Što je vlasničko financiranje?

Vlasničko financiranje postupak je prikupljanja kapitala prodajom dionica Društva javnim, institucionalnim ulagačima ili financijskim institucijama.

Tvrtka kada je potrebna sredstva može je financirati koristeći bilo dug ili kapital. Vlasničko financiranje obično je preferirani način rada jer ne zahtijeva da kompanija izvrši povrat troškova investitorima u slučaju neuspjeha. Investitori zauzvrat u svojim financijama stječu vlasništvo nad Društvom i glasačka prava razmjerna njihovim ulaganjima.

Primjer financiranja iz dionica

Tvrtku ABC pokrenuo je poduzetnik s početnim kapitalom od 10 000 USD. Na početku Društva, posjeduje 100% udjela u Društvu. Nakon nekoliko početnih godina, traži nova sredstva za rast Društva. On prodaje 50% udjela u Društvu po procjeni od 100 000 USD. Ulagački kapital ili anđeoski ulagač dobit će 50% udjela u Kompaniji ulaganjem u Tvrtku 50.000 USD, a udjel poduzetnika smanjit će se na 50% iako je u Društvo u početku uložio samo 10.000 USD.

Dakle, financiranje udjelom i visina udjela svakog ulagača ovisi o vremenu i vrijednosti ulaganja u Društvo.

Vrste kapitalnog financiranja

Društvo može imati različite klase dionica; Vlasničko financiranje ne uključuje samo financiranje iz uobičajenog kapitala, već i putem drugih medija:

Društva obično izdaju različite klase dionica:

  • Dionice klase A : Investitori stječu pravo vlasništva, odnosno glasačka prava i dividendu
  • Dionice klase B: Ulagači dobivaju pravo vlasništva (glasačka prava), ali ne i dividendu
  • Preferencijalne dionice: Ulagači primaju dividendu (u nekim slučajevima veću dividendu ili zajamčenu dividendu), ali nemaju vlasništvo
  • Diferencijalne dionice s pravom glasa: Ulagači dobivaju različita glasačka prava, tj. Dvije dionice u vlasništvu ulagača dobit će 1 glas, a za nadoknadu tog diferencijalnog glasačkog prava dobivaju veću dividendu od ulagača u uobičajeni kapital

Izvori financiranja u kapitalu

Kad se pokrene novi posao, vlasnik ulaže vlastita sredstva bilo prodajom svoje osobne imovine kao što su zemlja i imovina ili iz gotovinske imovine. No, kako posao raste i potrebe za financiranjem povećavaju se sredstva uzimaju iz vanjskih izvora. Razni ulagači u različitim fazama rasta tvrtke ulažu u Društvo i oni su navedeni u nastavku:

  • Anđeoski investitori

Anđeoski investitori su obično prvi ulagači osim vlasnika ili osnivača poduzeća. Obično su imućni pojedinci i prijatelji / obitelj vlasnika tvrtke. Oni pružaju financijsku potporu u ranoj fazi poslovanja po povoljnim uvjetima i obično se ne uključuju u upravljanje poslom. Anđeoski ulagači uglavnom investiraju s većim prinosima nakon što Društvo traži sredstva od rizičnih kapitalista.

  • Ulagački kapitalisti

Venture Capitalisti ili VC investitori su koji ulažu u Društvo nakon uspješnog vođenja poslovanja već nekoliko godina i smatraju da na tržištu postoji konkurentska prednost. VC-ovi su selektivni u svojim ulaganjima i prije ulaganja u ruke gledaju na različite aspekte poslovanja, upravljanja i tržišta. Ulažu ogromne količine i uglavnom zauzimaju mjesta u odboru i aktivnu odgovornost uprave. Njihova uloga je povećati aspekte poslovanja tvrtki i konačno ih uvrstiti na burze na kojima se može javno trgovati.

  • Maloprodajni investitori / IPO-i

Tvrtke nude svoje dionice široj javnosti putem inicijalne javne ponude ili IPO-a. IPO-i djeluju kao izlazni put za neke osnivače i VC-ove i daju priliku javnim investitorima da ulažu u rastući i dobro riješen posao. Dionice se kotiraju na burzama i aktivno se trguju između ulagača koji mogu biti maloprodajni ili institucionalni ulagači.

  • grupno financiranje

Mnoštvo je drugi put kojim tvrtke mogu prikupljati sredstva od grupe ulagača u malim iznosima. Svaki investitor ulaže mali iznos u posao kroz crowdfunding kampanju koju vodi kompanija. Investitori su općenito skupina anđeoskih ulagača koji vjeruju u proizvod i osnivače Tvrtke, a željeli bi financirati početno osnivanje poslovanja.

Prednosti kapitalnog financiranja

Vlasničko financiranje ima različite prednosti i za osnivače i za investitore:

  • Društvo nema dovoljno novca, kolaterala ili resursa za prikupljanje sredstava iz financiranja dugovima, stoga je financiranje dionicama dobar izvor sredstava za poduzetnika jer bi ulagači rizikovali poslovanje zajedno sa osnivačima.
  • Sredstva se mogu prikupljati putem IPO-a nakon što se poslovanje namiruje i ima redovan novčani tok. Takva sredstva mogu se koristiti za budući tehnološki napredak. Vlasničko financiranje pomaže poduzetnicima i menadžmentu Društva da prikupe sredstva za razrijeđeno vlasništvo i privedu poslovanje radi veće profitabilnosti i većeg opsega.
  • Investitori stječu vlasništvo nad Društvom. Dobivaju bolji povrat od ostalih investicijskih sredstava bilo od povećane cijene dionica ili dividendi koje im isplaćuje Društvo.

Nedostaci kapitalnog financiranja

  • Umanjenje dionica: Vlasničko financiranje vodi do smanjivanja udjela početnih ulagača. Kako se sredstva prikupljaju od novih ulagača, inicijalni dioničari, osnivači gube razmjerni iznos udjela u Društvu.
  • Gubitak kontrole: Budući da se u Društvo dodaju novi investitori, smanjeno vlasništvo nad osnivačima može dovesti do potencijalnog sukoba interesa i dovesti do gubitka kontrole nad vlastitom tvrtkom. Budući da ulagači mogu biti uključeni u aktivno upravljanje Društvom, što može stvoriti sukob u načinu poslovanja.
  • Vrijeme i trud: Potencijalni investitori troše puno vremena na dužnu revnost Društva prije ulaganja. Traže poslovni plan, predviđanje prodaje i profita, tržišne uvjete i trebaju biti sigurni hoće li njihova investicija biti sigurna, sigurna i profitabilna. Prema tome, preduzetnicima je dosta vremena koji traže sredstva i usredotočeni su na svoje poslovanje.

Zaključak

Vlasničko financiranje je način financiranja Društva gdje uzima sredstva od ulagača prodajom dionica. Tvrtka može izdati različitu raznolikost dionica različitim investitorima. Međutim, ulagači razumiju da povrati od takvih ulaganja nisu fiksni kao kod financiranja dugova gdje se sredstva posuđuju na određeno vrijeme i po unaprijed definiranim kamatnim stopama.

Preporučeni članci

Ovo je vodič za vlasničko financiranje. Ovdje smo pomoću primjera razgovarali o različitim vrstama kapitalnog financiranja i njegovim izvorima. Također, razgovarali smo o prednostima i nedostacima vlasničkog financiranja. Ovdje možete pogledati i neke korisne članke:

  1. Razlike između privatnog kapitala i rizičnog kapitala
  2. Usporedbe financija i ekonomije
  3. Najbolje razlike između aktuara i računovođe
  4. Razlikovati dionice i uzajamne fondove

Kategorija:

Razvoj poduzetništva