Formula PEG odnosa (Sadržaj)
- Formula PEG omjera
- Primjeri PEG Ratio Formule (s Excelovim predloškom)
- Kalkulator formule odnosa PEG
Formula PEG omjera
Jedan od najjednostavnijih i bržih načina da se utvrdi je li tvrtka precijenjena ili podcijenjena, usporedite omjer cijene i zarade (P / E) s omjerom P / E na tržištu i ravnopravnim tržištima. Ako je omjer P / E dionica veći od tržišnog, dionice su skuplje i obrnuto. Ali što ako ta tvrtka raste znatno većim tempom od tržišta. P / E omjer ne uzima u obzir rast tvrtke i tu dolazi do slike PEG omjer, poznat i kao omjer cijene zarade i rasta. PEG omjer prilagodi omjer P / E uzimajući u obzir stopu rasta tvrtke i izračunava se dijeljenjem P / E tvrtke s njegovom stopom rasta. Možemo reći da je PEG omjer poboljšana verzija P / E omjera, jer je uzročnik u stopi rasta zajedno s P / E omjerom. P / E omjer samo će nam reći samo o atraktivnosti dionica danas, ali ne uzima u obzir buduću stopu rasta i atraktivnost dionica.
Sada smo rekli da je PEG poboljšana verzija P / E omjera, to ne mora nužno značiti da P / E omjer nema koristi. Svaki omjer ima svoj značaj i važno je pogledati sve relevantne omjere dok analiziramo uspješnost tvrtke
Formula za PEG omjer
PEG Ratio = (Price Per Share / Earning Per Share) / Growth Rate of Earnings
P / E omjer je relativno lako izračunati, ali moramo biti oprezni prilikom određivanja stope rasta jer nije baš jednostavna kao što se čini. Problem je ovdje u tome što ćemo koristiti stopu rasta, povijesnu ili očekivanu buduću stopu rasta. Tako će različiti ulagači imati različite pretpostavke dok izračunavaju stopu rasta što zauzvrat uzrokuje razliku u izračunatoj količini PEG-a.
Primjeri PEG Ratio Formule (s Excelovim predloškom)
Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun formule PEG Ratio.
Možete preuzeti ovaj PEG obrazac Formula Excel predložak ovdje - PEG predložak Formule Excel predložakFormula PEG omjera - Primjer # 1
Uzmite u obzir da je dionica maloprodajne tvrtke X koja trenutno trguje sa recimo 100 USD po dionici na tržištu, a njena zarada po dionici (EPS) za zadnje razdoblje iznosi 5 USD po dionici.
P / E omjer izračunava se korištenjem donje formule
P / E omjer = Cijena po dionici / Zarada po dionici
- P / E omjer = 100 USD / 5 USD
- P / E omjer = 20
Budući da je omjer P / E visok, ova dionica smatrat će se skupom dionicom. No, recimo da ova tvrtka prolazi kroz razdoblje visokog rasta i sljedeće godine prognoza rasta zarade je 50%. Dakle
Omjer PEG izračunava se prema nižoj formuli
PEG omjer = P / E Omjer / Stopa rasta zarade
- PEG omjer = 20/50
- PEG omjer = 0, 4
Opće pravilo je da, ako je omjer PEG ispod 1, 0, smatra se da je dobar. Iako X zalihe izgledaju precijenjene na temelju P / E omjera, PEG omjer nam govori kako je podcijenjen ako uzmemo u obzir njegov potencijal rasta
Formula PEG omjera - Primjer # 2
Pogledajmo sada neki praktični primjer. Ovdje sam uzeo dvije tvrtke IBM i Cognizant. Obje su IT tvrtke koje pružaju IT usluge i rješenje za svog klijenta. Ispod je izvadak njihovih financijskih izvještaja za izračun PEG koeficijenta
P / E omjer izračunava se korištenjem donje formule
P / E omjer = Cijena po dionici / Zarada po dionici
P / E omjer IBM-a
- P / E omjer = 139, 46 USD / 9, 52 USD
- P / E omjer = 14, 65
P / E omjer spoznavatelja
- P / E omjer = 72, 25 USD / 3, 60 USD
- P / E omjer = 20.07
Omjer PEG izračunava se prema nižoj formuli
PEG omjer = P / E Omjer / Stopa rasta zarade
PEG omjer IBM-a
- PEG omjer = 14, 65 / 1, 9
- PEG omjer = 7, 71
PEG omjer spoznavatelja
- PEG omjer = 20.07 / 10.6
- PEG omjer = 1, 89
Ako vidite ovdje, omjer P / E Cognizanta veći je od IBM-a. Ako uzmemo u obzir samo P / E parametar, Cognizant će biti kategoriziran kao precijenjen od IBM-a. No, Cognizant bilježi veći rast od IBM-a i očekuje se da će rasti za 10, 6%, dok se očekuje da će IBM porasti samo za 1, 9%. Dakle, ako izračunamo njihov omjer PEG, Cognizant će biti jeftiniji od IBM-a. Iako oba imaju PEG> 1, ako moramo odabrati zalihu među ove dvije, mi ćemo ići za Cognizant na temelju PEG omjera.
Objašnjenje formule PEG omjera
Kao što je gore spomenuto, što je niži PEG omjer, to više zaliha može biti podcijenjena obzirom na njegova buduća očekivanja rasta. Ali izračunavanje očekivanja rasta ukupno je težak zadatak. Na temelju različitih načina izračuna stope rasta, postoje dva načina izračunavanja omjera PEG:
Naprijed PEG
U tome se koristi stopa rasta u budućnosti. Prilikom dobivanja ovog broja uzimaju se u obzir buduća očekivanja rasta. To se može dogoditi da različiti analitičari uzimaju različite pretpostavke i mogu završiti s različitim PEG omjerima.
Zadnji PEG
Ova metoda uzima u obzir povijesne stope rasta tvrtke. Ova stopa rasta može se izračunati uzimajući prošlogodišnje brojke rasta prema prosjeku ostvarenja u posljednjih nekoliko godina.
Budući da različite industrije imaju različite potencijale rasta, ne postoji standardni PEG broj koji bi se mogao koristiti za usporedbu tvrtki u različitim industrijama. Ali općenito, kako je gore objašnjeno, svaki PEG manji od 1 smatra se dobrim i obrnuto
Relevantnost i upotreba
Glavna svrha PEG omjera, kao što je gore raspravljeno, je utvrditi je li cijena dionica precijenjena ili podcijenjena na temelju rasta poslovanja. Drugim riječima, govori nam da li je vrijedno ulagati u dionice bez obzira na cijenu kojom se trenutno trguje. Razlog je taj što su cijene dionica, kao što znamo, vrlo nestabilne i na njih utječu očekivanja investitora, potražnja itd. Tvrtka koja ne radi dobro može imati visoku cijenu dionica jer ulagači stvaraju lažnu potražnju i guraju cijenu gore, Ispod je navedeno nekoliko točaka za sažetak formule PEG omjera:
- PEG omjer povećava omjer P / E dodavanjem povećanja u izračun.
- Koristi se kao pokazatelj stvarne vrijednosti dionica. Niži PEG znači da je dionica podcijenjena i obrnuto.
- Različite procjene rasta koje se uzimaju u obzir mogu rezultirati različitim PEG-om za određenu tvrtku
Ukratko, formula PEG omjera je metrika koju investitori mogu upotrijebiti za procjenu može li dionica s visokim rastom biti podcijenjena, čak i ako se tako ne pojavljuje s uobičajenijim P / E omjerom.
Kalkulator formule odnosa PEG
Možete koristiti sljedeći PEG kalkulator omjera.
| Cijena po dionici | |
| Zarada po dionici | |
| Stopa rasta zarade | |
| Formula PEG omjera | |
| Formula PEG omjera | = |
|
|
Preporučeni članci
Ovo je vodič za formulu PEG Ratio. Ovdje smo razgovarali o tome kako izračunati PEG omjer zajedno s praktičnim primjerima. Također nudimo PEG Ratio Calculator s preuzetem excel predloška. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -
- Formula za operativnu maržu
- Kako izračunati financijsku polugu?
- Vodič za izračunavanje stope profitabilnosti
- Kalkulator formule za omjer gotovine
- Zarada po dionici Formula (Excel predložak)