Što znate o Contangu i zaostajanju?
Sigurno ste posjetili toliko web stranica da biste dobili sadržaj kontakta i nazadnosti, ali na kraju vaše pretrage; što imaš u ruci? Možete se zbuniti i možda ćete početi udarati po glavi misleći da je koncept Contangoa i zaostalosti složen. Zato vas molim da ne odmahnete glavom, samo pažljivo pročitajte ovaj članak. Ovaj će članak vašem mozgu pružiti kvalitetnu hranu i na kraju ovog članka postaćete majstor kontaminacije i zaostalosti.
Pretpostavimo da ste trgovac na robnom tržištu i da se bavite raznim tvrdim i mekim robama.
Kao trgovac na robnom tržištu, možete se susresti s različitim tržišnim situacijama kao što su kontago i zaostalost koji bi mogli gnjaviti vaš um. Kao prije rata; vojnik se priprema za bitku, oni razumiju različite bitke i ponašaju se u skladu s tim; Isto kao trgovac; morate imati svjesne o različitim tržišnim situacijama kao što je Contango vs zaostalost da zaradite novac za klijenta i sebe.
Pojmovi spašavanja života
Prije plivanja u rijeci Contango i zaostajanja; hajde da nosimo neke spasilačke koncepte zagađenja i zaostajanja koji će vam pomoći u razumijevanju Contangoa i zaostalosti.
-
Robno tržište
To je tržište na kojem se trguje robom HARD & SOFT. Na ovom tržištu se stvarno robom ne trguje, nego se cijenom ili vrijednostom robe trguje.
-
Roba
U trgovini je roba sirovina / roba koja se može kupiti i prodati. Roba kojom se trguje uglavnom je dvije vrste, tj. Tvrda i meka. Tvrda roba uglavnom uključuje razne prirodne resurse poput zlata, gume, ulja itd., A meke robe su uglavnom poljoprivredni proizvodi poput kukuruza, pšenice, kave, šećera itd.
-
Derivacija
Derivat je instrument zaštite koji štiti vrijednost temeljem ugovornog načina.
-
Budući ugovor
Budući ugovor je prilagođeni ugovor između ugovornih strana, gdje se nagodba odvija određenog datuma u budućnosti, po današnjoj unaprijed dogovorenoj cijeni.
-
Cijena mjesta
Spot cijena odnosi se na trenutnu tržišnu cijenu gdje se vrijednosnica može kupiti / prodati na određenom mjestu i vremenu.
-
Buduća cijena
Cijena robe po kojoj ugovorne strane pristaju kupiti / prodati robu u budućnosti.
-
Premija
Iznos koji treba platiti po ugovoru.
Preporučeni tečajevi
- Paket za obuku korporativnih financija
- Trening za online vrednovanje
- Program tržišta derivata
- Profesionalni tečaj MSFI
Contango i zaostalost
Što znači Contango?
Na određenim tržištima energenata i roba koriste se pojmovi contango i zaostalosti. Ako se dublje uđemo u nju, možemo reći da se posebno na tržištu sirove nafte ti izrazi koriste. U mnogim knjigama možete vidjeti samo teorijske definicije, ali u praksi je taj koncept mnogo drugačiji. Postoje dva koncepta contango-
- Contango
- Normalni Contango
Prije nego što počnem s teoretskim definicijama contango vs zaostalost, želio bih ispričati malu priču o gospodinu Bullu i gospodinu Bearu. 
Gospodin Bull oduvijek je sanjao da vjenčanje njegove kćeri postane veliko debelo! Želio joj je ponuditi adieu s puno sreće i zlata. Ali on je uvijek imao toliku težinu na svojim ramenima zbog rastućih cijena zlata. To je dovelo do nekih neprospavanih noći. Tijekom jedne od takvih noći, došao mu je nevjerojatna ideja. Pomislio je: „Zašto ne bih sklopio Future Gold ugovor“. Lice mu se trenutačno razveselilo od sreće i tjeskobe. Ali kakav je bio plan koji je trebao slijediti? Odgovor je bio "Uključite u budući ugovor". Slučajno je posjetio jednog rođaka, gospodina Bearu, kako bi mu odao pozivnice za zaruke (6 mjeseci prije stvarnog vjenčanja). Otkrio je da je osoba medvjeda na zlatu. U tom je trenutku znao da mora sklopiti ugovor s gospodinom Medvjedom. Tako je jednom rukom dao pozivnicu, a drugom rukom potpisao ugovor. Tako su sklopili derivativni ugovor. U to vrijeme trenutna tržišna cijena zlata iznosila je 1300 dolara po unci, tako da je prema ugovoru dogovoreno oba, gospodin Bull će kupiti g. Od medvjeda po cijeni od 2600 dolara nakon 6 mjeseci od današnjeg datuma. Ako pažljivo analizirate gornju situaciju, primijetit ćete da je spot cijena (danas) zlata bila 1300 dolara, a buduća cijena 2600 dolara. Dakle, situacija u kojoj je Buduća cijena veća od promptne cijene, takva situacija tržišta naziva se tržištem u Contangu.
Definicija Contangoa
Contango se odnosi na situaciju u kojoj su Buduće cijene dionica / robe veće od trenutnih spot cijena.
Pogledajmo gornji graf u kontekstu contango-a. Sjetite se naše priče o gospodinu Bullu i gospodinu Bearu. Ako pažljivo analizirate grafikon, dobit ćete ideju Buduća cijena zlata (nakon 6 mjeseci veća je od trenutne tržišne cijene zlata, tj. 1300 USD. Kada je Buduća cijena veća od spot cijene osnovne vrijednosti na tržištu, tada je ova situacija naziva se kako je tržište u kontaktu. To se obično događa kada ljudi plaćaju premiju za neku robu u budućnosti, umjesto da plaćaju troškove skladištenja i nose troškove kupnje robe danas.
Normalni Contango
Odnosi se na pojave u kojima je Buduća cijena viša od očekivane Buduća spot cijena (Očekivana tržišna cijena) na tržištu. Zbunjeni? Kopajmo duboko u nju. Razumjet ćemo normalan kontago uz pomoć sljedećeg grafikona.
Kao što znate našu priču o gospodinu Bullu i gospodinu Bearu. Dakle, nastavimo s istom pričom. U našoj priči postoje dvije kolege, tj. Gospodin Bull i gospodin Bear. Oni sklapaju ugovor o budućnosti za kupnju ili prodaju robe (zlata) po unaprijed dogovorenoj cijeni i određenog datuma. Usporedimo našu priču s gornjim kontekstom. Ovaj ugovor će se realizirati nakon 6 mjeseci, a današnja cijena ugovora iznosi 1300 USD, Buduća cijena iznosi 2600 USD, ali ako pažljivo analizirate, možda ćete primijetiti da očekivana cijena osnovne imovine nakon 6 mjeseci iznosi 2000 USD. Dakle, ako je na tržištu Buduća cijena (tj. 2600 američkih dolara) veća od očekivane tržišne cijene (tj. 2000), tada se ova tržišna situacija naziva tržištem u Normalnom Kontangu.
Što se podrazumijeva pod zaostatkom?
Ako contango shvaćate napamet, lako možete predvidjeti značenje zaostajanja. Jednostavno, to je suprotno od kontakta. Zaostajanje se može dogoditi ako na tržištima postoji prevelika ponuda roba. Zaostalost je medvjeđi pokazatelj, ali također ukazuje na trenutni nedostatak. Općenito, ima dvije definicije
- Backwardation
- Normalno zaostajanje
Definicija nazadnosti
Odnosi se na tržišnu situaciju u kojoj su Buduće cijene niže od trenutnih spot-cijena za određenu robu.
Shvatimo zaostalost s jednostavnim grafom. Ako pažljivo pogledate grafikon, dobit ćete ideju o podcrtanoj imovini, spot cijeni i cijenama u budućnosti. Ovdje,
- Glavna podloga je -rurovo ulje
- Cijena spota - 2700 USD
- Buduća cijena podloge - 1500 USD
Pretpostavimo da postoji ugovor između gospodina Nesretnog i gospodina Happya. U ovom ugovoru, gospodin Unhappy je spreman prodati svoj osnovni materijal nakon 6 mjeseci od današnjeg datuma po unaprijed dogovorenoj cijeni, tj. 1500 USD, međutim trenutna spotska cijena je 2700 USD. Gospodin se nesretno boji toga zbog nekog nesigurnog političkog događaja; cijene sirove nafte vjerojatno će pasti pa je osigurao buduću cijenu sklapanjem derivativnog ugovora. Dakle, ako postoji situacija kao što je Buduća cijena niža od spot cijena, kaže se da je ova situacija zaostala za tržište.
Odnosi se na pojave u kojima je Buduća cijena manja od očekivane buduće spot-cijene (Očekivane tržišne cijene) na tržištu. Shvaćajte maticu i vijke za normalno zaostajanje uz pomoć grafa.
Primjer Uzmi isti primjer koji smo uzeli zaostalost. Pretpostavimo da postoje dvije druge strane; Gospodine Nesretni i gospodin Happy. Dogovorili su se da će sklopiti Budući ugovor o kupnji ili prodaji robe (nafte) po unaprijed dogovorenoj cijeni i datumu. Pretpostavimo da će se ugovor vježbati nakon 6 mjeseci i po cijeni od 1500 USD. Jednostavnim riječima, možemo reći da će gospodin Happy kupiti sirovu naftu nakon 6 mjeseci po cijeni od 1500 dolara. Do sad pažljivo shvatite situaciju nego samo jednostavno pogledajte graf; očekivana buduća cijena osnovne cijene nakon 6 mjeseci je 2000 dolara. Ali prema ugovoru, oni su pristali kupiti i prodati robu u iznosu od 1500 USD. Dakle, u ovoj situaciji, Buduća cijena tj. 1500 USD manja je od očekivane tržišne cijene, tj. 2000. Ovakva tržišna situacija naziva se Normalna zaostalost.
Razlika između Contanga i zaostajanja
| osnova | Contango | Backwardation |
|---|---|---|
| definicija | Contango se odnosi na situaciju u kojoj su buduće cijene dionica veće od trenutnih promptnih cijena | Odnosi se na tržišnu situaciju u kojoj su Buduće cijene niže od trenutnih spot-cijena za određenu robu. |
| Krivulja budućnosti | Nagib prema gore | Nagib prema dolje |
| Razlika u cijenama | Buduća cijena> Spot cijena | Buduća cijena <Spot cijena |
| Najviše se događa u slučaju | Roba | Ulje |
Želite li 1-minutni info-grafički sažetak Contango-a i zaostajanja?
Preporučeni članci
Evo nekoliko članaka koji će vam pomoći da postignete više detalja o Contangou i zaostajanju pa samo prođite vezu.
- Idite prema Javi - što je bolje (Infographics)
- 24 najvrednija koraka uspjeha financijskog planiranja
- Zašto je financijsko obrazovanje vaše najbolje ulaganje?
- Poslovni plan financijskog planera | Top 6 savjeta | Prednosti | Nedostaci