Važnost besplatnog novčanog toka za vaše poslovanje eduCBA

(za bolji pregled kliknite sliku ili desnom tipkom miša i otvorite se na drugoj kartici)

Dio 2 - Što je besplatni novčani tok prema poduzeću (FCFF)

Procjena DCF-a usredotočena je na novčane tokove koje stvara jedan dio poslovanja - Operativna imovina.

Treba razmišljati o slobodnom novčanom toku prema tvrtki (FCFF) iz perspektive računovodstvenog novčanog toka. Novčani tijek koji se generira iz poslovanja naziva se novčanim tokom iz "Operacije", a novčani tokovi koji se ulažu u posao poznati su kao "novčani tijek od ulaganja". Općenito, FCFF je definicija neto novčanih tokova iz poslovanja i novčanih tokova iz ulaganja.

Besplatni novčani tok prema tvrtki (FCFF) = Novčani tokovi iz poslovanja (CFO) + Novčani tijekovi od ulaganja (CFI)

Poduzeće generira gotovinu svojim svakodnevnim radnjama opskrbe i prodaje dobara ili usluga. Dio novca mora se vratiti u posao kako bi obnovili osnovna sredstva i podržali obrtna sredstva. Ako posao posluje dobro, trebao bi generirati novac iznad ovih zahtjeva. Bilo koji dodatni novac može ići vlasnicima duga i udjela. Dodatni novac poznat je pod nazivom Besplatni novčani tokovi.

Besplatni novčani tok do formule tvrtke:

Gornju formulu uglavnom koristi analitičar. Ostala formula besplatnog novčanog toka prema tvrtki navedena je u nastavku.

Preporučeni tečajevi

Program modeliranja spajanja
Kompletno kreditno modeliranje tečaja Cipla
Kompletna kreditna istraživanja obrazovnog sektora
Kreditno istraživanje internetske obuke sektora FMCG

Detaljno objašnjenje stavki FCFF

Neto dohodak

Neto prihod se uzima izravno iz bilansa uspjeha.
Predstavlja prihode dostupne dioničarima nakon poreza, amortizacije, amortizacije, troškova kamata i isplate povlaštenih dividendi

Naknade za gotovinsko plaćanje

Negotovinske pristojbe su stavke koje utječu na neto prihod, ali ne uključuju plaćanje gotovine.
Neke od uobičajenih bezgotovinskih stavki navedene su u nastavku

(za bolji pregled kliknite sliku ili desnom tipkom miša i otvorite se na drugoj kartici)

Nakon poreza Kamate

Budući da je kamata umanjena za porez, kamata nakon oporezivanja dodaje se neto dobiti
Trošak kamate je novčani tok za jednog od dionika tvrtke (vlasnika duga) i, stoga, on je dio FCFF-a

Kapitalni izdaci

Ulaganje u osnovna sredstva je novčani odljev potreban da bi tvrtka održavala i razvijala svoje poslovanje
Moguće je da tvrtka nabavlja imovinu bez trošenja novca pomoću dionica ili duga
Analitičar bi trebao pregledati fusnote, jer ove akvizicije imovine prije nisu koristile novac, ali mogu utjecati na prognozu budućeg besplatnog novčanog toka prema tvrtki (FCFF)

Promjena u obrtnom kapitalu

Promjene obrtnog kapitala koje utječu na slobodan novčani tok prema tvrtki (FCFF) su stavke poput zaliha, potraživanja i dospijeća. Ova definicija obrtnog kapitala isključuje novac i njihove ekvivalente i kratkoročni dug (potrebno je napomenuti i trenutni dio dugoročnog duga koji se plaća).
Ne uključuju tekuće imovine i obveze koje nisu u funkciji, npr. Dividende koje se plaćaju itd