Trenutni prinos Formule obveznica (Sadržaj)
- Formula
- Primjeri
- Kalkulator
Koliki je trenutni prinos Formule obveznica?
Izraz "trenutni prinos obveznice" odnosi se na stopu prinosa koja se očekuje od obveznice na temelju njegove godišnje isplate kupona i njegove trenutne tržišne cijene. Kao takva, to je stopa prinosa koja se očekuje od obveznice u sljedećoj godini. Formula trenutnog prinosa vrlo je jednostavna i može se dobiti dijeljenjem godišnjeg plaćanja kupona koje se očekuje u sljedećoj godini na trenutnu tržišnu cijenu obveznice koja se zatim izražava u postocima. Matematički se predstavlja kao
Current Yield = Annual Coupon Payment / Current Market Price of Bond
Primjeri trenutnog prinosa formule obveznice (sa Excelovim predloškom)
Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun Trenutnog prinosa obveznice.
Ovdje možete preuzeti ovaj tekući prinos predložaka Formule obveznice Formule ovdje - Trenutni prinos predloška Excela Formule Formule BondFormula s trenutnim prinosom - Primjer br. 1
Uzmimo za primjer obveznicu koja plaća stopu kupona od 5% i trenutno se trguje po diskontnoj cijeni od 950 USD. Izračunajte trenutni prinos obveznice.
Riješenje:
Godišnje plaćanje kupona izračunava se prema nižoj formuli
Godišnje kuponsko plaćanje = stopa kupona * nominalna vrijednost
- Godišnje kuponsko plaćanje = 5% * 1000 USD
- Godišnje kuponsko plaćanje = 50 USD
Trenutni prinos obveznice može se izračunati niže navedenom formulom
Trenutni prinos = Godišnje isplate kupona / Trenutna tržišna cijena obveznice
- Trenutni prinos = 50 USD / 950 USD
- Trenutni prinos = 5, 26%
Stoga trenutni prinos obveznice iznosi 5, 26%.
Formula trenutnog prinosa - Primjer # 2
Uzmimo za primjer 10-godišnjeg kupona koji plaća obveznicu koja plaća stopu kupona u iznosu od 5%. Izračunajte trenutni prinos obveznice u sljedeća tri slučaja:
- Obveznica se trguje po sniženoj cijeni od 990 dolara.
- Obveznica se trguje na razini.
- Bond trguje po premium cijeni od 1010 USD.
Riješenje:
Godišnje plaćanje kupona izračunava se prema nižoj formuli
Godišnje kuponsko plaćanje = stopa kupona * nominalna vrijednost
- Godišnje kuponsko plaćanje = 6% * 1000 USD
- Godišnje kuponsko plaćanje = 60 USD
1. Obveznica se trguje po sniženoj cijeni od 990 USD.
Trenutni prinos obveznice može se izračunati niže navedenom formulom
Trenutni prinos = Godišnje isplate kupona / Trenutna tržišna cijena obveznice
- Trenutni prinos = 60 $ / 990 USD
- Trenutni prinos = 6, 06%
Stoga trenutni prinos obveznice iznosi 6, 06%.
2. Obveznica se trguje na razini.
Trenutni prinos obveznice može se izračunati niže navedenom formulom
Trenutni prinos = Godišnje isplate kupona / Trenutna tržišna cijena obveznice
- Trenutni prinos = 60 USD / 1000 USD
- Trenutni prinos = 6, 00%
Stoga je trenutni prinos obveznice 6, 00%.
3. Obveznica se trguje po premium cijeni od 1010 USD.
Trenutni prinos obveznice može se izračunati niže navedenom formulom
Trenutni prinos = Godišnje isplate kupona / Trenutna tržišna cijena obveznice
- Trenutni prinos = 60 $ / 1, 010 USD
- Trenutni prinos = 5, 94%
Stoga trenutni prinos obveznice iznosi 5, 94%.
Formula trenutnog prinosa - Primjer # 3
Uzmimo za primjer Stuarta koji razmišlja o ulaganju u jednu od dvije obveznice. Obveznica 1 plaća stopu kupona u iznosu od 7% i trenutno se trguje na 920 USD, dok Bond 2 plaća kuponsku stopu od 8%, a trenutno se trguje na 1100 USD. Pomozite Stuartu u odlučivanju koja je bolja opcija ulaganja.
Riješenje:
Godišnje plaćanje kupona izračunava se prema nižoj formuli
Godišnje kuponsko plaćanje = stopa kupona * nominalna vrijednost
Za obveznicu 1
- Godišnje kuponsko plaćanje = 7% * 1000 USD
- Godišnje kuponsko plaćanje = 70 USD
Za obveznicu 2
- Godišnje kuponsko plaćanje = 8% * 1.000 USD
- Godišnje kuponsko plaćanje = 80 USD
Trenutni prinos obveznice može se izračunati niže navedenom formulom
Trenutni prinos = Godišnje isplate kupona / Trenutna tržišna cijena obveznice
Za obveznicu 1
- Trenutni prinos = 70 USD / 920 USD
- Trenutni prinos = 7, 61%
Za obveznicu 2
- Trenutni prinos = 80 USD / 1000 USD
- Trenutni prinos = 7, 27%
Sljedećih godinu dana čini se da je obveznica 1 bolja opcija ulaganja s obzirom na relativno bolji trenutni prinos.
Obrazloženje
Formula za trenutni prinos obveznice može se izvesti pomoću sljedećih koraka:
Korak 1: Prvo odredite godišnji novčani tok koji će biti generiran obveznicom na temelju njegove kuponske stope, nominalne vrijednosti i učestalosti plaćanja.
Korak 2: Zatim odredite trenutnu tržišnu cijenu obveznice na temelju vlastite stope kupona u odnosu na tekući prinos koji nude ostale obveznice na tržištu. Na temelju činjenice da je njegova kuponska stopa viša, jednaka ili niža od prevladavajućeg tržišnog prinosa, obveznicama će se trgovati premijom, nominalno ili diskontom.
Korak 3: Konačno, formula za trenutni prinos obveznice može se dobiti dijeljenjem očekivanog godišnjeg plaćanja kupona (korak 1) s njegovom trenutnom tržišnom cijenom (korak 2) i izraženom u postocima, kako je prikazano u nastavku.
Trenutni prinos = Godišnje kuponsko plaćanje / Trenutna tržišna cijena obveznice * 100%
Relevantnost i upotrebe tekućeg prinosa formule obveznice
Iz perspektive ulagača obveznica, važno je razumjeti koncept trenutnog prinosa, jer pomaže u procjeni očekivane stope prinosa od obveznice koja je trenutno. Uobičajeno, navedena kuponska stopa obveznice ostaje ista do njezinog dospijeća, no očekivana stopa prinosa ulagača varira tijekom razdoblja na temelju tekućeg tržišnog trenda. Kao takvi, ulagači obveznica određuju cijene obveznica više ili niže dok njihov trenutni prinos ne bude jednak onome ostalih obveznica sa sličnom razinom rizika.
Kalkulator formule trenutnog prinosa
Možete koristiti sljedeći Kalkulator trenutnog prinosa
| Godišnje plaćanje kupona | |
| Trenutna tržišna cijena obveznice | |
| Trenutni prinos | |
| Trenutni prinos | = |
|
|
Preporučeni članci
Ovo je vodič za Formulu trenutnih prinosa. Ovdje smo raspravljali o načinu izračuna trenutnog prinosa obveznice zajedno s praktičnim primjerima. Također nudimo Kalkulator trenutnog prinosa s preuzetem Excel predloška. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -
- Primjeri formule za određivanje cijene obveznica
- Kalkulator Formule za tekuću imovinu
- Što je stopa prinosa?
- Kako izračunati porezno ekvivalentni prinos pomoću formule?