Beta formula (sadržaj)
- Beta formula
- Izračunajte beta prema korelacijskoj formuli
- Izračunajte beta ručno
- Proračun beta za profil dionica
- Beta kalkulator
- Beta formula u Excelu (sa Excelovim predloškom)
Beta formula
Beta je vrlo važan element u analizi dionica kojim se mjeri rizik dionica ili portfelja dionica. Beta je jako volatilna jer ovisi o tržištu dionica i vrlo dobro znamo da je berza vrlo volatilna. Beta ne samo da procjenjuje rizik povezan s određenom dionicom, već se koristi i za procjenu očekivane stope prinosa i procjene diskontiranog novčanog toka. Beta je kovarijanca prinosa sredstva podijeljena s varijancijom povrata referentne vrijednosti tijekom određenog vremenskog razdoblja, a formula za to može se napisati kao:
Gdje,
- R e = Povrat zaliha
- R m = povrat na tržištu
Proračun Beta iznad Beta Formule-
Beta se može izračunati pomoću gornje beta formule na sljedeći način:
- Dobivanje sigurnosne cijene za imovinu tvrtke.
- Za usporedbu usporedite referentnu cijenu sigurnosti.
- Periodično izračunajte promjenu postotka i za imovinu i za referentnu vrijednost.
- Izračunajte varijancu prema VAR.S (zbroj svih postotaka promjena sredstva).
- Izračunajte kovarijanciju prema - KOVARIANCE.S (zbroj svih postotaka promjena sredstva, zbroj svih postotnih promjena referentne vrijednosti).
- Podijelite kovarijansu po varijanci da biste dobili beta.
Primjeri
Pogledajmo primjer izračunavanja beta.
Ovdje možete preuzeti ovaj obrazac Beta Formula Excel ovdje - Predložak Beta Formule ExcelTvrtka ima niže cijene imovine i referentne cijene od siječnja 2018. do prosinca 2018.
| Datum | Cijena imovine | Referentna cijena | Postotak promjene u imovini | Postotak promjene u Benchmarku |
| 1-Jan-18 | 232 | 1274 | 0.92 | 0.15 |
| 1. veljače-18 | 446 | 1460 | -0, 34 | -0, 24 |
| 1-Mar-18 | 294 | 1110 | 0.09 | 0.24 |
| 1-APR-18 | 321 | 1376 | 1.27 | -0, 04 |
| 1-jun-18 | 730 | 1316 | -0, 11 | -0.01 |
| 1-Jul-18 | 648 | 1300 | 0, 08 | 0.04 |
| 1-Aug-18 | 703 | 1351 | 0.04 | 0.03 |
| 1-Sep-18 | 728 | 1396 | -0, 05 | 0.03 |
| 1-okt-18 | 689 | 1440 | -0, 68 | -0, 2 |
| 1-Nov-18 | 220 | 1148 | 1.71 | 0.09 |
| 1-dek-18 | 597 | 1247 | -1 | -1 |
Zatim izračunajte postotak promjene imovine i postotak promjene u referentnoj vrijednosti.
Varijanca se izračunava kao:
Kovarancija se izračunava na:
Beta se izračunava na:
Dakle, vrijednost Beta iznosi 0, 24 koja je tvrtka manje volatilna od tržišta.
Izračunajte beta prema korelacijskoj formuli
Beta formula u smislu korelacije može se napisati kao:
Gdje,
- σ e = Standardno odstupanje povrata referentne vrijednosti
- σ m = Standardno odstupanje povrata imovine
Gornja formula koristi se za izračunavanje Bete dijeljenjem standardnog odstupanja prinosa sredstva na standardno odstupanje prinosa od referentne vrijednosti koja se množi korelacijom povrata imovine i referentnog povrata.
Sada izračunajmo Beta pomoću korelacijske formule.
Pretpostavimo da investitor želi uložiti u neko poduzeće, on želi izračunati beta verziju tvrtke i usporediti je sa S&P 500 EFT-om. Povezana povezanost između dva iznosi 0, 62, standardno odstupanje prinosa tvrtke je 22%, a standardno odstupanje prinosa tvrtke S&P iznosi 30%.
- Beta = korelacija (R a - R m ) * (σ e / σ m )
- Beta = 0, 62 * (0, 22 / 0, 30)
- Beta = 0, 45
Dakle, vrijednost Beta iznosi 0, 45 što je poduzeće manje nestabilno od tržišta.
Izračunajte beta ručno
Beta se može izračunati ručno na sljedeći način: -
- Pronađite stopa bez rizika -
To je stopa prinosa na učinjeno ulaganje.
- Pronađite stopu povrata dionica i stopu prinosa na tržištu -
Ako je bilo koja od vrijednosti negativna, to će dovesti do vrijednosti beta kao negativne što znači gubitak.
- Pronalaženje povrata rizika uzima se na zalihama-
To je stopa prinosa dionica minus stopa bez rizika.
- Pronalaženje povrata rizika uzima se na tržištu
Tržišna je stopa povrata umanjena za rizik bez rizika.
- Razdijeljeni povrat rizika preuzima se na dionice povratom na rizik preuzet na tržište-
To će vam pružiti vrijednost za Beta.
Donosimo primjer za izračun Beta ručno,
Tvrtka je dala bezrizični povrat od 5%, stopa prinosa na dionice je 10%, a tržišna stopa povrata je 12%, a sada ćemo izračunati i Beta za isto.
Rizik povrata preuzetog od zaliha izračunava se prema nižoj formuli
- Povrat rizika preuzet na zalihama = Stopa povrata dionica - Povrat bez rizika
- Povrat rizika preuzetog iz zaliha = 10% - 5%
- Povrat rizika preuzetog iz zaliha = 5%
Rizik povrata preuzet na tržištu izračunava se prema nižoj formuli
- Povrat rizika preuzet na tržištu = Tržišna stopa povrata - Povrat bez rizika
- Povrat rizika preuzet na tržištu = 12% - 5%
- Povrat rizika preuzet na tržištu = 7%
Beta se izračunava pomoću donje formule
- Beta = Povrat na rizik preuzet od zaliha / Povrat na rizik preuzet na tržištu
- Beta = 5/7
- Beta = 0, 71
Dakle, vrijednost za beta je 0, 71 što je tvrtka manje volatilna od tržišta.
Proračun beta za profil dionica
Sada ćemo vidjeti izračun Beta za profil dionica.
Beta se izračunava za dionice i za svaku dionicu vrijednost portfelja Beta zbraja se prema njihovoj težini kako bi se stvorila beta portfelja. Formula za to je sljedeća:
Beta portfelja = Težina zaliha * Beta zaliha + Težina zaliha * Beta zaliha … itd
Pogledajmo primjer kako to isto izračunati.
Investitor ima portfelj od 100.000 dolara, tržišna vrijednost HCL-a je 40.000 dolara, a Beta vrijednost HCL-a je 1, 20, a tržišna vrijednost Facebooka je 60.000 dolara, a beta vrijednost je 1, 50. Beta portfelja bit će: -
Težina HCL izračunava se kao:
- Težina HCL = 40 000/100 000
- Težina HCL = 0, 40
Težina Facebooka izračunava se kao:
- Težina Facebooka = 60.000 / 100.000
- Težina Facebooka = 0, 60
Beta portfelja izračunava se kao:
Beta portfelja = Težina zaliha * Beta zaliha + Težina zaliha * Beta zaliha … itd
- Beta portfelja = (0, 40 * 1, 20) + (0, 60 * 1, 50)
- Beta portfelja = 0, 48 + 0, 9
- Beta portfelja = 1, 38
Beta portfelja je 1, 38, što znači da je dionica vrlo rizična i nestabilna.
Beta mjerenje i njegova povezanost s tržištem
Vrijednost Bete definira rizik povezan s tvrtkom, Beta govori je li ulaganje u tvrtku rizično ili ne i koliko ovisi o tržištu. Beta mjeri rast dionica u odnosu na tržište dionica. Beta vrijednost i njezino tumačenje su sljedeći:
- Ako je Beta = 1, tada će rizik dionica biti isti kao rizik na burzi. To znači da su dionice nestabilne poput burze.
- Ako je Beta> 1, tada je razina rizika visoka i visoko nestabilna u odnosu na burzu.
- Ako je Beta> 0 i Beta <1, tada će se cijena dionica pomaknuti s tržištem. Međutim, cijena dionica bit će manje rizična i manje volatilna.
Primjene beta formule
Mnogo je korištenja Beta i njene formule i to su kako slijedi:
- Pomaže u analizi rizika zaliha.
- Beta pomaže izračunati stopu povrata.
- Pomaže i u procjeni diskontiranog novčanog toka.
- Beta pruža stvarnu sliku portfelja ulaganja.
Beta ima neke nedostatke jer je ovisila o prošlim performansama, ali u stvarnosti prošli učinak nema jamstvo budućnosti i ne može dati točnu vrijednost. No, Beta se, u velikoj mjeri, koristi od investicijskih bankara i investitora za izračunavanje rizika.
Beta kalkulator
Možete koristiti sljedeći Beta kalkulator
| kovarijance | |
| varijacija | |
| Beta formula | |
| Beta formula | = |
|
|
Beta formula u Excelu (sa Excelovim predloškom)
Ovdje ćemo napraviti isti primjer Beta formule u Excelu. Vrlo je jednostavno i jednostavno.
Beta možete lako izračunati pomoću Formule u priloženom predlošku.
Beta pomoću korelacijske formule izračunava se kao:
Rizik povrata preuzetog od zaliha izračunava se kao:
Rizik povrata preuzet na tržištu izračunava se kao:
Beta se izračunava pomoću donje formule
Težina HCL izračunava se kao:
Težina Facebooka izračunava se kao:
Beta portfelja izračunava se kao:
Preporučeni članci
Ovo je vodič za Beta formulu. Ovdje smo raspravljali o njegovoj upotrebi zajedno s praktičnim primjerima. Nudimo vam i Beta Kalkulator koji može se preuzeti i predloženi excel predložak. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -
- Formula za brzi omjer
- Formula za gornji omjer
- Kako izračunati neto kamatnu maržu?
- DuPont formula s predloškom Excel