Formula financijskog utjecaja (Sadržaj)
- Formula financijskog utjecaja
- Primjeri formule financijskog utjecaja (sa Excelovim predloškom)
- Kalkulator formule financijskog učinka
Formula financijskog utjecaja
Leveridž se može definirati kao „Zapošljavanje neke imovine ili izvora sredstava za koje tvrtka mora platiti fiksni trošak ili fiksni povrat“. Ovaj fiksni trošak ili fiksni povrat ostaje konstantan bez obzira na promjenu u količini proizvodnje ili prodaje. Može se reći da je što je veća razina utjecaja, viši je rizik i povratak vlasniku.
Lever su u osnovi dvije vrste, operativni utjecaj i financijski utjecaj. Kombinacija ove dvije poluge naziva se kombinirano poluga.
Korištenje dugoročnog fiksnog kamatnog duga i preferencijalnog temeljnog kapitala zajedno s vlasničkim kapitalom naziva se financijskim utjecajem.
Jednostavno rečeno, korištenje duga s vlasničkim kapitalom naziva se financijskim utjecajem. U organizaciji dug ima ulogu utjecaja kako bi povećao zaradu po dionici dostupnu ulagačima.
Financijski utjecaj može se izračunati na sljedeći način:
Financial Leverage = EBIT/ EBT
Financial Leverage = EBIT/ (EBIT-Interest)
Gdje,
- EBIT: Zarada prije kamata i poreza
- EBT: Zarada prije oporezivanja
Stupanj financijskog utjecaja izračunava se kao:
Degree of Financial Leverage = % Change in EPS / % Change in EBIT
Gdje,
- EPS: Zarada po dionici
Stupanj Formule financijskog utjecaja koristi se kada se daju podaci više od jedne financijske godine tvrtke.
Primjeri formule financijskog utjecaja (sa Excelovim predloškom)
Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun formule financijskog utjecaja.
Ovdje možete preuzeti ovaj obrazac Excel predloška formule financijskog utjecaja - Predložak Excelove formule financijskog utjecajaFormula financijskog utjecaja - Primjer br. 1
Sljedeći detalji dostupni su u poduzeću XYZ Ltd za godinu koja je završila 31.3.2018. Izračunajte financijsku polugu XYZ Ltd.
Riješenje:
EBIT se izračunava dolje navedenom formulom
EBIT = prodaja - promjenjivi trošak - fiksni trošak
- EBIT = 200000 - 100000 - 50000
- EBIT = Rs.50000
EBT se izračunava dolje navedenom formulom
EBT = EBIT - rashodi za kamate
- EBT = 50000 - 10000
- EBT = Rs.40000
Financijski utjecaj izračunava se prema nižoj formuli
Financijski utjecaj = EBIT / EBT
- Financijski utjecaj = 50000/40000
- Financijski utjecaj = 1, 25 puta
Stupanj financijskog utjecaja može se shvatiti uz pomoć sljedećeg primjera:
Formula financijskog utjecaja - Primjer br. 2
Slijede podaci koji se odnose na XYZ doo, izvadak izvještaja o dobiti i gubitku za godinu koja je završila:
Izračunajte stupanj financijske poluge za XYZ Ltd iz gore navedenih podataka.
Riješenje:
% Promjena u EPS-u izračunava se kao:
- % Promjena u EPS = (2.275 - 1, 05) / 1, 05
- % Promjena u EPS = 1.167
% Promjena EBIT-a izračunava se kao:
- % Promjena u EBIT = (400000 - 200000) / 200000
- % Promjena u EBIT = 1
Stupanj financijskog utjecaja izračunava se pomoću dolje navedene formule
Stupanj financijske poluge =% Promjena u EPS /% Promjena u EBIT-u
- Stupanj financijske poluge = 1.167 / 1
- Stupanj financijske poluge = 1.167 puta
Formula financijskog utjecaja - Primjer # 3
Tvrtka ima dionički kapital od 6.000.000 Rs, a sastoji se od 6000 dionica od po 1.200 dionica. Tvrtka sada želi prikupiti fond od 4000000 USD za širenje svojih projekata. Fond se može prikupiti iz bilo koja od sljedeća tri izvora:
Plan A: Izdavanjem 4000 vlasničkih udjela u iznosu od po 1.200.
Plan B: Izdavanjem 1000 vlasničkih udjela u iznosu od 1.200, a preostalo od 3.000.000 Rs izdavanjem 10% zaduženja.
Plan C: Izdavanjem Rs.400000, 10% zaduživanja.
Dodatne dodatne informacije su dostupne:
Izračunajte financijsku polugu prema svakom od tri plana.
Riješenje:
Financijski utjecaj izračunava se kao:
Objašnjenje formule financijskog utjecaja
Formula financijskog utjecaja djeluje na konstataciju da što je veći omjer duga prema kapitalu, to je veći prinos za dioničare kapitala, jer s većim udjelom duga u strukturi kapitala poduzeća, više financijskih odluka se donosi putem financiranja putem duga i manje ponderiranih daje se u kapitalu, što rezultira manjim izdanjem temeljnog kapitala i, sukladno tome, većim prinosom dioničara.
Dakle, financijski utjecaj ukazuje na ovisnost poslovanja o financiranju duga od udjela u kapitalu za njegovo donošenje financijskih odluka. Uporaba dugoročnog i preferencijalnog temeljnog kapitala s fiksnim kamatama, zajedno s vlasničkim kapitalom naziva se financijskim utjecajem.
Financijski utjecaj je omjer koji mjeri osjetljivost zarade tvrtke po dionici (EPS) na fluktuacije u njenom operativnom dohotku, zbog promjena u njezinoj strukturi kapitala. Omjer pokazuje da što je veća vrijednost stupnja financijske poluge, to je volatilniji EPS.
Relevantnost i upotreba formule financijskog utjecaja
Struktura kapitala ne može utjecati na ukupne zarade poduzeća, ali može utjecati na udio zarade dioničara u kapitalu. Iz primjera 3 gore, vidi se da kad god imamo viši stupanj financijske poluge, tj. Kada imamo visoku količinu duga u strukturi kapitala, to će dati učinak utjecaja na zaradu po dionici, jer na primjeru vidimo da tvrtka preuzima najviši stupanj utjecaja u planu C i time je zarada po dionici u ovom slučaju maksimalna.
Analiza ove formule financijskog utjecaja pokazuje da je financijski utjecaj pomogao u poboljšanju zarade po dionici dioničara vlasničkog kapitala. Pomaže u zaključku da što je veći omjer duga i vlasništva, to je veći prinos za vlasnike dionica.
Kalkulator formule financijskog učinka
Možete koristiti sljedeći kalkulator financijskog utjecaja.
| Operativna dobit | |
| EBT | |
| Formula financijskog utjecaja | |
| Formula financijskog utjecaja | = |
|
|
Preporučeni članci
Ovo je vodič za formulu financijskog utjecaja. Ovdje smo raspravljali o načinu izračuna financijskog utjecaja zajedno s praktičnim primjerima. Također nudimo Kalkulator financijske poluge s mogućnošću skidanja Excel predloška. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -
- Kako izračunati novčani tok iz poslovanja?
- Kako izračunati ROE?
- Formula neto prihoda
- Beta formula s predloškom Excela