stajališta zauzimaju svoje stavove. Opcijske premije izračunavaju se na temelju vjerojatnosti postizanja štrajka cijene prije isteka unaprijed određenog ugovora. Matematički je vjerojatnost pokretanja instrumenata koji se kreće za određeni postotak u bilo kojem smjeru jednaka, pod pretpostavkom da se negativne ili pozitivne vijesti već odražavaju na cijene, a volatilnost nije na do sad neviđeno visokim razinama zbog bilo kojeg većeg događaja. No, iako je vjerojatnost ista, može postojati razlika u premijskim iznosima koji se naplaćuju za pozive i pozive.
Razmotrimo primjer gdje se indeks trguje na 10 000. Za našu analizu smatramo dvije štrajk cijene - jedna 200 bodova iznad trenutne spot cijene i 200 bodova ispod trenutne spot cijene. Sljedeća tablica sažima naš scenarij.
Matematički, vjerojatnost pomicanja od 200 bodova u bilo kojem indeksu je ista. No ipak, premija izdvajanja veća je od premije naplaćene za cijenu poziva. Jednostavan razlog je taj što su sudionici na tržištu pristrani više prema prodaji, a ne prema kupnji i stoga su spremni platiti veću premiju za istu. Ovaj se scenarij često navodi kao osmijeh nestabilnosti u tržišnom riziku.
# 3 - Nove investicije (hvatanje padajućeg noža)
Pristranost potvrde može se primijetiti u slučaju malih ulagača kada ulažu nove investicije. Recimo da neko želi uložiti u tvrtku koja je na rubu bankrota. Sada će Uprava poduzeća pokušati povratiti maksimalnu vrijednost iz svoje imovine i isplatiti dugove u najkraćem mogućem roku. U novinama ćete naći dvije vrste vijesti vezanih uz tvrtku. Jedan se odnosio na to kako uprava pokušava smanjiti svoje dugove i koliko je uspješan, a drugi na to kako su ti zadaci besplodni i guraju tvrtku dalje u bankrot. Opet će biti mišljenja obje strane. Ovisno o mišljenju koje je uokvireno početnim susretom vijesti, ta bi se mišljenja tumačila u skladu s tim što dovodi do pristranosti potvrde. Pomisao da zaradite brzi novac dodatno djeluje kao katalizator i prisiljava ljude da zauzmu stavove o ovoj novoj investiciji iako je zajednički omjer da se drže dalje od tih ulaganja jer se često naziva: „Nikad ne uhvatite nož koji pada“. Ali to je rijetko slučaj jer ne samo novi investitori, već i iskusni investitori postaju plijen na njih i na kraju gube novac.
Zaključak
Sklonosti potvrđivanju pristranosti igraju glavnu ulogu u oblikovanju našeg mišljenja iz interakcija koje imamo s vanjskim svijetom i na kraju naše odluke. Nije da se sa mišljenjem ili logičkim obrazloženjem koje dovodi u pitanje naše mišljenje ne susreću. Zapravo su vrlo prisutne pred našim očima, ali mi ih odlučujemo ili ignorirati ili interpretirati na način koji odgovara našem zaključku i potvrđenoj pristranosti. Najučinkovitiji način da se nosite s ovim konceptom bihevioralnih financija je biti đavolov zagovornik i odvažiti svako mišljenje s objektivnim okvirom uma.
Preporučeni članci
Ovo je vodič za primjer pristranosti potvrde. Ovdje smo raspravljali o uvođenju i primjeru potvrđivanja pristranosti s obzirom na burze i ponašanje sudionika. Možete i proći naše druge predložene članke da biste saznali više -
- Primjeri akvizicije
- Primjer ekonomije
- Primjer negativne korelacije
- Primjer partnerstva