PE Ratio Formula (Sadržaj)

  • Cijena za formulu zarade
  • PE Kalkulator omjera
  • Formula PE odnosa u Excelu (sa Excelovim predloškom)

Cijena Formule za zaradu

Evo formula PE Ratio -

PE indeksa = Zbroj tržišnih kapa poduzeća koji sadrže indeks / Zbroj zarade kompanija koje sadrže indeks

Primjeri formule PE odnosa

Uzmimo za primjer Apple Inc. za izračunavanje omjera PE koristeći formulu

Ovdje možete preuzeti ovaj obrazac PE Ratio - PE Šablon za omjer odnosa

Cijena po dionici od 14. prosinca 2018., ~ 165, 48 USD

Godišnja zarada po dionici za godinu koja je završila 30. rujna 2018. = 11, 91 USD

Omjer PE izračunava se korištenjem formule

  • Omjer cijene i zarade = (tržišna cijena udjela) / (zarada po dionici)
  • PE = 165, 48 / 11, 91
  • PE = 13, 89x

Obrazloženje

  • Što je PE Ratio Formula? - Cijena do zarade (PE) jedna je od najpopularnijih formula omjera koje investitori koriste za procjenu vrijednosti kompanija i donošenje odluka o ulaganju. Može se tumačiti kao iznos koji su investitori spremni platiti kako bi primili jednu jedinicu zarade. S obzirom na primjer Applea, za svaki dolar zarade od Applea trebali biste platiti 13, 89 USD. Drugim riječima, recimo ako Appleova zarada i cijena dionica ostanu stabilna na sadašnjoj razini, treba joj bilo koji ulagač 13, 9 godina da nadoknadi cijenu plaćenu danas.
  • Razbijanje formule PE odnosa - sam PE nema puno značaja u izolaciji, ali ga treba upoređivati ​​kroz vrijeme / tvrtke za donošenje informiranih odluka. No da bi ta usporedba bila ujednačena, možda ćemo morati prilagoditi cijenu i zaradu za različite anomalije poput podjela dionica, jednokratni dobici / gubici, učinak razrjeđivanja iz kabrioleta i opcija, nestabilnost cijena itd. Na primjer , uzmimo Tata Power Ltd. financijske financijske godine 17-18, koji su iskazali gubitak od prekinutog poslovanja u iznosu od 71, 74 Cr. moramo razmotriti kasniji PE (na temelju cijene od 14. prosinca 2018. i zarade od prethodnog fiskalnog) od 8, 33x što isključuje taj gubitak, a ne PE 8, 11x koji uključuje taj gubitak.
  • Zadnji PE vs Naprijed PE - Zadnji PE izračunava se korištenjem stvarne zarade po dionici u određenom prethodnom vremenskom razdoblju. Forward PE u svom izračunu koristi projiciranu zaradu po dionici. Zadnji PE je pouzdaniji, dok bi PE mogao biti pogrešan ako su procjene neispravne. Ovaj se odjeljak može obrisati: Kada ljudi govore o PE-u, to je obično trag PE.

Na primjer, uz pretpostavku da će Apple-ova stopa rasta zarade od 11, 57% sljedeće godine (prognoza analitičara Nasdaq-a), proslijediti PE od 14. prosinca 2018., bila bi 12, 45 puta. Za rastuću tvrtku, prednji PE bi bio niži od onog PE.

  • PE indeksa - PE indeksa dionica daje naznaku zdravlja na tržištu što predstavlja indeks i budući smjer cijena dionica. Kada indeks raste brže od zarade kompanija koje sadrže indeks, dolazi do ekspanzije PE i obrnuto. Primjerice, PE Sensex dosegao je visoku 29 tijekom mjehurića dot-com, a najnižu 12, dok je kriza ispod premijera predstavljala precijenjene i podcijenjene burze u Indiji.
  • Prinos zarade - Prinos zarade recipročan je omjer PE, npr. Zarada po dionici / Cijena po dionici. Dakle, Apple ima prinos od 7% na temelju gornjeg izračuna, što znači da bi svaki uloženi dolar stvorio EPS od 7 centi. Prinos zarade tvrtki koristan je u usporedbi s prinosima obveznica.
  • Izmijenjeni PE - Investitori mogu također koristiti modificiranu verziju PE-a korištenjem besplatnog novčanog toka po dionici umjesto zarade u nazivniku i prilagođavanjem računovodstvenih pitanja, neto otplate duga i kapitalnih izdataka potrebnih kompaniji za nastavak poslovanja i očekivani rast.

Značaj i upotreba cijene za formulu zarade

  • Relativna procjena - PE standardizira zalihe u različitim cijenama i zaradama i dobar je pokazatelj za prepoznavanje precijenjenih i podcijenjenih zaliha kroz usporedbu vremena i usporedbi. Precijenjena i pocijenjena tržišta / sektori također se mogu naći u tom omjeru.

Na primjer, razmotrite sljedeću tablicu

Microsoft Jabuka Kraft Foods
Zadnji PE 44.0x 13.9x 5.6x
Proslijedi PE (1 godina) 24.7x 12.8x 13.3x
Očekivani rast zarade (5 god) 12, 5% 10, 4% 6, 2%

Izvor: Nasdaq

Na prvi pogled, Apple izgleda privlačnije u odnosu na Microsoft s obzirom na napredni PE. Međutim, naprijed izračuni PE uzimaju u obzir visoku procjenu rasta zarade analitičara u slučaju Microsofta. Ne možemo usporediti PE Microsofta ili Applea s Kraft Foodsom jer je to potpuno drugačiji posao s različitim pokretačima.

  • Visoki i niski PE - Iako obično tumačimo visoke PE skupe, a niske PE atraktivne zalihe, ne postoji niti jedan magični broj koji bi označavao visoki i niski PE. Normalni raspon PE bi se mogao poprilično razlikovati u industrijama na temelju različitih očekivanja. Dakle, bilo bi pogrešno uspoređivati ​​PE tvrtke koje pripadaju različitim industrijama. Na primjer, tehnološke tvrtke mogu vidjeti prosječne PE od oko 20 potpomognute visokim stopama rasta i velikim prinosom kapitala u odnosu na tekstilne tvrtke koje su svjedočile PE od 8.
  • Dionice s malim i velikim kapitalom - Dionice s malim kapitalom obično su ostale privlačne zbog relativno bržeg rasta zarade. Maloj tvrtki je lakše udvostručiti svoju veličinu u usporedbi s velikom tvrtkom. Prema tome, PE malih kapaka obično je veća, trguje se premijski u odnosu na velike.
  • Rast i vrijednost zaliha - Rast dionica uglavnom ima relativno visok PE u odnosu na vrijednosne zalihe zbog bikovitih očekivanja ulagača u pogledu visoke stope rasta budućih zarada. Pretpostavlja se da su vrijednosne zalihe podcijenjene na tržištu u odnosu na njihovu unutarnju vrijednost kako je uvidio investitor i stoga imaju nisku PE vrijednost. Možete svjedočiti porastu zaliha u industrijama visokog rasta, kao što su farma, dok možete pronaći zalihe vrijednosti u financijskoj industriji ili proizvođači roba po niskim vrijednostima.
  • Ograničenja u računanju - PE pruža prostor za manipulaciju jer menadžment tvrtke može izmijeniti izvještaje o zaradi za bolje procjene. Stoga se proračuni EPS-a moraju pomno nadzirati i prilagođavati jednolikosti u usporedbi. Nadalje, do fluktuacije PE bi dolazilo zbog kolebanja cijena, stoga je pri računanju PE preporučljivo koristiti prosječnu cijenu tijekom određenog razdoblja. Za tvrtke s nultu ili negativnu zaradu, formula PE omjera nema nikakve koristi kao u slučaju Tesle Inc. s trajanjem 12 mjeseci EPS-a od - 10, 67 USD. U takvim se slučajevima relativna procjena može obaviti s drugim višestrukim vrstama poput EV / EBITDA ili P / S.
  • Ograničenje u tumačenju (poluga i rast) - omjer PE ne uzima u obzir utjecaj duga na procjenu i učinak. Tvrtka s visokim dugom može pokazati atraktivno PE, ali može pokazati i veću volatilnost u zaradima. Bolja mjerna vrijednost bio bi EV / EBITDA u slučaju uspoređivanja poduzeća s različitim stupnjevima financijske poluge kao u slučaju komunalnog sektora. PE također ne govori ništa o izgledima za rast tvrtke. Korisnija mjera za usporedbu poduzeća s različitim stopama rasta bio bi omjer PEG-a koji je PE podijeljen s stopom rasta zarade za određeno vremensko razdoblje.

PE Kalkulator omjera

Možete koristiti sljedeći PE Kalkulator omjera

Tržišna cijena dionica
Zarada po dionici
Omjer cijene za zaradu =

Omjer cijene za zaradu = =
Tržišna cijena dionica =
Zarada po dionici
0 = 0
0

Formula PE odnosa u Excelu (sa Excelovim predloškom)

Ovdje ćemo napraviti isti primjer formule PE Ratio u Excelu. Vrlo je jednostavno i jednostavno. Morate navesti dva ulaza, tj. Tržišnu cijenu dionice i zaradu po dionici

Jednostavno možete izračunati PE omjer pomoću Formule u priloženom predlošku.

Odnos PE-ja tvrtke Apple Inc izračunava se korištenjem dolje formule

Omjer cijene i zarade = (tržišna cijena udjela) / (zarada po dionici)

  • PE omjer = 165, 48 USD / 11, 91 USD
  • Omjera PE = 13, 89x

Preporučeni članci

Ovo je vodič za formulu cijene za zaradu. Ovdje smo raspravljali o njegovoj upotrebi zajedno s praktičnim primjerima. Također vam nudimo PE Proračunski omjer s mogućnošću preuzimanja excel predloška. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -

  1. Formula zadržavanja vodiča
  2. Uporaba nadzemne formule
  3. Kalkulator iskorištenja kapaciteta
  4. Predložak omjera prihoda od potraživanja

Kategorija:

Razvoj poduzetništva