Osnove budućnosti i ujedno pojednostavljenje ulaganja u derivate -
Povijest i geneza ulaganja u derivate može se pratiti do ulaganja u robne derivate koje poljoprivrednici i mlinari koriste u svrhu osiguranja. Prolazeći kroz osnove barniarda, derivat je ugovor između dvije ili više od dvije strane kod kojih je vrijednost povezana i formirana na temelju odgovarajućeg financijskog sredstva, vrijednosnog papira ili indeksa. Gledajući dalje u kristalnu kuglu financijske budućnosti, ulaganje u derivate koristi se prvenstveno za nagađanja i zaštitu.
ABC Derivat ulaganja
Futures ugovor je derivat, jer na njegovu vrijednost utječe način obavljanja temeljnog ugovora. Na isti način, opcije dionica su derivati ulaganja jer se njihova vrijednost izvodi iz temeljnih dionica. Sama osnova zarade je iz promjene cijena unutar predmetne imovine, vrijednosnog papira ili indeksa.
Igra nagađanja: Ulaganje derivata i umjetnost špekulacije
Trgovci mogu profitirati od očekivanog pada indeksne cijene prodajom koja se odnosi na budući ugovor. To se zove prekrajanje.
Pobjeđivanje šansi: Derivati ulaganje i hedging
Ulaganje u derivate koristi se kao zaštita za korištenje rizika povezanih s cijenom predmetne imovine koja se prenosi između ugovornih strana povezanih u ugovoru. Iako se rizik smanjuje zaštitom, i dalje ostaje da se cijene promijene. Na primjer, u poljoprivrednom sektoru, za određenu vrstu robe koja je zaključana u određenoj cijeni, mogle bi doći do povećanja stope uslijed smanjene ponude, a to može umanjiti iznos prihoda koji se zaradi od toga. Slično, cijene bi pale i više novca bi se trebalo platiti ako ponuda ponude iznenada doživi veliko povećanje.
Derivati ulaganja omogućuju ulaganja koja dopuštaju osobama kupnju ili prodaju opcije na vrijednosnom papiru. To su vrste ulaganja u kojima temeljna imovina nije u vlasništvu investitora. ali oklada se vrši u smjeru kretanja cijena predmetnog sredstva putem dogovora s drugom stranom.
Mnogo različitih vrsta izvedenih instrumenata obiluje, kao što su opcije, swapovi, fjučersi i terminski ugovori.
Ulaganje derivata: financijski jezik malo razumije
Ulaganje derivata teško je shvatiti zbog činjenice da komuniciraju na jeziku koji vrlo malo može razumjeti. Svaki derivat ima temeljno sredstvo na kojem se temelji cijena, rizik i osnovna struktura termina. Percepcija rizika temeljne imovine uključuje percepciju rizika derivata.
Cijene derivata mogu sadržavati štrajk cijenu, ovo je cijena po kojoj se može ostvarivati. U vezi s ulaganjem derivata s fiksnim dohotkom, postoji i cijena poziva po kojoj izdavatelj može pretvoriti vrijednosni papir. Ulagači mogu zauzeti različite pozicije - duge ili kratke. Duga pozicija znači da kupujete derivat, a kratka pozicija označava da ste prodavač.
Izvor slike: pixabay.com
Derivati koji ulažu imaju 3 primarne upotrebe na tržištu: zaštite od pozicije, povećanje utjecaja ili nagađanja kretanja neke imovine. Položaji zaštite, obično se provode kako bi se zaštitila od rizika imovine. Ako netko posjeduje dionice dionica i želi zaštititi od mogućnosti pada cijena dionica, putnu opciju mora se kupiti. U takvom scenariju, ako cijene dionica porastu, opet postoji kao što netko posjeduje dionice, a ako oni padnu, dobit ćete zbog put opcije. Potencijalni gubitak povezan s zaštitom zaštićuje se pomoću opcije opcija.
Preporučeni tečajevi
- Online tečaj za upravljanje kreditnim portfeljem
- Trening za Forex trgovinu
- MetaTrader FalcoFX 4 online tečaj
- Tečaj stručne tehničke analize za početnike
Povod: Umjetnost iskorištavanja ulaganja u derivate
Leverage se može stvarno poboljšati korištenjem ulaganja u derivate. Ove su opcije najvrjednije kada je tržište u najboljem redu s volatilima. Kretanje opcije povećava se ako se cijena temeljne imovine kreće snažno u povoljnom smjeru.
Velika volatilnost = Velika vrijednost poziva i poziva
Špekulacija : tehnika koja uključuje klađenje
Kroz ovu tehniku ulagači se klade na buduću cijenu imovine. Budući da opcije nude ulagačima priliku da poboljšaju svoju poziciju, velike špekulativne igre mogu se izvesti po skromnoj cijeni.
Trgovanje: OTC na razmjeni
Derivati koji ulažu mogu se kupiti ili prodati dvostruko - bilo trgovanje preko šaltera / OTC-a ili na burzi. OTC ulaganje u derivate su ugovori koji se sklapaju između stranaka na privatnoj osnovi, na primjer, ugovori o zamjeni. Ovo je tržište veće od dva i relativno neregulirano. Derivati kojima se trguje na burzi su, nasuprot tome, standardizirani ugovori. Najveća razlika između dvaju tržišta je u slučaju OTC ugovora gdje postoji rizik povezan s drugim ugovorima jer se ugovori sklapaju privatno i stoga nisu podložni regulaciji. Rizik ulaganja u derivate nedostaje kod ulaganja u devizne derivate, gdje klirinška kuća djeluje kao posrednik.
Ulaganje derivata: osnovne vrste
Postoje tri osnovne vrste ugovora, naime opcije, swapovi i forward / futures ugovori. Postoje varijacije za svaki slučaj. Baš kao što televizija ima različite kanale, ugađanje bilo kojeg od ovih ugovora daće različite rezultate. Iako su opcije ugovori koji dopuštaju, ali ne nose obvezu kupnje ili prodaje imovine, čime ih koriste oni ulagači koji ne žele izravno riskirati poziciju imovine i žele izložiti u slučaju velikih kretanja cijena temeljne imovine.
Trgovanje opcijama: Izbori
- Kratki poziv : Ako će cijena dionica pasti, poziv će biti podložan prodaji ili pisanju. Ako se poziv prodaje, kupac poziva (dugi poziv) kontrolira hoće li opcija biti prihvaćena ili ne. U slučaju da ste kratki, odričete se kontrole kao prodavač. Za pisca poziva, isplata je jednaka premijeri koju je primio kupac id-poziva, a pad cijene dionice je pad. Ako se dionica poveća više od cijene vježbanja i premije, pisac će izgubiti novac.
- Kratki put : Ako se vjeruje da će cijena dionica rasti, treba prodati ili napisati put. Za pisce tog djela isplata je jednaka premiji koju je primio kupac dionice u slučaju rasta cijena dionica. Kad se cijena dionica snizi ispod cijene vježbanja bez premije, gubi se novac.
Izvor slike: pixabay.com
- Dugi poziv : U slučaju da se cijena dionica poveća, pravo (dugo) kupnje (poziv) naziva se dugim pozivom. Kada se održi dugi poziv, postoji pozitivna isplata ako je cijena dionica veća od cijene vježbanja za više od premije plaćene za svaki poziv.
- Long Put : Ako se cijena dionica smanji, kupuje se pravo prodaje ili stavljanja dionica (dugo). Vlasnici dugih stava dobivaju pozitivnu isplatu u slučaju da je cijena dionica niža od cijene vježbanja s premijom koja je plaćena za izdvojeno.
- Azijska / prosječna opcija : Ovo je opcija povezana sa prosječnom vrijednošću osnovnog sredstva za određene datume u vijeku trajanja opcije.
- Opcija košara - opcija s isplatom koja je povezana s portfeljem ili košaricom imovine.
Kreditni derivat
Riječ je o OTC izvedenici čiji je cilj prenošenje kreditnog rizika s jedne na drugu stranu. Sintetičkim stvaranjem ili uklanjanjem kreditnih izloženosti institucije su u mogućnosti lakše upravljati kreditnim rizikom. Ulaganje u kreditne derivate dolazi u mnogim avatarima - 3 ključna su ukupni povrat, swap povezan s kreditom i neplaćanje kredita. Bilo da su ulaganja u derivate obična vanilija ili složenija i egzotičnija, razlika je uglavnom zbog toga koliko smo izvedenci diferencirani ili složeni.
Ulaganje derivata: Prelazak izvan novčanih instrumenata
Ulaganje u derivate razlikuje se od novčanih instrumenata po tome što su oni ugovori između dviju ili više strana za prenošenje vlasništva nad imovinom, a ne same imovine. Derivatni ulozi pokazuju sporazum između stranaka koji je vrlo fleksibilan i ima datum početka i završetka. Ulagači mogu isprobati derivate koji ulažu kako bi zabilježili dobit koja proizlazi iz razlika u cijenama ulaganja. Zbog toga se ulaganje u derivate naziva "ulaganja pod leverijom". Ako se koristi utjecaj, pozitivni i negativni rezultati su važni na još veći način.
Ulagači koriste razlike u cijenama u osnovnim ulaganjima kako bi ostvarili profit kroz ulaganja u derivate. Drugi razlog zašto su ulaganja u derivate bolja investicija je taj što možete kontrolirati više imovine radi manje gotovine, pri čemu se udio cijene odnosne imovine koristi za dobivanje profita.
Ulaganje u derivate također je izuzetno fleksibilno jer se sve može koristiti kao temeljna imovina, čak i vrijeme ili stopa rasta usjeva.
Ulaganje u derivate najčešće su opcije, dok su tipovi ugovora i ugovori neki drugi. Ulaganje derivata su ugovori koji se formiraju između kupaca i prodavača.
Poznato i kao gubljenje imovine jer imaju ograničen rok trajanja, a s utvrđenim datumom isteka, vrijednost se smanjuje kako se bliži rok važenja. Isplata se temelji na datumu isteka, iako to nije tako u svim slučajevima. Novac se ne zamjenjuje uvijek na početku ugovora gotovinom ili promptnom cijenom jer je cijena koju investitor mora platiti za neposrednu kupnju.
Slično poput osnovnih novčanih instrumenata, s određenim se izvedenim ulaganjima trguje na etabliranim burzama, kao što su NYSE ili Chicago Board of Trade. Ulaganja u derivate kojima se trguje na burzi pružaju kliring i regulatorne zaštitne mjere za ulagače. Određenim drugim izvedenim instrumentima, poput forwardsa, razmjene i ulaganja u egzotične derivate trguje se izvan formalnih razmjena. Mnoge velike organizacije djeluju kao derivati koji ulažu trgovce, prilagođavajući derivate u skladu s potrebama klijenta.
Zamjene: posebna vrsta derivata
Zamjene su one izvedbene strategije u kojima kolege razmjenjuju novčani tok i / ili druge varijable povezane s različitim ulaganjima. Zamjena se često događa jer jedna strana ima komparativnu prednost u određenom području, dok se druga može slobodnije zaduživati po fiksnim kamatama za razliku od varijabilnih.
Različiti okusi zamjene:
- Zamjena obične vanilije najjednostavnija je varijacija ove vrste derivata.
- Zamjene kamatnih stopa su kada postoji razmjena fiksne kamatne stope za zajam s promjenjivom kamatnom stopom. Uzmite u obzir da ako jedna strana ima fiksnu kamatnu stopu i promjenjive obveze, može ući u swap sa stranom koja ima promjenjive stope kako bi stopu uskladila s obvezom. Zamjene kamatnih stopa također su moguće opcijskim strategijama ili zamjenom što vlasniku daje pravo, a ne obvezu sklapanja swapa.
- Zamjene valuta su kada jedna strana razmjenjuje plaćanje kredita + glavnica u jednoj valuti za isplate i glavnica u drugoj.
- Robne razmjene su vrsta ugovora gdje se plaćanje temelji na cijeni robe koja je podložna. Prema terminskom ugovoru, kupac može prodati cijenu po kojoj će se roba prodati i cijenu koju treba platiti.
Dalje, druga vrsta ugovora su forward / future ugovori koji se formiraju između stranaka za kupnju ili prodaju imovine na duži rok po određenoj cijeni. Takvi se ugovori sastavljaju u odnosu na mjesto na licu mjesta ili cijenu dana. Profit / gubitak koji su nastali od strane stranaka jednak je razlici između spot cijene u vremenu isporuke i cijene naprijed / u budućnosti. Takvi se ugovori koriste za zaštitu od rizika kao i za nagađanja u vezi s budućom krizom.
Naprijed i budućnosti: Velika razlika
Terminski i terminski ugovori razlikuju se u tome što se terminski odnosi odnose na standardizirane ugovore kojima se trguje na burzi dok su nestandardni, OTC ugovori prosljeđuju.
Derivati - izvođenje vrijednosti iz aktive
Financijski instrumenti kao što su dionice, valute, obveznice i robe primarni su ili se temelje na novcu. Vrijednost novčanih instrumenata izravno određuje tržište. Suprotno tome, izvedeni derivati dobivaju svoju vrijednost iz drugog sredstva ili varijable koja je financijske prirode. Na primjer, opcija dionica svoju vrijednost dobiva iz dionica, dok swap kamatnih stopa svoju vrijednost izvodi iz indeksa kamatnih stopa. Imovina iz koje derivat dobiva povlačenje poznata je kao temeljno sredstvo.
Prednosti: Prednost prednosti
- Na trenutnim međunarodnim tržištima strategije derivata prešle su na snagu. Derivati mogu ostvariti dobit od tranzicije kamatnih stopa i tržišta kapitala diljem svijeta, promjene tečaja i globalnog lanca potražnje i ponude roba. Dakle, derivati nude investitorima fleksibilnost u trgovini raznim proizvodima kao što su poljoprivredni proizvodi, dragocjeni i industrijski metali i proizvodi poput nafte.
- Derivatni instrumenti nadopunjuju se s tradicionalnim portfeljem ulaganja i omogućavaju diverzifikaciju, pomažući se zaštititi od inflacije i inflacije i vraćajući profit daleko iznad tradicionalnih ulaganja.
- Otkrivanje cijena i upravljanje rizikom dvije su glavne prednosti trgovanja derivatima. Buduća tržišta temelje se na protoku informacija diljem svijeta koji zatim oblikuje trenutne ili buduće cijene temeljene imovine na kojoj se temelje strategije izvedenih financijskih instrumenata. Otkrivanje cijena ili stalne promjene cijene robe kao rezultat promjena informacija karakteristika je trgovanja derivatima. Unutar nekih ročnih tržišta može se izvršiti geografska raspodjela predmetne imovine, a cijena ugovora s najkraćim vremenom do isteka služi kao proxy za odnosnu imovinu. Cijena svih budućih ugovora je cijena koja se može prihvatiti u slučaju rizika od buduće nesigurnosti cijena. Opcije također pomažu u otkrivanju cijena i načinu volatilnosti tržišta.
- Različiti oblici zaštite od ulaganja zapravo štite investitore od gubitaka. Najvažnija svrha tržišta derivata je upravljanje rizikom koje uključuje identificiranje željene razine rizika, identifikaciju stvarnog rizika i njegovu promjenu u određenim smjerovima, što dovodi do zaštite i špekulacija. To vodi boljem upravljanju rizikom derivata.
- Strategije derivata također poboljšavaju tržišnu učinkovitost za odnosnu imovinu. Ako postoji nesklad između cijena, ulagači će definitivno prodati skuplju imovinu i kupiti ona jeftinija dok se cijene ne stabiliziraju. U tom kontekstu, strategije derivata stvaraju tržišnu učinkovitost.
- Još jedna velika prednost je što strategije izvedenih financijskih instrumenata svode i troškove tržišnih transakcija. Derivati su poput polica osiguranja za pozicije, ali premije (trošak ulaganja) moraju biti razumne da bi bile privlačne. Može se koristiti za zaštitu od značajne izloženosti poslovanja u smislu kretanja cijene imovine, kamata ili tečaja ili neplaćanja vjerovnika.
- Derivati doprinose protoku kapitala ili povećanju dostupnosti kredita. u ekonomiji. Oni također omogućavaju tvrtkama da upravljaju učinkovitim izlaganjem vanjskim utjecajima na posao nad kojima nema kontrole.
Rizici: tamnija strana derivata
Nedostatak transparentnosti ključni je rizik na tržištu derivata, osobito u OTC scenariju. Sudionici na tržištu i regulatori mogu zaslijepiti OTC tržište. Nedostatak svijesti o ukupnim tržišnim pozicijama može također smanjiti likvidnost tržišta. Uz nedostatak transparentnosti, postoji i problem protustrane ili rizik koji proizlazi dok ugovori ne ispune svoje obveze. Na primjer, ako ne postoji isporuka robe ili usluga u terminskom ugovoru, može postojati negativan utjecaj za drugu stranu. I sistemski i operativni rizici utječu na ugovore o izvedenicama. Operativni rizici rezultat su nedostatka kontrolnih sustava ili ljudskih grešaka, dok sistemski rizik opisuje rizik za financijski sustav derivata zbog neplaćanja glavnog igrača na tržištu derivata. Zadano u kutu A svijeta može imati ogromne posljedice na cijeli svijet, još jedan rizičan izdanak tržišta derivata. Zamjene kreditne stope su neprozirne i složene, a ljudima otežava razumjeti rizik u potpunom smislu pojma.
Zaključak
Ono što se povećava mora se spustiti, ali isto uvijek ne vrijedi za tržište derivata. Uzbudljiv svijet trgovanja terminima uključuje visoke uloge zahvaljujući tržištu derivata koji ulažu. Igranje većih uloga znači veće zarade u svijetu ulaganja u derivate. Ulaganje u derivate, ulaganje je umjetnost i znanost. Poslovanje ulaganja u derivate također čini i ekonomiju. Ne bez svojih rizika, tržište derivata za ulaganje jednako je višestruko i dalekosežno u svom utjecaju kao i visoki ulozi koji uključuju.
Preporučeni članci
Evo nekoliko članaka koji će vam pomoći da dobijete više detalja o investiranju u derivate, pa samo prođite vezu.
- Važne vrste opcija Strategije trgovanja
- Najbolje razlike između uzajamnog fonda i razmijenjenog fonda
- 23 važne stvari koje biste trebali znati u trgovanju u budućnosti
- Učinkoviti razvoj liderstva: 10 budućih koraka
- Važne vrste uzajamnog fonda (Futures Guide)