Delta Formula (Sadržaj)

  • Formula
  • Primjeri
  • Kalkulator

Što je Delta Formula?

U svijetu opcija ili derivata pojam delta odnosi se na promjenu vrijednosti opcije uslijed promjene vrijednosti temeljnih dionica. Drugim riječima, delta mjeri stopu promjene vrijednosti opcije u odnosu na kretanje vrijednosti temeljnih dionica. Budući da se delta pretežno koristi za strategije zaštite, poznat je i kao omjer zaštite. Formula delte može se dobiti dijeljenjem promjene vrijednosti opcije s promjenom vrijednosti njezine temeljne dionice. Matematički se predstavlja kao

Delta Δ = (O f – O i ) / (S f – S i )

gdje,

  • O f = Konačna vrijednost opcije
  • O i = Početna vrijednost opcije
  • S f = Konačna vrijednost temeljnih zaliha
  • S i = početna vrijednost temeljnog staleža

Primjeri Delta Formule (s Excelovim predloškom)

Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun Delta.

Ovaj Excel obrazac Delta Formule Excel možete preuzeti ovdje - Delta Formula Excel predložak

Delta formula - Primjer br. 1

Uzmimo za primjer robe X koja se prije mjesec dana trgovala na 500 USD na tržištu, a opcija poziva za robu trgovala se premijom od 45 dolara uz štrajk cijene od 480 dolara. Sada se trenutno robom trguje na 600 dolara dok je vrijednost opcije porasla na 75 dolara. Izračunajte deltu opcije poziva na temelju datih informacija.

Delta Δ izračunava se niže prikazanom formulom

Delta Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

  • Delta Δ = (75 USD - 45 USD) / (600 USD - 500 USD)
  • Delta Δ = 0, 30 USD

Stoga, delta opcije poziva iznosi 0, 30 USD gdje pozitivni znak ukazuje na povećanje vrijednosti s povećanjem osnovne vrijednosti cijene dionica koja je karakteristična za opciju poziva.

Delta Formula - Primjer br. 2

Uzmimo još jedan primjer referentnog indeksa koji se trenutno trguje na 8000 USD dok se put opcija za indeks trguje na 150 USD. Ako se indeks trgovao na 7.800 dolara mjesečno unatrag, a put opcija se trgovala na 200 dolara, izračunajte deltu putne opcije.

Delta Δ izračunava se niže prikazanom formulom

Delta Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

  • Delta Δ = (150 do 200 dolara) / (8 000 do 7 800 dolara)
  • Delta Δ = - 0, 25 USD

Dakle, delta put opcije je - 0, 25 USD, gdje negativni znak ukazuje na pad vrijednosti s povećanjem osnovne vrijednosti dionica, što je karakteristika put opcije.

Obrazloženje

Formula za deltu može se izračunati pomoću sljedećih koraka:

Korak 1: Prvo izračunajte početnu vrijednost opcije koja je premija naplaćena za opciju. Označava ga O i .

Korak 2: Zatim izračunajte konačnu vrijednost opcije koja je označena s O f .

Korak 3: Zatim izračunajte promjenu vrijednosti opcije oduzimanjem početne vrijednosti opcije (korak 1) od konačne vrijednosti opcije (korak 2).

Promjena vrijednosti opcije, Δ O = O f - O i

Korak 4: Zatim izračunajte početnu vrijednost temeljnih dionica koja može biti bilo koja dionica tvrtke, indeks robe ili referentni indeks itd. Označena je S i .

Korak 5: Zatim izračunajte krajnju vrijednost temeljnog staleža koji je označen sa S f .

Korak 6: Zatim izračunajte promjenu vrijednosti temeljnog udjela oduzimanjem njegove početne vrijednosti (korak 4) od njegove konačne vrijednosti (korak 5).

Promjena vrijednosti temeljnog staleža, Δ S = S f - S i

Korak 7: Konačno, formula za deltu može se dobiti dijeljenjem promjene vrijednosti opcije (korak 3) s promjenom vrijednosti njezine osnovne dionice (korak 6), kao što je prikazano u nastavku.

Δ = Δ O / Δ S

ili

Δ = (O f - O i ) / (S f - S i )

Relevantnost i upotreba Delta Formule

Koncept delte (jedan od Grka) u svijetu opcija i derivata vrlo je važan, jer pomaže u procjeni cijene opcija i smjera temeljnih dionica. Delta može imati pozitivne ili negativne vrijednosti ovisno o vrsti opcije kojom se bavimo, tj. Delta može biti u opsegu od 0 do 1 za opcije poziva, što znači da se opcija opcije poziva povećava s porastom donje vrijednosti, dok ona može biti u rasponu od -1 do 0 za stavljene opcije, što znači točno suprotno opciji poziva. Delta se često koristi kao strategija zaštite, pri čemu upravitelj portfelja namjerava izgraditi delta neutralnu strategiju, tako da portfelj ima gotovo nula osjetljivosti na bilo koje kretanje u podlozi. Delta je dobar pokazatelj zajednice ulagača.

Kalkulator formule Delta

Možete koristiti sljedeći Delta Calculator

O ž
O ja
S f
S i
Delta Δ

Delta Δ =
O f - O i
=
S f - S i
0-0
= 0
0-0

Preporučeni članci

Ovo je vodič Delta Formule. Ovdje ćemo raspraviti kako izračunati Delta zajedno s praktičnim primjerima. Također nudimo Delta kalkulator koji može preuzeti i predloženi excel predložak. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -

  1. Kako izračunati vrijednost vlasničkog kapitala pomoću formule?
  2. Formula EBITDA
  3. Izračun efektivne porezne stope
  4. Primjeri korelacijske formule

Kategorija:

Razvoj poduzetništva