Razlika između aktivnog i pasivnog ulaganja
Jedno od najvažnijih problema s kojim se susreću tijekom stvaranja investicijskih portfelja je strategija koja se koristi prilikom izbora investicija: da li koristiti aktivno ili pasivno ulaganje. Aktivno ulaganje uključuje agresivniji ulagački pristup i stoga bi donio veći povrat u odnosu na pasivno ulaganje. Iako se može činiti logičnijim za aktivno investiranje, postoje zasluge u pasivnom ulaganju, o čemu svjedoči rastuća popularnost kasnije strategije u posljednjem desetljeću.
Nederaktivno ulaganje, ulaganja se biraju na temelju neovisne procjene vrijednosti pojedinih ulaganja i investitor je uvijek u potrazi za kratkoročnim oscilacijama cijena. Uključuje opsežnu temeljnu i / ili tehničku analizu, a pomno se prate mikro i makroekonomski čimbenici koji utječu na ulaganje. Cilj aktivnog ulaganja je nadmašiti tržište. Na krajnjem kraju spektra pronaći ćete hedge fondove koji ulažu u vrlo agresivno ulaganje koje uključuje visoku razinu utjecaja i usredotočuje se na apsolutne prinose umjesto na praćenje uspješnosti. Jasno je da to uključuje visoki rizik jer uvijek postoji mogućnost da se stajalište investitora / upravitelja fonda neće ostvariti. Morate biti jako dobri u pravom trenutku u pravu. Također, ovo zahtijeva mnogo vremena za praćenje najboljih ulaganja i visoke razine stručnosti i stava o riziku.
Pasivno ulaganje uravnoteženiji je investicijski pristup usmjeren ka usklađivanju širokih performansi na tržištu. Pasivno ulaganje ima dugoročni fokus i zanemaruje kratkoročne uspone i padove na tržištu. Pasivni investitor ograničava aktivnosti kupovine i prodaje u svom portfelju kao odgovor na promjenu sastava praćenog indeksa koji se mora uskladiti. To je, dakle, isplativiji način ulaganja i izbjegava kratkoročna iskušenja ili prepreke u cijeni. Dobar primjer pasivnog ulaganja je kupovina indeksnog fonda u kojem upravitelj fonda prebacuje udjele na temelju promjene sastava indeksa koji fond prati. Fond teži da odgovara indeksnom povratu, a ne da se fokusira na apsolutne prinose.
Aktivno u odnosu na pasivno ulaganje u Infographics
Ispod je 10 najboljih razlika između aktivnog i pasivnog ulaganja 
Ključne razlike između aktivnog i pasivnog ulaganja
Oba aktivna u odnosu na pasivno ulaganje popularni su odabir na tržištu; neka nam govori o nekim glavnim razlikama između aktivnog i pasivnog ulaganja:
- Aktivno ulaganje predstavlja investicijski pristup koji uključuje opsežna istraživanja uz odabir ulaganja s ciljem da se pobijedi širok indeks tržišta. Pasivno ulaganje je investicijski pristup koji odabire sva ulaganja koja čine indeks širokog tržišta (odabrana) s ciljem da se podudaraju sa učinkom širokog tržišta (odabrani indeks)
- Aktivno ulaganje uključuje temeljnu / tehničku analizu za prikupljanje ulaganja. Pasivno ulaganje uključuje prikupljanje ulaganja na temelju sastava tržišnog indeksa, što je usporedno manje rizičan pristup ulaganju.
- Aktivni ulagači smatraju da su tržišta neučinkovita i više su zainteresirana za iskorištavanje kratkoročnih oscilacija cijena, dok pasivni ulagači smatraju da su tržišta učinkovita, stoga zanemaruju kratkoročna kolebanja i imaju dugoročnu strategiju kupovine i zadržavanja.
- Aktivno ulaganje uključuje veliku količinu transakcija zbog čestih aktivnosti kupnje i prodaje, stoga su operativni troškovi i porezi na kapitalni dobitak visoki. Pasivno ulaganje uključuje razmjerno manji obujam transakcija, stoga je i porezno učinkovitiji i uključuje niže operativne troškove
- Aktivno ulaganje može uključivati niz strategija koje se sastoje od skraćivanja, posuđivanja novca za investicije, korištenja derivata za hedging / špekulacije, arbitražu itd. Pasivno ulaganje zahtijeva ograničenu upotrebu strategija uz usklađivanje prinosa s referentnim vrijednostima
Usporedba između aktivnog i pasivnog ulaganja
Evo nekoliko usporedbi između aktivnog i pasivnog ulaganja -
| Osnova usporedbe između aktivnog i pasivnog ulaganja |
Aktivno ulaganje |
Pasivno ulaganje |
| Značenje | Ulaganje na temelju neovisne analize vrijednosti svake investicije | Portfelj ulagača formira se podudaranjem tržišnog portfelja |
| Cilj ulaganja | Da biste pobijedili uspješnost na tržištu, usredotočite se na apsolutni prinos | Kako biste odgovarali tržišnim (praćenim indeksima) performansama, usredotočite se na relativni povrat |
| Percepcija tržišta od strane investitora | Percipiraju tržišta kako bi bila neučinkovita | Percipiraju tržišta kako bi bila učinkovita |
| Učestalost transakcije | Usporedno veći s puno kupnje i prodaje | Usporedno niže, prebacivanje udjela temeljeno na promjenama u sastavu indeksa |
| Kompenzacija rizika i povrata | Viši prinosi, ali rizičniji | Niži prinosi, ali manje rizični |
| Uključeni troškovi | Veći operativni troškovi | Usporedno niži operativni troškovi, porezna učinkovitost |
| Dugoročno vs kratkoročno | Prednosti kratkoročnih oscilacija cijena | Zanemaruje kratkoročna kolebanja, dugoročno usredotočenje na ulaganja |
| Potrebna je stručnost | Vrhunske vještine potrebne za utvrđivanje razlika u cijenama, arbitražnih mogućnosti, temeljne / tehničke procjene zaliha | Zahtijeva malo odlučivanja od strane rukovoditelja, uštedu vremena zbog manje uključivanja u istraživanje i analize |
| Sastav portfelja | Koncentriraniji portfelj s manje vrijednosnih papira od širokog tržišnog indeksa | Svi vrijednosni papiri s tržišnim indeksom koji se drže u skladu s tržišnim učinkom |
| Fleksibilnost u investiranju | Izuzetno fleksibilne uključuju strategije poput skraćivanja, upotrebe derivata, zaštite, utjecaja, arbitraže itd. | Mala fleksibilnost, strategija uključuje kupovinu i prodaju na temelju promjena u sastavu indeksa, pati od volatilnosti tržišta zbog ograničene uporabe strategija |
Zaključak -
U ovom članku Aktivno u odnosu na pasivno ulaganje vidjeli smo da Aktivno ulaganje može ostvariti veći povrat u odnosu na tržište, ali to uključuje veće troškove, poreze i vrijeme za istraživanje, zajedno s većim rizikom koji je uključen zbog nesigurnosti u ostvarivanju očekivanja od ulaganja. Suprotno tome, pasivno ulaganje može potencijalno dosljedno zarađivati premiju na vlasnički rizik uz nisku izloženost troškova i manje istraživanja koja su uključena u usklađivanje tržišnog portfelja, ali ovaj pristup ignorira tržišnu neučinkovitost i time mogućnost ostvarivanja veće dobiti i nadmašuje referentnu vrijednost.
Većina ulagača radije ulaže s dugoročnim ciljem i izbjegava određivanje vremena na tržištu zbog visokih troškova i visokog rizika. Ovi investitori mogu više voljeti fond s aktivnim upravljanjem samo ako su sigurni u stručnost upravitelja fonda za aktivno ulaganje. Međutim, povijest otkriva da mnogi aktivni investitori nisu uspjeli nadmašiti tržište (ili ekvivalentni pasivni portfelj ulaganja) nakon što su objavili velike troškove. Popularnost pasivnih ulaganja tijekom godina raste.
Bilo je svjedočiti da je dosljedno postizanje uspjeha u aktivnom ulaganju teško za neke razrede imovine poput dionica s velikim kapitalom, pa se isplati biti malo pasivniji u tim ulaganjima. Prilike za aktivno ulaganje više su u slučaju malih zaliha. Opet, tijekom tržišnog stresa, aktivno uložena sredstva imaju veću fleksibilnost u prilagođavanju svog portfelja kako bi umanjila gubitke.
Investitori mogu dobiti najbolje od kombinacije aktivnih i pasivnih pristupa ulaganju u različitim razredima imovine i tržišnim uvjetima. Udio aktivnog i pasivnog ulaganja ovisio bi o njihovim ciljevima, vremenskom okviru ulaganja i sposobnosti preuzimanja rizika.
Preporučeni članci
Ovo je vodič za glavnu razliku između aktivnog i pasivnog ulaganja. Ovdje također raspravljamo o ključnim razlikama Aktivno vs Pasivno ulaganje s infografikom i tablicom usporedbe. Možete također pogledati sljedeće članke da biste saznali više -
- Razlika između ulaganja i trgovanja
- Fondovi ETF-ova Vs indeks
- Uzajamni fond vs razmijenjeni fond
- Privatni kapital i rizični kapital