Što je povrat na kapital?

Izraz "povrat na kapital" ili ROE odnosi se na metriju profitabilnosti koja pomaže u procjeni sposobnosti poduzeća da stvara profit povećanjem ulaganja u dioničare tvrtke. Drugim riječima, ROE označava dolarsku dobit generiranu svakim dolarom redovnog kapitala dioničara. Nadalje, ROE se može shvatiti kao združivanje dvaju financijskih izvještaja - neto prihoda i dividendi isplaćenih povlaštenim dioničarima iz bilansa uspjeha i vlasničkog kapitala iz bilance.

ROE se može koristiti kao referentna vrijednost u industriji, a tvrtka s relativno višim ROE-om od svojih kolega iz industrije može se smatrati da ima konkurentsku prednost. Uz to, ROE može ponuditi uvid o financijskom upravljanju tvrtke ili njenoj sposobnosti da raste u poslovanju koristeći kapital.

Formula

Formula za povrat na kapital može se izvući dijeljenjem razlike između neto prihoda i dividende isplaćene na povlaštene dionice na prosječnu vrijednost vlasničkog kapitala. Vrijednost ROE-a izražena je u postocima. Matematički se predstavlja kao

Return on Equity = (Net Income – Preferred Dividend) / Average Shareholder's Equity

Primjeri povrata kapitala (s Excelovim predloškom)

Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli izračun prinosa na kapital.

Ovdje možete preuzeti ovaj Return on Equity Excel predložak - Povratak na Equity Excel predložak

Primjer 1

Uzmimo za primjer poduzeća i objasnimo kako izračunati povrat na kapital (ROE). Tijekom 2018. godine tvrtka je rezervirala neto prihod u iznosu od 25 milijuna dolara, od čega je 2, 5 milijuna dolara isplaćeno preferencijalnim dioničarima u obliku dividendi. Nadalje, tvrtka je sredinom godine uložila kapital u iznosu od 15, 0 milijuna dolara, što je ukupno činilo 75, 0 milijuna dolara. Izračunajte ROE tvrtke na temelju danih podataka.

Riješenje:

Kapital na početku godine izračunava se korištenjem donje formule

Kapital na početku godine = Vlasnički kapital na kraju godine - Uloženi kapital - (Neto prihod - Preferirana dividenda)

  • Kapital na početku godine = 75, 00 milijuna USD - 15, 00 milijuna USD - (25, 00 milijuna USD - 2, 50 milijuna USD)
  • Kapital na početku godine = 37, 50 milijuna USD

Prosječni dionički kapital se izračunava dolje navedenom formulom

Prosječni dionički dionički kapital = (kapital na početku godine + kapital na kraju godine) / 2

  • Prosječni dioničarski kapital = (37, 50 milijuna USD + 75, 00 milijuna USD) / 2
  • Prosječni dionički kapital = 56, 25 milijuna USD

Povrat na kapital (ROE) izračunava se korištenjem dolje navedene formule

ROE = (neto prihod - preferirana dividenda) / prosječni vlasnički kapital

  • Povrat na kapital (ROE) = (25, 00 milijuna do 2, 50 milijuna dolara) / 56, 25 milijuna dolara
  • Povrat na kapital (ROE) = 40, 0%

Stoga je tvrtka tijekom 2018. ostvarila dobit od ROE od 40, 0%.

Primjer 2

Uzmimo za primjer Apple Inc., za ilustraciju izračuna ROE. Prema godišnjem izvještaju, tvrtka je tijekom 2018. godine ostvarila neto dobit od 59, 53 milijardi USD. Nadalje, vrijednost vlasničkog udjela na početku i na kraju razdoblja bila je 134, 05 milijardi USD i 107, 15 milijardi USD. Izračunajte ROE tvrtke Apple Inc. na temelju datih podataka.

Riješenje:

Prosječni dionički kapital se izračunava dolje navedenom formulom

Prosječni dionički dionički kapital = (kapital na početku godine + kapital na kraju godine) / 2

  • Prosječni dionički kapital = (134, 05 milijardi USD + 107, 15 milijardi USD) / 2
  • Prosječni dionički kapital = 120, 60 milijardi USD

Povrat na kapital (ROE) izračunava se korištenjem dolje navedene formule

ROE = (neto prihod - preferirana dividenda) / prosječni vlasnički kapital

  • Povrat na kapital (ROE) = (59, 53 milijarde dolara - 0) / 120, 60 milijardi dolara
  • Povrat na kapital (ROE) = 49, 36%

Stoga je ROE Apple Inc. iznosio 49, 36% za 2018. godinu.

Izvor veze: Bilans stanja Apple Inc.

Primjer 3

Uzmimo za primjer Walmart Inc. za ilustraciju izračuna ROE. Tijekom 2018. godine tvrtka je ostvarila neto prihod od 10, 52 milijarde dolara. Godina je započela s udjelom dioničara od 80, 54 milijarde dolara, dok je završila s 80, 82 milijardi dolara. Izračunajte ROE tvrtke Walmart Inc. na temelju datih podataka.

Riješenje:

Prosječni dionički kapital se izračunava dolje navedenom formulom

Prosječni dionički dionički kapital = (kapital na početku godine + kapital na kraju godine) / 2

  • Prosječni dioničarski kapital = (80, 54 milijarde dolara + 80, 82 milijarde dolara) / 2
  • Prosječni dionički kapital = 80, 68 milijardi USD

Povrat na kapital (ROE) izračunava se korištenjem dolje navedene formule

ROE = (neto prihod - preferirana dividenda) / prosječni vlasnički kapital

  • Povrat na kapital (ROE) = (10, 52 milijarde USD - 0) / 80, 68 milijardi USD
  • Povrat na kapital (ROE) = 13, 04%

Stoga je ROE Walmart Inc. iznosio 13, 04% za 2018. godinu.

Izvor linka: Bilans stanja Walmart Inc.

Prednosti povrata kapitala (ROE)

Neke od glavnih prednosti prinosa na kapital su:

  • Kategorički je prikazan postotak prinosa koji imaju dioničari vlasničkog udjela.
  • Pomaže ulagačima u usporedbi uspješnosti različitih ulaganja u kapital i time utječe na njihovu buduću strategiju ulaganja.

Ograničenja povrata na kapital (ROE)

Neka od glavnih ograničenja prinosa na kapital su:

  • Može biti zabludu u slučaju novih tvrtki gdje je u početnim danima kapitalni zahtjev visok, što rezultira nižom ROE-om.
  • ROE se može manipulirati korištenjem različitih računovodstvenih upozorenja kao što je produljenje životnog vijeka projekta, smanjenje stope amortizacije itd.

Zaključak

Dakle, ROE je jedna od glavnih metrika povratka koju koriste vlasnički ulagači jer ukazuje na kvalitetu ulaganja potvrđenu stvarnim podacima. Međutim, važno je da kao ulagač može čitati između redaka financijskih stavki kako ne bi na kraju bio zaveden od strane ROE-a.

Preporučeni članci

Ovo je vodič za povrat na kapital. Ovdje smo razgovarali o tome kako izračunati povrat na kapital (ROE) zajedno s praktičnim primjerima. Također pružamo i predloženi excel predložak za preuzimanje. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -

  1. Povrat ukupne imovine
  2. Vlasničke dionice u odnosu na povlaštene dionice
  3. Primjeri vlasničkog kapitala
  4. Koeficijent kapitala

Kategorija:

Razvoj poduzetništva