Formula potopnog fonda (Sadržaj)
- Formula potonućeg fonda
- Primjeri formula točenja fonda (sa Excelovim predloškom)
- Kalkulator formule potonućeg fonda
Formula potonućeg fonda
Sinking fond je vrlo jednostavnim jezikom vrsta fonda koji je osnovan za otplatu duga. Stranka koja osniva ovakav fond obično redovito izdvaja određeni iznos novca i zatim se koristi za vraćanje iznosa duga. Uobičajeni način povlačenja duga je izdavanjem obveznica. Na primjer, tvrtka koja je u prošlosti izdala obveznicu i prikupljala novac; mogu redovito polagati novac u fond radi otkupa obveznica svako tromjesečje prije dospijeća. Dakle, umjesto da plati cjelokupni iznos glavnice po isteku obveznice, dužnik će svoj dug otplaćivati u ratama.
Ako govorimo sa stajališta investitora, što je duže trajanje obveznice veći je rizik da će zajmoprimac platiti neizmirivo. Ali potopni fond dodaje sloj zaštite jer kako vrijeme prolazi, glavnica se smanjuje i manje su šanse da zajmoprimac propusti niži iznos glavnice. Tako potonuća sredstva povećavaju povjerenje investitora koja druga strana neće ispuniti.
Ako želimo izračunati akumuliranu vrijednost u potonućem fondu, možemo koristiti sljedeću formulu:
Gdje
- A - Akumulirani novac
- P - periodični doprinos,
- r - Kamatna stopa
- t - Broj godina
- n - Broj isplate godišnje
Drugim riječima, možemo vidjeti što je periodično plaćanje potrebno za:
Primjeri formula točenja fonda (sa Excelovim predloškom)
Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun formule potonućeg fonda.
Možete preuzeti ovaj obrazac za potapanje fonda ovdje - Predložak fonda za potonućeFormula potonućeg fonda - Primjer br. 1
Razmislite o maloprodajnoj kompaniji s hranom A, koja dobro posluje i proširuje svoje poslovanje, žele prikupljati novac putem duga. Stoga su izdali obveznice u vrijednosti od 50 000 američkih dolara, koje dospijevaju za 10 godina i imaju rezervu za potonuće fondove.
Riješenje:
Iznos koji će se položiti u fond za potapanje izračunava se dolje opisanom formulom
Iznos koji treba uplatiti u potopni fond = Iznos duga / vremena
- Iznos koji treba položiti = 50 000 USD / 10
- Iznos koji treba položiti = 5000 USD
Dakle, osnivanjem fonda koji tone, tvrtka A mora redovito polagati, recimo 5000 dolara svake godine u fond koji će se isključivo koristiti za povlačenje ovog duga.
Tvrtka se također može ranije povući dug ako postoji prilika. Dakle, ako tržišna cijena opadne, oni mogu koristiti ovaj fond i mogu otkupiti obveznice i izdati još jednu obveznicu s nižom cijenom i s preostalim vremenom. Ovo će im pomoći da u konačnici smanje glavnicu duga.
Formula potonućeg fonda - Primjer br. 2
Tvrtka XYZ izdala je obveznice u vrijednosti od 5 milijuna dolara, s kuponskom stopom od 10% i dospijevaju za 10 godina. Tvrtka je postavila utapanje kako bi isplatila obveznicu. Kuponi se plaćaju polugodišnje, a tržišna kamatna stopa iznosi 6%.
Riješenje:
Periodični prilog izračunava se prema nižoj formuli
P = A / (((1 + r / n) (t * n) - 1) / (r / n))
- Periodični doprinos = 500 000 USD / (((1 + 6% / 2) (10 * 2) - 1) / (6% / 2))
- Periodni prilog = 18.607, 85 USD
Obrazloženje
U osnovi, u potopnim fondovima, budući da je na raspolaganju dovoljno novca za otplatu duga, ovo pomaže u osiguravanju da se zadaća ne dogodi i da je to glavni razlog uspostavljanja fonda za potonuće na prvom mjestu. Uvijek je bolje smanjiti iznos glavnice mnogo prije dospijeća, čime se smanjuje kreditni rizik.
Da bi osnovao potopni fond, izdavatelj u osnovi postavlja skrbnički račun i vrši sistematska plaćanja na njega. To se može dogoditi da isplate možda neće početi dok ne prođe nekoliko godina. Općenito, iznosi koji se polažu su fiksni, ali ponekad su dozvoljeni i promjenjivi iznosi. To se temelji na brojnim čimbenicima poput razine zarade, ugleda izdavatelja itd.
Sredstva za potapanje mogu biti u gotovini ili u obliku drugih obveznica (gore spomenuto) ili željene dionice. U slučaju gotovinskih depozita, skrbnik će upotrijebiti ta sredstva i otkupiti neke ili sve obveznice na otvorenom tržištu. Ako umjesto gotovine imamo drugi dug na skrbničkom računu, izdavatelj obično sama kupuje obveznice na otvorenom tržištu ako se obveznice trguju ispod nominalne vrijednosti. Ponekad može postojati i opcija udvostručavanja zajedno s fondom koji tone. To omogućuje izdavatelju da otkupi dvostruko veći iznos propisan na svakom koraku u zahtjevu za potopnim fondom.
Relevantnost i upotreba formule sudopernog fonda
Postoje različiti načini na koje potonuća sredstva imaju koristi za ulagače. Prvo i najvažnije dobro, o čemu smo gore raspravljali, jest da će potonućem sredstava vjerojatnost neplaćanja postati vrlo zanemariva zbog manje nepodmirene glavnice i tako smanjuje rizik neplaćanja. Drugo, ako dođe do povećanja kamatnih stopa koje će umanjiti cijenu obveznica, ulagači će imati odbranu zaštite jer izdavatelj mora platiti barem nominalnu vrijednost obveznice. Treće, usklađivanje rezerviranja za sredstva pomaže u stvaranju likvidnog sekundarnog tržišta za obveznice.
Svaka dobra stvar ima neke nedostatke u tome. Dakle, postoje i neki nedostaci tonućih sredstava. Naglašena cijena obveznice je ograničena za ulagača. Dakle, ako se obveznica prodaje po višoj cijeni, investitor nema mogućnost iskoristiti tu korist. Također, ponekad će ulagači možda morati investirati svoj novac negdje drugdje po nižoj stopi. Ovo je vrlo rizično u slučaju iskorištavanja mogućnosti udvostručenja.
Na kraju, možemo zaključiti da je potopni fond zbog svoje jednostavnosti vrlo lako pokrenuti. Međutim, mnogi ljudi to ne uskraćuju ili ne žele. Jednostavan razlog za to je ta što je potrebna disciplina da bi navedeni novac redovito držali po strani. Ljudi imaju tendenciju da se skrenu s tog puta koji ponirajući fond čini, od jednostavnog koncepta, složenom stvari.
Kalkulator formule potonućeg fonda
Možete koristiti sljedeći Kalkulator fonda za potonuće
| r | |
| n | |
| t | |
| Formula potonuća fonda = | |
| Formula potonuća fonda = | A / (((1 + r / n) (t * n) -1) / (r / n)) |
| = | 0 / (((1 + 0/0) (0 * 0) -1) / (0/0)) = 0 |
Preporučeni članci
Ovo je vodič za formulu potonućeg fonda. Ovdje smo raspravljali o načinu izračuna potonućeg fonda zajedno s praktičnim primjerima. Također nudimo Kalkulator fonda za potonuće s prijenosnim Excel predložakom. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -
- Formula za kamate
- Proračun formule varijance portfelja
- Vodič za formulu omjer utjecaja
- Kako izračunati omjer solventnosti?