DuPont Formula (Sadržaj)

  • DuPont Formula
  • DuPont Kalkulator
  • DuPont Formula u Excelu (sa Excelovim predloškom)

DuPont Formula

Osnovna Dupontova formula razgrađuje ROE na tri komponente.

Izračun za osnovni DuPont model je sljedeći:

Gornja jednadžba može se također prikazati kao omjeri:

Neto marža dobiti i ukupni promet imovine mjere operativnu učinkovitost poduzeća, stoga što su veći ovi brojevi, to je i bolje u pogledu ulaganja. Financijski utjecaj mjeri financijske aktivnosti poduzeća. Što je financijska poluga veća, to je veći rizik od nepostupanja poduzeća. Visoka financijska poluga utječe na neto prihod tvrtke i stoga dovodi do negativnog povrata ulaganja (ROE).

Sada kada smo razumjeli Osnovni Dupontov model, razmotrimo sada produženu Dupontovu formulu od 5 stupnjeva.

Osnovna formula Duponta ne uključuje porezni učinak i opterećenje kamata na neto prihod tvrtke, pa stoga daje nejasnu sliku profitabilnosti. Stoga se proširiva Dupontova formula s pet stupnjeva koristi za utvrđivanje cjelovite slike profitabilnosti tvrtke.

Dupontova formula u pet stupnjeva samo je proširena verzija osnovne formule. Ovdje množimo ROE s dva dodatna omjera EBT / EBIT i EBIT / Prihod.

Nakon rasporeda formule, Dupontova formula od 5 stupnjeva će biti:

Povrat na kapital = neto prihod / EBT * EBT / EBIT * EBIT * prihod * prihod / prosječna ukupna imovina * prosječna ukupna imovina / prosječni ukupni kapital

Primjer DuPont Formule

Sljedeće brojke odnose se na poduzeće X

Ovdje možete preuzeti ovaj DuPont predložak - DuPont predložak
Neto dohodak 25.000 $
Zarada prije oporezivanja (EBT) $ od 35.000
Zarada prije kamata i poreza (EBIT) $ 40, 000
Prihod $ 5, 50, 000
Prosječno ukupno sredstvo $ 3, 00, 000
Prosječni ukupni kapital $ 2, 00, 000

Osnovna Dupontova analiza koristi sljedeći pristup

  • ROE = Neto prihod / prihod * Prihod / Prosječno ukupno sredstvo * Prosječno ukupno sredstvo / Prosječan ukupni kapital
  • ROE = 25000/550000 * 550000/300000 * 300000/200000
  • ROE = 0, 05 * 1, 83 * 1, 50
  • ROE = 12, 50%

ROE na temelju jednostavnog izračuna Duponta iznosi 12, 50% . Međutim, to nam ne daje jasnu sliku onoga što pridonosi povećanju broja.

Stoga ćemo sada izračunati ROE na osnovi 5-stepene Dupontove formule

  • Povrat na kapital = neto prihod / EBT * EBT / EBIT * EBIT / prihode * prihod / prosječna ukupna imovina * prosječna ukupna imovina / prosječni ukupni kapital
  • ROE = 25000/35000 * 35000/40000 * 40000/550000 * 550000/300000 * 300000/200000
  • ROE = 71, 43 * 0, 88 * 7, 27 * 1, 83 * 1, 50
  • ROE = 12, 50%

ROE temeljen na 5-stupanjskom izračunu Duponta također je 12, 50%, no sada znamo da ROE u velikoj mjeri doprinosi marža neto dobiti.

Predložak Excela dizajniran je za vas kako biste prakticirali izračun Duponta. Unesite brojke i analizirajte doprinos utjecaja svake komponente na ROE.

Značaj i upotreba DuPont Formule

Korporacija Dupont 1920. godine predstavila je model nazvan Dupont analiza koji omogućuje detaljnu analizu profitabilnosti tvrtke. Dupont formula razgrađuje ROE tvrtke, kako bi se utvrdio stvarni razlog povećanja / smanjenja, tako da se izbjegavaju pogrešni zaključci o profitabilnosti poslovanja.

Prema modelu analize tvrtke Dupont, ROE se upravlja s tri metrika: operativna učinkovitost, učinkovitost uporabe imovine i financijska poluga tvrtke.

  • Neto marža profita mjeri operativnu učinkovitost poduzeća.
  • Ukupni promet imovine mjeri učinkovitost uporabe imovine.
  • Financijski utjecaj mjeri količinu financijskih poluga koje društvo koristi.

Operativnu učinkovitost karakterizira neto profitna marža ili neto prihod podijeljen s prosječnim vlasničkim udjelom. Učinkovitost korištenja imovine mjeri se ukupnim prometom imovine ili omjerom prometa imovine. Konačno, financijska poluga se ispituje promatranjem promjena u glavnom multiplikatoru.

Uporaba Dupont Formule

Svaki investitor mora provesti određenu analizu prije nego što investira. Jedna od važnih mjernih podataka za to je Dupontova analiza.

  • DuPont formula pomaže ulagačima u određivanju operativne učinkovitosti i financijske poluge tvrtke. Mjereći operativnu učinkovitost, ulagači mogu izgraditi mišljenje o tome koliko dobro tvrtka koristi svoje resurse za ostvarivanje prihoda, a financijska poluga pomaže ulagaču u otkrivanju koliko je tvrtka utjecala na njega.
  • Dupontova analiza nadilazi ograničenje ROE analize. Iako ROE mjeri koliki povrat ulaganja ulaže u kapital, to ne znači koliko je tvrtka operativno učinkovita i financijski utjecala. Ovo je mjesto gdje Dupont analiza pomaže dobiti cjelovitu sliku o uspješnosti tvrtke.
  • Iako su mnogi pokazatelji složeni u njegovoj upotrebi i izračunu, Dupontova formula je jednostavan izračun i zahtijeva od investitora da prođe kroz račun dobiti i gubitka, bilans stanja i dionički kapital.

Dupont-ova analiza primjera ovisnosti industrije

Krenimo sada i napravimo Dupontovu analizu tvrtke Reliance Industries:

Sljedeći podaci izvučeni su iz bilansa uspjeha i bilance stanja tvrtke Reliance industry ltd.

  • Ožu - 18, INR Cr
  • Neto prihod: 33.612, 00
  • EBIT: 45.725, 00
  • Prihod: 45.725, 00
  • Ukupna imovina: 6, 17, 525.00
  • Ukupni kapital: 6.335, 00

ROE Dupont izračunava se kao:

  • Dupont ROE: neto prihod / prihod * prihod / prosječna ukupna imovina * prosječna ukupna imovina / prihod
  • Dupont ROE = 33, 612, 00 / 2, 98, 262.00 * 2, 98, 262.00 / 6, 17, 525.00 * 6, 17, 525.00 / 6.335, 00
  • Dupont ROE = 11, 27% * 48, 30% * 97, 48%
  • Dupont ROE = 5, 30 %

Podjela izračuna:

  • Prva komponenta formule je marža profita. Ako promatrate gornji izračun, profitna marža iznosi 11, 27%.
  • Druga komponenta formule je promet imovine. Kao što je prikazano u gornjem izračunu, promet aktive iznosi 48, 30%.
  • Treća komponenta formule je pravični multiplikator. Trenutni vlasnički multiplikator iznosi 97, 48%

Ako promatrate gornji izračun, primijetit ćete da vam jednostavan izračun ROE-a ne bi dao jasnu sliku uspješnosti tvrtke. Proračun je dobio više smisla nakon što smo oborili performanse tvrtke na Operativnu učinkovitost, promet aktive i financijsku polugu. To objašnjava značaj Dupontove analize. Ne samo da vam pomaže identificirati povrat na kapital, nego također identificira čimbenike koji su pridonijeli povećanju / smanjenju ROE-a, pomažući u detaljnijoj analizi ulaganja tvrtke koju ocjenjujete.

DuPont Kalkulator

Možete koristiti sljedeći DuPont Kalkulator

Neto marža dobiti
Ukupni promet aktive
Vlasnički multiplikator
ROE Formula

ROE Formula = Neto marža dobiti x Ukupni promet aktive x Multiplikator kapitala
=0 x 0 x 0 = 0

DuPont Formula u Excelu (sa Excelovim predloškom)

Ovdje ćemo napraviti isti primjer DuPont Formule u Excelu. Vrlo je jednostavno i jednostavno.

DuPontom možete lako izračunati pomoću Formule u priloženom predlošku.

Ovdje izračunavamo ROE pomoću osnovne DuPont formule

Ovdje izračunavamo ROE na temelju 5-stepene Dupontove formule

Preporučeni članci

Ovo je vodič za DuPont formulu. Ovdje smo raspravljali o njegovoj upotrebi zajedno s praktičnim primjerima. Omogućujemo vam i DuPont Kalkulator s mogućnošću skidanja Excel predloška. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -

  1. Primjeri formule za rizik premija
  2. Izračunajte maržu operativnog profita koristeći formulu
  3. Vodič za formulu stope iskorištavanja kapaciteta
  4. Izračun formule preferirane dividende

Kategorija:

Razvoj poduzetništva