Potrebna formula povrata (Sadržaj)
- Tražena formula povrata
- Primjeri potrebne formule stope povrata (s Excelovim predloškom)
- Kalkulator formule potrebnog broja prinosa
Tražena formula povrata
Potrebni povrat je minimalan povrat ili dobit ono što investitor očekuje od poslovanja ili kupovine dionica s obzirom na rizike povezane s njim radi poslovanja ili držanja dionica. Inače se može nazvati Hurdle Rate. Ovo je minimalni povrat koji je investitor potreban za kompenzaciju povezane razine rizika. Rizičniji projekti imaju visoki prinos, a manje rizični imaju nizak povrat. I povrat i rizik izravno su proporcionalni jedni drugima. Dakle, na temelju tolerancije nad rizikom od strane ulagača, potrebna stopa prinosa može se promijeniti. Taj se faktor uglavnom razmatra na burzi. Formula djeluje kao donositelj odluke jer izračunava koliko minimalnog povrata investitor može očekivati ulaganjem u tvrtku. Formula potrebne stope prinosa može se izračunati pomoću „Model cijene imovine (CAPM)“ koji se široko koristi tamo gdje nema dividendi. Međutim ova metoda uzima u obzir neke čimbenike dok procjenjuje, uzima u obzir i neke čimbenike kao što su, pretpostavimo da ste preuzeli zalihe bez rizika, cjelokupni povrat na tržište i ukupni trošak financiranja projekta (Beta). Matematička formula za potrebnu stopu povrata je,
Required Rate of Return = Risk Free Rate + Beta * (Whole Market Return – Risk Free Rate)
Alternativno, potrebna stopa prinosa može se izračunati i primjenom Dividend diskontnog pristupa (poznatog kao „Gordon model rasta“) u kojem se dividenda odvija. Ova formula uzima u obzir određene čimbenike kao što su trenutna cijena dionica, rast dividendi stalnom stopom, isplata dividende. Matematički je predstavljena kao,
Required Rate of Return = (Expected Dividend Payment / Current Stock Price) + Dividend Growth Rate
Primjeri potrebne formule stope povrata (s Excelovim predloškom)
Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun formule potrebne stope povrata.
Možete preuzeti ovaj Traženi obrazac Excel predloška formule povrata ovdje - Potrebna stopa prinosa Formule Excel predloškaPotrebna formula prinosa - Primjer # 1
CAPM:
Evo primjera za izračunavanje potrebne stope povrata za ulagača za ulaganje u tvrtku nazvanu XY Limited koja je kompanija za preradu hrane. Pretpostavimo da je beta vrijednost 1, 30. Stopa bez rizika je 5%. Čitav povrat na tržištu je 7%.
Potrebna stopa povrata izračunava se prema nižoj formuli
Obavezna stopa prinosa = Rizična stopa + Beta * (Povrat cijelog tržišta - Bez rizika
- Tražena stopa povrata = 5% + 1, 3 * (7% - 5%)
- Tražena stopa povrata = 7, 6%
Model popusta na dividende:
Za ovaj model, uzmite u obzir da XY Limited isplaćuje dividende od 140 KM po dionici. Stopa rasta dividende iznosi 7% . Trenutna cijena dionice je RS.200.
Potrebna stopa povrata izračunava se prema nižoj formuli
Potrebna stopa prinosa = (Očekivana isplata dividende / Trenutna dionica) + Stopa rasta dividende
- Potrebna stopa povrata = (140/200) + 7%
- Potrebna stopa povrata = 77%
Potrebna formula povrata - Primjer br. 2
CAPM:
Uzmimo primjer stvarnog života tvrtke Tata Group sa sljedećim informacijama.
Potrebna stopa povrata izračunava se prema nižoj formuli
Obavezna stopa prinosa = Rizična stopa + Beta * (Povrat cijelog tržišta - Bez rizika
- Potrebna stopa povrata = 2, 50% + 0, 8 * (8% - 2, 50%)
- Potrebna stopa povrata = 6, 90%
Model popusta na dividende:
Uzmimo primjer stvarnog života tvrtke Tata Group sa sljedećim informacijama.
Potrebna stopa povrata izračunava se prema nižoj formuli
Potrebna stopa prinosa = (Očekivana isplata dividende / Trenutna dionica) + Stopa rasta dividende
- Potrebna stopa povrata = (2, 7 / 20000) + 0, 064
- Potrebna stopa povrata = 6, 4%
Objašnjenje potrebne formule stope povrata
- CAPM: Evo postupnog pristupa za izračun potrebnog povrata.
Korak 1: Teoretski RFR bez povrata je kamatna stopa koju investitor očekuje s nultim rizikom. Praktično svaka investicija koju poduzmete, nosi barem mali rizik tako da nije moguća s nultom stopom rizika. U Indiji, vladina kamatna stopa na 10 godina obveznice iznosi oko 6% (najmanje stopa rizika) za ovu referentnu vrijednost.
Korak 2: β je vrijednost beta koeficijenta zaliha koja je mjera volatilnosti u odnosu na tržište ili referentnu vrijednost. To je tendencija povratka da se odgovori na promjene na tržištu. Toliko će ulaganja u rizik dodati portfelju na tržištu. To se može izračunati dijeljenjem kovarijancije proizvoda koji se vraća na imovinu i tržišta na proizvod varijance tržišta.
Beta = kovarijancija (povrat imovine * povratak tržišta) / varijanca (povratak tržišta)
Dobra Beta vrijednost je 1 prema standardnom indeksu. Beta manja od 1 ima nizak rizik kao i nizak povrat. Beta vrijednost veća od 1 ima visoki rizik i visok prinos.
Korak 3: Povrat cijelog tržišta je povrat koji se očekuje s tržišta. Povrat na tržište možete dobiti pretraživanjem mreže ili možete uputiti standardni indeks, kao što je NIFTY 50 indeks.
Korak 4: Konačno, potrebna vrijednost prinosa dobiva se primjenom vrijednosti koje su bile predviđene kao što je prikazano u nastavku.
Obavezna stopa prinosa = Rizična stopa + Beta * (Povrat cijelog tržišta - Bez rizika
- Model popusta na dividende: S druge strane, sljedeći koraci pomažu u izračunavanju potrebne stope povrata pomoću alternativne metode. Ovaj je model primjenjiv samo kad tvrtka ima stabilnu dividendu po stopi dionica.
Korak 1: Prvo, očekuje se isplata dividende koja će se isplatiti iduće godine.
Korak 2: Trenutna cijena dionica. Ako koristite novo izdanu uobičajenu dionicu, morat ćete smanjiti plutajuće troškove s nje.
Korak 3: Stopa rasta dividende stabilna je stopa dividendi koju tvrtka ima tijekom određenog vremenskog razdoblja.
Korak 4: Konačno, potrebna stopa prinosa izračunava se primjenom ovih vrijednosti u donjoj formuli.
Potrebna stopa prinosa = (Očekivana isplata dividende / Trenutna dionica) + Stopa rasta dividende
Relevantnost i upotreba formule potrebne stope povrata
Formula potrebne stope povrata ključni je pojam u kapitalu i korporativnim financijama. Odluke o ulaganju nisu ograničene samo na dionice. Kad god se novac uloži u posao ili za širenje poslovanja, analitičar razmatra minimalni povrat koji očekuje kako bi preuzeo rizike. Te su odluke glavni razlozi za višestruka ulaganja. Dakle, ona izračunava sadašnju vrijednost prihoda od dividendi dok se vrednuju zalihe. Uz to, izračunava trenutni besplatni novčani tok u kapitalu. Za kapitalne projekte pomaže odrediti treba li jedan projekt prema drugom ili ne. To je minimalni iznos povrata, koji investitor smatra prihvatljivim s obzirom na njegov kapitalni trošak, inflaciju i prinos po drugim projektima.
Kalkulator formule potrebnog broja prinosa
Možete koristiti sljedeći Kalkulator potrebne stope povrata.
| Stopa bez rizika | |
| Beta | |
| Povrat cijelog tržišta | |
| Tražena formula povrata = | |
| Tražena formula povrata = | Risk Free Rate + Beta x (Povrat cijelog tržišta - Risk Free Rate) |
| = | 0 + 0 x (0 - 0) = 0 |
Preporučeni članci
Ovo je vodič za formulu Tražena stopa povrata. Ovdje smo raspravljali o tome kako izračunati potrebnu stopu povrata zajedno sa praktičnim primjerima. Također nudimo kalkulator potrebne stope povrata s mogućnošću preuzetog Excelovog predloška. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -
- Formula za break break analizu
- Izračun faktora popusta
- Izračunajte jednostavnu kamatnu stopu pomoću formule
- Primjeri formule indeksa cijena