Uvod u ove tehnike financijskog modeliranja:
Financijski model predstavlja financijsku izvedbu poduzeća kako za prošlost tako i za budućnost. Modeli koji su vrlo kohezivni također je preporučljivo izraditi financijski model u excelu. Poznavanje Excela, poznavanje računovodstva i poznavanje tehnika financijskog modeliranja, korporativne financije, razumijevanje poslovanja tvrtke neki su od skupova vještina financijskog modeliranja potrebnih pojedincu kako bi se stvorio model.
Tehnike financijskog modeliranja
Gospodin Raj, analitičar istraživanja pripremio je financijski model tvrtke ABC i nažalost se razbolio i otišao na dopust. Za vrijeme njegovog odsustva tržište se kretalo upravo suprotno njegovim očekivanjima, a financijski model tvrtke ABC zahtijevao je promjene prema trenutnoj situaciji. Zbog g. Raja Absencea, njegovog pomoćnika gospodina Saurabha traži se da uvede potrebne promjene u financijski model tvrtke ABC.Mr. Raj je znao pripremiti financijski model, ali nedostajalo mu je znanja o važnim tehnikama financijskog modeliranja.
Gospodin Saurabh otvara model i zbunjuje se gledajući model jer nije u stanju otkriti koja je prava stanica u koju se promjene moraju ugraditi. U nekim stanicama, zbog međusobnih povezanosti, ne postoji vrijednost koja se može vidjeti.
Što mislite, zašto se gospodin Saurabh suočio s puno problema s financijskim modelom. Mislite li da je model koji druga osoba ne može razumjeti dobar model ?? Prema meni, odgovor na ovo pitanje je Ne.
Dobar financijski model uvijek treba biti: -
- Realno zasnovan na razumnim i defenzivnim pretpostavkama i projekcijama
- Fleksibilan i prilagodljiv dinamičnim rasporedima rada (ili modula)
- Lako ga je pratiti, ne treba zastrašiti čitatelja
Pitate se kako model može imati ove značajke. Dakle, naučimo neke važne tehnike financijskog modeliranja i učinimo model fleksibilan i lak za razumijevanje.
Tehnike financijskog modeliranja su sljedeće:
Tehnike financijskog modeliranja 1 - Povijesni podaci
Vaša pretpostavka za buduće godine temelji se na vašem povijesnom. Stoga je vrlo važno prikupiti prave podatke iz pravog izvora. Prilikom prikupljanja podataka zapamtite jednu stvar koju ste analitičar, a ne revizor. Dakle, ako se godišnja izvješća koje je objavila kompanija ne zbroje panika i nemojte ih paničariti.
Tehnike financijskog modeliranja 2– Pretpostavka
Financijski modeli moraju imati jasne i dobro definirane pretpostavke koje se nazivaju „pokretačima“ ili „ulazima“ temelje se na temeljitom razumijevanju poslovanja.
Pretpostavke trebaju odražavati realnost i očekivanja poslovanja
Da bi se došlo do pretpostavke koja analizira povijesnu, igra vitalnu ulogu. Za analizu povijesnih podataka potrebno je izvršiti analizu omjera financija tvrtke i pronaći odgovore na određeno pitanje poput
- Je li se određeni omjer smanjio ili raste
- Koji su razlozi ovog opadajućeg ili rastućeg postotka
- Kako bi to utjecalo na budućnost
Drugi su kriteriji koje bi trebalo uzeti u obzir prilikom pretpostavke jesu
- Nikakva pristranost ne bi trebala ulaziti u pretpostavke o poslu
- Jasno, razumijevanje očekivanih promjena u budućim performansama
- Shvatite očekivanja Uprave
- Provjerite što drugi analitičari misle o tvrtki
Preporučeni tečajevi
- Trening za pravedni kapital
- Obuka za financijske analitičare na mreži
- Obuka dionica
- Stručni tečaj računovodstva
Tehnike financijskog modeliranja 3 - Kodiranje u boji / L uložak
Oblikovanje je vrlo važno u svemu što pripremite. U financijskom modeliranju, kodiranje u boji je jedno od oblika koji treba voditi računa.
Razmotrimo primjer i pokušajmo shvatiti zašto je kodiranje boja toliko važno.
Pripremili ste financijski model, ali boja svih brojeva je ista i vi ste na dopustu. Objavljene su neke vrlo važne vijesti koje bi promijenile pretpostavke koje ste dali za tu određenu tvrtku i vaš kolega želi doći do ciljane cijene. Da biste došli do ciljane cijene, vaš kolega mora promijeniti određene stvari u modelu. S obzirom da ima istu boju kod vašeg kolege, vrlo je teško pronaći pravu ćeliju u kojoj se trebaju izvršiti promjene.
Što se može učiniti da se ova situacija prevlada?
Pravo kodiranje u boji riješilo bi ovaj problem. Uvijek treba postojati različito kodiranje boja za povijesne unose, formule i veze. To bi pomoglo vašem kolegi da razumije financijski model i izvrši potrebne promjene u pravoj ćeliji.
Koristili smo određeno kodiranje u boji
Povijesni ulazi u plavu
Formule u crnim vezama zelene boje
Tehnike financijskog modeliranja 4 - kružna referenca
Kružna referenca je niz referenci u kojima se posljednji objekt odnosi na prvi, što rezultira zatvorenom petljom.
Zbunjen je da razumijemo to uz pomoć primjera.
Moramo izračunati neto dobit iz bilansa uspjeha. Prilikom izračunavanja neto prihoda, prihod od kamata jedna je od stavki koje je potrebno izračunati. Neto prihod izračunavamo kao postotak na završnom stanju gotovine i gotovine koji se izračunavaju u izvještaju o novčanom toku. Ovdje pretpostavljamo da smo cjelokupni novčani iznos koji smo položili u banci.
| Shema prihoda (Rs m) | 1. godina |
|---|---|
| Neto prodaja | |
| (-) Izravni troškovi | |
| Bruto dobit | |
| (-) Prodajni, generalni i administrativni troškovi | |
| EBITDA | |
| (-) Amortizacija / amortizacije | |
| Operativna dobit | |
| (-) Rashodi za kamate | |
| (+) Prihodi od kamata | |
| Prihod od poreza | |
| (-) Porezi na dohodak | |
| Neto dohodak |
Ovdje za izračunavanje pravog neto prihoda moramo izračunati prihod od kamata. Prihodi od kamata neće se izračunati ako ne pripremimo izvod o novčanom toku. Pa da vidimo što je potrebno za sastavljanje izvještaja o novčanom toku.
| Izvještaj o novčanom toku | 1. godina |
|---|---|
| Operativne aktivnosti | |
| Neto dohodak | |
| Amortizacija / Amortizacija | |
| Promjena u obrtnom kapitalu | |
| Novčani tok iz poslovnih aktivnosti | |
| Investicijske aktivnosti | |
| Kapitalni rashodi | |
| Dodaci nematerijalnim stvarima | |
| Novčani tok iz investicijskih aktivnosti | |
| Aktivnosti financiranja | |
| Izdavanje / (otplata) dugoročnog duga | |
| Izdavanje / (otkup) kapitala | |
| Novčani tok iz aktivnosti financiranja | |
| Neto promjena u gotovini | |
| Početni saldo gotovine | |
| Završetak salda gotovine |
Dakle, ovdje vidimo da nam je potreban neto prihod za izračun završnog salda gotovine koji će se koristiti pri izračunavanju prihoda od kamata.
| Stanje novca | 1. godina |
|---|---|
| Prosječno stanje gotovine | |
| Kamatna stopa | |
| Prihod od kamata |
Dakle, da vidimo kako dobro to radimo
Prvo ćemo izračunati neto prihod računajući tako da će prihod od kamata biti 0.
Taj će se neto prihod povezati s izvještajem o novčanom toku kroz koji ćemo moći pronaći konačni saldo novca
Tada će se taj konačni saldo gotovine povezati s prosječnim novčanim stanjima što će nam pomoći da izračunamo prihod od kamata
Kasnije ćemo ovaj prihod od kamata povezati s računom dobiti i saznati pravo stanje neto prihoda.
Stoga se morate pitati hoće li se novi podatak o neto prihodu odraziti u izvještaju o novčanom toku.
Da, kroz kružne reference, cijeli će se postupak obavljati automatski, pa bi se u skladu s tim i ostale brojke u računu dobiti i gubitka, bilansu stanja i izvještaju o novčanom toku također mijenjale.
Ali zapamtite da jedna stvar excel ne može automatski izračunati ako model sadrži kružnu referencu
Moramo uključiti "Iteracije" da bismo riješili situaciju
Da vidimo kako se to radi
Ići
Datoteka >>> Opcije >>>> Formule >>>>> Omogući iterativni izračun >>>> U redu
Za detaljno znanje o tehnikama financijskog modeliranja možete se obratiti našem tečaju za financijsko modeliranje
Tehnike financijskog modeliranja, infografika
Naučite sok ovog članka u samo jednoj minuti, Tehnike financijskog modeliranja Infographic
Preporučeni članci
Ovo je vodič za tehnike financijskog modeliranja koje se lako pamte. Ovaj je post potpuna obrada tehnika Tehnike financijskog modeliranja kako bi se financijski model mogao lako razumjeti.
Evo nekoliko članaka koji će vam pomoći da saznate više detalja o tehnikama financijskog modeliranja, pa samo prođite vezu.
- Zašto su mogućnosti poslova analitičara kreditnog istraživanja
- Poslovni plan financijskog planera | Top 6 savjeta | Prednosti | Nedostaci
- 24 najvrednija koraka uspjeha financijskog planiranja
- Zašto je financijsko obrazovanje vaše najbolje ulaganje?
- Najbolje vještine financijskog modeliranja
- Vodič za formulu marže bruto dobiti