Zarada po dionici - Prednosti i ograničenja zarade po dionici

Sadržaj:

Anonim

Što je zarada po dionici?

Izraz "zarada po dionici" (EPS) odnosi se na dolarski iznos neto prihoda koji su na kraju razdoblja (kvartalno ili godišnje) ostvarili vlasnici redovnih dionica (aka dioničari). Drugim riječima, EPS procjenjuje sposobnost kompanije da generira neto dobit za zajedničke dioničare. Međutim, nije nužno da tvrtka raspodijeli cjelokupnu neto zaradu dioničarima, možda će zadržati dio da ponovno investira u posao kako bi potaknula daljnji rast.

Iako je EPS pokazatelj profitabilnosti tvrtke i njezine raspodjele među dioničarima, ima smisla ako je analiziramo u kombinaciji s cijenom dionica i brojem otvorenih dionica. Investitori obično smatraju EPS zajedno s cijenom dionica jednim od glavnih faktora odlučivanja dok analiziraju dionice kompanija unutar iste industrije. Viši EPS je poželjniji jer ukazuje na bolji povrat uloženog iznosa za kupnju udjela.

Formula

Formula EPS-a može se dobiti dijeljenjem razlike između dobivenog neto prihoda i raspodijeljene preferirane dividende na ponderirani prosječni broj preostalih dionica. Matematički se predstavlja kao

EPS = (Net Income – Preferred Dividend) / Weighted Average No. of Shares Outstanding

Primjeri zarade po dionici (s Excelovim predloškom)

Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun zarade po dionici.

Ovdje možete preuzeti ovu zaradu po dijeljenju Excel predloška - Zarada po Share Predložak Excela

Primjer 1

Uzmimo za primjer poduzeća za proizvodnju sladoleda kako bismo ilustrirali proračun EPS-a. Tvrtka ima svoju proizvodnu jedinicu u selu Buffalo Grove, Illinois (SAD). Tijekom 2018. godine, tvrtka je izvijestila o neto dobiti u iznosu od 25 milijuna dolara, od čega je pet milijuna dolara trebalo isplatiti povlaštenim dioničarima. Početkom godine broj dioničara redovnih dionica iznosio je 4, 5 milijuna, što je sredinom godine bilo izdavanjem novih dionica na 5, 5 milijuna. Na osnovu datih podataka izračunajte EPS tvrtke za 2018. godinu.

Riješenje:

Ponderirani prosječni broj izdanih dionica izračunava se pomoću dolje navedene formule

Ponderirani prosječni broj izdanih dionica = (broj dospjelih dionica na početku godine + broj dospjelih dionica na kraju godine) / 2

  • Ponderirani prosječni broj izdanih dionica = (4, 50 milijuna + 5, 50 milijuna) / 2
  • Ponderirani prosječni broj izdanih dionica = 5 milijuna

Zarada po dionici izračunava se prema donjoj formuli

EPS = (Neto prihod - Preferirana dividenda) / Ponderirani prosječni broj izdanih dionica

  • EPS = (25, 00 milijuna - 5 milijuna USD) / 5 milijuna
  • EPS = 4, 00 USD po dionici

Stoga je tvrtka tijekom 2018. godine zaradila EPS od 4 USD po dionici.

Primjer 2

Uzmimo za primjer najnovije godišnje izvješće Apple Inc. za izračun EPS-a. Tijekom 2018. godine, tvrtka je ostvarila neto prihod u iznosu od 59, 53 milijarde dolara s prosječnim ponderiranim brojem dionica od 5, 00 milijardi. Na osnovu datih podataka izračunajte EPS Apple Inc. za 2018. godinu.

Riješenje:

Zarada po dionici izračunava se prema donjoj formuli

EPS = (Neto prihod - Preferirana dividenda) / Ponderirani prosječni broj izdanih dionica

  • EPS = (59, 53 milijarde dolara - 0) / 5, 00 milijardi
  • EPS = 11, 91 USD po dionici

Stoga je Apple Inc. tijekom 2018. stvorio EPS od 11, 91 dolara po dionici.

Izvor veze: Bilans stanja Apple Inc.

Primjer 3

Uzmimo za primjer Walmart Inc. za ilustraciju izračuna EPS-a. Tvrtka je tijekom 2018. izvijestila o neto dobiti u iznosu od 10, 52 milijardi USD, od čega je 0, 66 milijardi USD doprinosilo nekontrolirajućim udjelima. Izračunajte EPS kompanije Walmart Inc. za 2018. godinu ako prosjek ponderiranih redovnih dionica iznosi 3, 01 milijardi.

Riješenje:

Zarada po dionici izračunava se prema donjoj formuli

EPS = Neto prihod - Neto prihod koji se može pripisati nekontroliranoj kamati / ponderiranom prosječnom broju dionica

  • EPS = (10, 52 milijarde USD - 0, 66 milijardi USD) / 3, 01 milijardi
  • EPS = 3, 28 USD po dionici

Stoga je EPS-ov Walmart Inc. za 2018. godinu iznosio 3, 28 dolara po dionici.

Izvor linka: Bilans stanja Walmart Inc.

Prednosti zarade po dionici

Neke od prednosti zarade po dionici su:

  • Obično se koristi kao mjera za cijene dionica tako da zalihe s većim EPS-om privlače više cijene.
  • Obuhvaća cjelokupnu dobit po dionici nakon otplate svih obveza poput kamata na dug, dividendi za povlaštene dioničare itd.

Ograničenja zarade po dionici

Neka od ograničenja zarade po dionici su:

  • Tvrtke mogu manipulirati EPS-om smanjujući broj preostalih dionica otkupom vlastitih dionica ili obrnutim cijepanjem dionica.
  • EPS sam po sebi ne bilježi performanse tvrtke jer ne uzima u obzir cijenu dionice. EPS zajedno s cijenom dionica može se koristiti za provjeru stope povrata.

Zaključak

Dakle, može se zaključiti da iako je EPS vrlo važan pokazatelj za ulagače, to bi trebalo promatrati zajedno s cijenom dionica kako bi se izvukli smisleni uvidi. Također bi trebalo pratiti bilo kakve promjene u izvrsnom broju dionica zbog podjele dionica, obrnutog podjele, ponovne kupovine dionica itd.

Preporučeni članci

Ovo je vodič za zaradu po dionici. Ovdje smo raspravljali o načinu izračuna zarade po dionici zajedno s praktičnim primjerima. Također pružamo i predloženi excel predložak za preuzimanje. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -

  1. Zarada po dionici Formula
  2. Primjer zadržane dobiti
  3. Novčani tok iz operativnog omjera
  4. Formula dioničarskog kapitala
  5. Dijeli izvanrednu formulu