Povrat uloženog kapitala formule (Sadržaj)
- Povrat uloženog kapitala
- Primjeri povrata uložene formule kapitala (s Excelovim predloškom)
- Kalkulator povrata uloženog kapitala
Povrat uloženog kapitala
Prinos na uloženi kapital omjer je profitabilnosti koji određuje koliko tvrtka koristi svoj kapital za stvaranje prinosa. Formula povrata uloženog kapitala može se izračunati dijeljenjem NOPAT-a na ukupni uloženi kapital u društvu.
Povrat uloženog kapitala
Return on Invested Capital = NOPAT / Invested Capital
Gdje:
- NOPAT - Može se opisati kao operativna dobit poduzeća umanjena za porez na dohodak.
NOPAT = EBIT (1-t) gdje je EBIT zarada prije kamata i poreza
- Uloženi kapital - može se opisati kao ukupni iznos kapitala koji su uložili u društvo i dioničari i zajmodavci.
Uloženi kapital - dug + kapital - novac i gotovinska ekvivalenta
Primjeri povrata uložene formule kapitala (s Excelovim predloškom)
Uzmimo primjer kako bismo bolje razumjeli formulu prinosa na uloženi kapital.
Ovaj Povrat na uloženi predložak kapitalne formule Excel možete preuzeti ovdje - Povratak na uloženi predložak kapitalne formule ExcelPovrat uloženog kapitala formula - Primjer br. 1
Uzmimo za primjer tvrtke X čiji je EBIT 15000 USD, a stopa poreza na 30%. Slično tome, ukupni dug je 20000 USD, a ukupni kapital 30000 USD, a gotovina u iznosu od 5000 $.
NOPAT se izračunava dolje navedenom formulom
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 15000 USD (1-0, 3)
- NOPAT = 15000 USD * 0, 7
- NOPAT = 10500 USD
Uloženi kapital izračunava se prema nižoj formuli
Uloženi kapital = dug + kapital - novac i gotovinska ekvivalenta
- Uloženi kapital = 20000 USD + 30000 - 5000 USD
- Uloženi kapital = 45000 USD
ROIC se izračunava dolje navedenom formulom
Povrat uloženog kapitala = NOPAT / uloženi kapital
- ROIC = 10500 USD / 45000 USD
- ROIC = 0, 23 USD
Povrat uloženog kapitala formula - Primjer br. 2
Uzmimo za primjer tvrtku Reliance čiji je EBIT Rs 45725 Cr, a porezna stopa je 30%. Ukupni kapital dioničara je 3, 14, 632 Cr, dugoročni dug 81, 596 Cr, a kratkoročni dug 15 Rs, 239 Cr. Novac na ruke iznosi 2732 Cr.
NOPAT se izračunava dolje navedenom formulom
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 45725 * (1-0.3)
- NOPAT = 45725 * 0, 7
- NOPAT = Rs 32007, 5 Cr
Uloženi kapital izračunava se prema nižoj formuli
Uloženi kapital = dug + kapital - novac i gotovinska ekvivalenta
- Uloženi kapital = 81596+ 15239 + 314632– 2731
- Uloženi kapital = 408735 Rs
ROIC se izračunava dolje navedenom formulom
Povrat uloženog kapitala = NOPAT / uloženi kapital
- ROIC = Rs 32007, 5 / Rs 408735 Cr
- ROIC = 0, 078
Povrat uloženog kapitala formule - primjer br. 3
Uzmimo primjer tvrtke Tata Steel čiji je EBIT Rs 8176 Cr, a porezna stopa je 30%. Ukupni kapital dioničara iznosi 61.514 Crv, dugoročni dug 24 Rs, 568 Cr, a kratkoročni dug 6 Rs. Novac na ruke je 4696 Cr.
NOPAT se izračunava dolje navedenom formulom
NOPAT = EBIT (1-t)
- NOPAT = 8176 (1-0.3)
- NOPAT = 8176 * 0.7
- NOPAT = Rs 5723, 2 Cr
Uloženi kapital izračunava se prema nižoj formuli
Uloženi kapital = dug + kapital - novac i gotovinska ekvivalenta
- Uloženi kapital = 24568 + 670 + 61514– Rs 4696
- Uloženi kapital = Rs 82056 Cr
ROIC se izračunava dolje navedenom formulom
Povrat uloženog kapitala = NOPAT / uloženi kapital
- ROIC = 5723, 2 / 82056 Cr
- ROIC = 0, 0697
Objašnjenje prinosa formule uloženog kapitala
Prinos na uloženi kapital omjer je profitabilnosti koji određuje koliko tvrtka koristi svoj kapital za stvaranje prinosa. Može se izračunati dijeljenjem NOPAT-a na ukupni uloženi kapital u tvrtki. NOPAT je operativna dobit bilo koje tvrtke ili firme umanjena za porez na dohodak. Uloženi kapital ukupni je iznos kapitala koji su uložili i vlasnici duga i dioničari umanjeni za gotovinu i gotovinske ekvivalente kojima raspolaže društvo.
Nadalje, potrebno je podesiti mjere kako bi se spriječili neuobičajeni rezultati ROIC-a. Na primjer, Zarada od kontinuiranih operacija može se koristiti pri procjeni EBIT-a uklanjanjem zarade od prekinutih operacija i ostalih prihoda. Također pri izračunavanju uloženog kapitala treba dodati bilo koji trenutni dio kratkoročnog i dugoročnog duga te također ukloniti neto imovinu obustavljenog poslovanja.
Relevantnost i upotreba prinosa formule za uloženi kapital
Povrat uloženog kapitala može se koristiti kao posrednik za rast društva. ROIC se općenito uspoređuje s prosječnim ponderiranim troškovima kapitala za tvrtku. Ako je ROIC veći od WACC-a tvrtke, tada tvrtka stvara vrijednost za dioničare. Ako je ROIC veći, to znači da se generirani višak povrata može iskoristiti za ponovno ulaganje u daljnji razvoj tvrtke. Ako ROIC nije veći od WACC, to znači da se vrijednost za dioničare i vlasnike dugova u društvu ne stvara. Formula povrata uloženog kapitala važnija je za neke sektore poput nafte, čelika ili proizvodnih tvrtki itd., Jer ulažu u kapitalne izdatke mnogo više nego druge kompanije.
Jedna od nedostataka upotrebe ROIC-a je ta što ne govori koji segment kompanije zapravo generira vrijednost jer uzima NOPAT u cjelini. Ponekad Neto prihod - Dividende se koriste umjesto NOPAT-a što daje daljnje neprozirne rezultate jer se povrat može generirati čak iz jednog jedinog događaja. ROIC se također koristi u kombinaciji s P / E omjerom, jer daje kontekstu P / E omjeru. Veći omjer P / E za bilo koju kompaniju koja se promatra izolirano značio bi da je ona precijenjena. Ako je podržan visokim ROIC-om, to znači da tvrtka neprekidno generira veće stope prinosa, pa stoga mora imati veći P / E.
Kalkulator povrata uloženog kapitala
Možete koristiti sljedeći Kalkulator povrata ulaganja.
| NOPAT | |
| Uloženi kapital | |
| Povrat uloženog kapitala | |
| Povrat uloženog kapitala | = |
|
|
Zaključak
Prinos na uloženi kapital omjer je profitabilnosti koji određuje koliko tvrtka koristi svoj kapital za stvaranje prinosa. Formula povrata uloženog kapitala može se izračunati dijeljenjem NOPAT-a na ukupni uloženi kapital u društvu. Moraju se izvršiti određena prilagođavanja poput uklanjanja zarade od prekinutih operacija u proračunu NOPAT-a. ROIC za bilo koju tvrtku trebao bi biti veći od WACC-a tvrtke, što bi značilo da tvrtka generira višak povrata. Također, ROIC se koristi zajedno s P / E kako bi se bolje razumjelo podržava li viši P / E tvrtke dosljedni prinosi koje generira iznad i iznad WACC-a.
Preporučeni članci
Ovo je vodič za formulu povrata uloženog kapitala. Ovdje smo raspravljali o načinu izračuna prinosa od uloženog kapitala zajedno s praktičnim primjerima. Također nudimo Kalkulator povrata za uloženi kapital s mogućnošću skidanja Excel predloška. Možete pogledati i sljedeće članke da biste saznali više -
- Formula pitajte za širenje formule
- Formula za dane u inventaru
- Formula knjige po dionici
- Primjeri formule razdoblja povrata
- Formula uloženog kapitala | Primjeri