Formula varijance portfelja (Sadržaj)

  • Formula varijance portfelja
  • Primjeri formule varijance portfelja (sa Excelovim predloškom)

Formula varijance portfelja

Varijanta portfelja mjeri se disperzijom prinosa portfelja. Odnosi se na ukupne prinose portfelja tijekom određenog razdoblja. Formula varijance portfelja široko se koristi u modernoj teoriji portfelja. Formula varijance portfelja mjeri se kvadratom težina pojedinih dionica u portfelju, a zatim množenjem standardnim odstupanjem pojedinih sredstava u portfelju i njegovom kvantitacijom. Brojevi se zatim dodaju kovarijacijom pojedinačne imovine pomnoženo sa dva, koja se množe i s težinom svake dionice, množeći se s korelacijom između različitih zaliha prisutnih u portfelju. Stoga se formula može sumirati kao

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Gdje znakovi znače: -

  • W (1) : Težina jedne dionice u portfelju u kvadrat.
  • O (1): Standardno odstupanje jednog sredstva u portfelju u kvadrat.
  • W (2): Težina druge dionice u portfelju.
  • O (2): Standardno odstupanje drugog sredstva u portfelju u kvadrat.
  • P (1, 2): Povezanost između dvije imovine u portfelju označena je kao q (1, 2).

Primjeri formule varijance portfelja (sa Excelovim predloškom)

Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun formule varijance portfelja.

Ovdje možete preuzeti ovaj obrazac Excel predložak varijante portfelja varijante ovdje - Predložak varijable Formulas Excel predložak

Formula varijance portfelja - Primjer br. 1

Pretpostavimo da su dionice A, dionice B, dionice C dionice nekretnina u portfelju koji u portfelju imaju težinu od 20%, 35% i 45%. Standardno odstupanje imovine je 2, 3%, 3, 5% i 4%. Koeficijent korelacije između A i B je 0, 6, između A i C je 0, 8, a između B i C je 0, 5.

Varijanta portfelja izračunava se prema nižoj formuli

Varijanca = (w (1) 2 * o (1) 2) + (w (2) 2 * o (2) 2) + (w (3) 2 * o (3) 2) + (2 * (w (1) o (1) w (2) o (2) q (1, 2)) + (2 * (w (1) o (1) w (3) o (3) q ( 1, 3)) + (2 * (w (2) o (2) w (3) o (3) q (2, 3)))

Razlika u portfelju postat će

  • Varijanca = (20% 2 * 2, 3% 2) + (35% 2 * 3, 5% 2) + (45% 2 * 4% 2) + (2 * (20% * 35% * 2, 3% * 3, 5 * 0, 6)) + (2x (20% * 45% * 2, 3% * 4 * 0, 8%)) + (2x (35% * 45% * 3, 5% * 4 * 0, 5%)),
  • Varijanca = 0.000916

Formula varijance portfelja - Primjer br. 2

Dionica A i D su dvije dionice u portfelju koje imaju povrat 6% i 11%, a težina dionica A je 54%, a težina dionica B je 46%. Standardna devijacija A i B je 0, 1 i 0, 25. Nadalje imamo informaciju da je korelacija između dvije zalihe 0, 1

Varijanta portfelja izračunava se prema nižoj formuli

Variance = (w(1)^2 * o(1)^2) + (w(2)^2 * o(2)^2) + (2 * (w(1)*o(1)*w(2)*o(2)*q(1, 2)))

Razlika u portfelju postat će

  • Varijanca = (6% 2 * 54% 2) + (11% 2 * 46% 2) + (2 * (0, 1 * 0, 25 * 54% * 46 * 0, 1))
  • Varijanca = 0, 004847991

Obrazloženje

Formula varijance portfelja izračunava se pomoću sljedećih koraka: -

Korak 1: Prvo, težina pojedinih dionica prisutnih u portfelju izračunava se dijeljenjem vrijednosti tog određenog udjela s ukupnom vrijednošću portfelja.

Korak 2: Težine nakon izračuna izračunavaju se u kvadrat.

Korak 3: Standardno odstupanje dionica od srednje vrijednosti izračunava se prvo izračunavanjem srednje vrijednosti portfelja, a zatim oduzimanjem povrata te pojedinačne dionice od prosječnog povrata portfelja.

Korak 4: Standardna odstupanja pojedinih zaliha izračunavaju se i kvadratuju.

Korak 5: Zatim se množi s njihovim odgovarajućim utezima u portfelju.

Korak 6: Povezanost zaliha prisutnih u portfelju izračunava se množenjem kovarijancije između dionica u portfelju sa standardnim odstupanjem broja dionica u portfelju.

Korak 7: Formula se zatim množi sa 2.

Relevantnost i upotreba varijacije portfelja

  • Formula varijante portfelja pomaže analitičaru da razumije varijancu portfelja i u slučaju da analitičar usporedi povrat svog portfelja kada određeni indeks ili neki drugi fond koji posluje na tržištu može provjeriti i varijancu istog
  • Korisno je i u pronalaženju povezanosti između dva sredstva. Varijanta govori analitičaru koliko su usko povezane zalihe u portfelju.
  • Varijanta portfelja ujedno je i mjera rizika; portfelj kada pokaže više odstupanja od srednje vrijednosti znači da je portfelj puno rizičniji portfelj i potrebno mu je detaljno analiziranje. Varijanca portfelja može se umanjiti odabirom vrijednosnih papira koji su negativno povezani, npr. dionički kapital i obveznice.

Preporučeni članci

Ovo je vodič za formulu varijance portfelja. Ovdje smo raspravljali o načinu izračuna varijance portfelja zajedno s praktičnim primjerima. Također pružamo i preuzeti Excel predložak za preuzimanje. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -

  1. Kako izračunati očekivani povrat?
  2. Formula za maržu doprinosa
  3. Formula cijene elastičnosti
  4. Kalkulator za formulu marže doprinosa
  5. Izvještaj o marži doprinosa
  6. Formula elastičnosti | Primjer s predloškom Excel

Kategorija:

Razvoj poduzetništva