Formula apsolutne vrijednosti (Sadržaj)

  • Formula
  • Primjeri

Što je formula apsolutne vrijednosti?

Izraz "apsolutna vrijednost" odnosi se na tehniku ​​procjene vrijednosti koja se koristi metodom diskontiranog novčanog toka za utvrđivanje komercijalne vrijednosti tvrtke. Formula za apsolutnu vrijednost može se dobiti zbrajanjem svih diskontiranih novčanih tokova svakog budućeg razdoblja. Diskontiranje se vrši dijeljenjem novčanog toka s jednim plusom diskontnom stopom povišenom na snagu broja razdoblja. Matematički, formula za apsolutnu vrijednost predstavljena je kao,

Apsolutna vrijednost = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

ili

Absolute Value = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

gdje,

  • C i = Novčani tok u (i) razdoblju
  • n = Ukupan broj razdoblja
  • r = stopa popusta

Primjeri formule apsolutne vrijednosti (sa Excelovim predloškom)

Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun apsolutne vrijednosti.

Ovdje možete preuzeti ovaj apsolutni obrazac Excel predloška formule ovdje - Apsolutna vrijednost formule Excel predloška

Formula apsolutne vrijednosti - Primjer br. 1

Uzmimo za primjer XYZ Ltd koji je nedavno osnovao proizvodnu jedinicu kao dio svog projekta širenja. Tvrtka očekuje besplatan novčani tok tijekom sljedećih pet godina. Izračunajte apsolutnu vrijednost novoosnovanog postrojenja ako je očekivana tražena stopa povrata 10%.

Sadašnja vrijednost slobodnog novčanog toka izračunava se prema nižoj formuli

PV slobodnog novčanog toka = C i / (1 + r) i

PV od C 1 = C 1 / (1 + r) 1

  • PV od C 1 = 20 000 USD / (1 + 10%) 1
  • PV od C1 = 18 181, 82 $

PV od C2 = C 2 / (1 + r) 2

  • PV od C2 = 30 000 USD / (1 + 10%) 2
  • PV od C2 = 24 793, 39 USD

PV od C3 = C 3 / (1 + r) 3

  • PV od C 3 = 35 000 USD / (1 + 10%) 3
  • PV od C3 = 26 296, 02 USD

PV od C4 = C 4 / (1 + r) 4

  • PV od C 4 = 45 000 USD / (1 + 10%) 4
  • PV od C4 = 30 735, 61 $

PV od C 5 = C 5 / (1 + r) 5

  • PV od C 5 = 46 000 USD / (1 + 10%) 5
  • PV od C5 = 28 562, 38 USD

Vrijednost terminala izračunava se prema nižoj formuli.

TV = C n / r

  • TV = C 5 / r
  • TV = 46 000 USD / 10%
  • TV = 460.000 dolara

Sadašnja vrijednost terminalne vrijednosti izračunava se kao

PV TV = TV / (1 + r) n

  • PV TV = TV / (1 + r) 5
  • PV televizije = 460.000 USD / (1 + 10%) 5
  • PV televizora = 285.624 USD

Apsolutna vrijednost se izračunava dolje navedenom formulom.

Apsolutna vrijednost = ∑ ((C i / (1 + r) i ) + (TV / (1 + r) n ))

  • Apsolutna vrijednost = 18.181, 82 USD + 24.793, 39 + 26.296, 02 USD + 30.735, 61 + 28.562, 38 USD + 285.623, 81
  • Apsolutna vrijednost = 414.193 USD

Stoga je apsolutna vrijednost novoosnovane jedinice 414.193 dolara.

Obrazloženje

Formula apsolutne vrijednosti može se izvesti pomoću sljedećih koraka:

1. korak: Prvo projicirajte novčane tokove za svako naredno razdoblje. Primjeri takvog budućeg novčanog toka uključuju prihod ostvaren od dividendi, operativni novčani tijek, slobodan novčani tijek itd. Budući novčani tijek za i. Razdoblje označen je s i .

Korak 2: Zatim odredite diskontnu stopu i ona je jedna od ključnih komponenti postupka vrednovanja. Poduzeća obično koriste ponderirani prosječni trošak kapitala (WACC) kao diskontnu stopu, jer on bilježi ukupni povrat (prosjek očekivanja dioničara i vjerovnika) koji se očekuje od poslovanja. Označava se r.

Korak 3: Dalje, terminalna vrijednost izračunava se dijeljenjem novčanog toka zadnje projicirane godine s potrebnom stopom povrata. Obrazloženje krajnje vrijednosti je uhvatiti vrijednost posla izvan obima predviđenih razdoblja. Označava ga TV i matematički je predstavljen kao dolje.

TV = C n / r

Korak 4: Zatim, diskontirajte svaki novčani tok (korak 1) koristeći diskontnu stopu (korak 2) za izračunavanje odgovarajućih sadašnjih vrijednosti. Zapravo, terminalna vrijednost također je diskontirana do današnjih dana.

Korak 5: Konačno, formula za apsolutnu vrijednost dobiva se zbrajanjem svih sadašnjih vrijednosti novčanih tokova (korak 4) i krajnje vrijednosti (korak 3).

Apsolutna vrijednost = (c 1 / (1 + r) 1 ) + (c 2 / (1 + r) 2 ) + …… .. + (c n / (1 + r) n ) + (TV / (1+ r) n )

Relevantnost i upotreba formule apsolutne vrijednosti

Iz perspektive investitora ili analitičara, apsolutna vrijednost važan je koncept za svladavanje jer se koristi za određivanje tržišne vrijednosti tvrtke. Drugim riječima, to je unutarnja vrijednost ili stvarna vrijednost tvrtke ili tvrtke. Cijena dionica procijenjena na temelju apsolutne vrijednosti može se usporediti s tržišnom vrijednošću dionice kako bi se provjerila je li dionica podcijenjena, jednaka ili precijenjena.

Ipak, pojam apsolutne vrijednosti sadrži upozorenje da je praktično nemoguće sa sigurnošću predvidjeti buduće novčane tokove. Zapravo, izazov raste iz činjenice da je vrlo teško procijeniti stopu rasta i sa sigurnošću predvidjeti koliko dugo će se rast nastaviti u budućnosti. Kao takav, treba koristiti koncept apsolutne vrijednosti, ali s određenim stupnjem nesigurnosti.

Uzmimo sada slučaj spomenut u primjeru 1 za ilustraciju u donjem predlošku excela. Tablica daje detaljan izračun apsolutne vrijednosti.

Preporučeni članci

Ovo je vodič za formulu apsolutne vrijednosti. Ovdje ćemo raspraviti kako izračunati apsolutnu vrijednost zajedno s praktičnim primjerima. Također pružamo i predloženi excel predložak za preuzimanje. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više

  1. Formula za vrijednost udjela
  2. Vodič za formulu dobiti s primjerima
  3. Izračun efektivne porezne stope
  4. Kako izračunati alfa vrijednost?

Kategorija:

Razvoj poduzetništva